TL;DR

• Die Bank of Japan belässt den Leitzins bei 0,75 % und zeigt sich angesichts der konjunkturellen Erholung mit einem restriktiven Ton und angehobener Wirtschaftsprognose.

• In dieser Woche stehen u. a. die Fed-FOMC-Entscheidung, der PPI für Dezember, Außenhandelsbilanz, Auftragseingänge der Industrie und Immobiliendaten an.

• Die Kryptomärkte schwächten sich vergangene Woche deutlich ab: BTC verlor 7,5 %, ETH 14,3 %. Die ETF-Abflüsse beschleunigten sich, mit 1,33 Mrd. USD, die aus BTC-ETFs abflossen, und 611 Mio. USD, die ETH-ETFs verließen.

• Unter den Top 30 Krypto-Assets fielen die Preise im Schnitt um 3,23 %, nur Canton Network (CC) und WLFI konnten zulegen.

• CC stieg um 29,6 % aufgrund des wiederauflebenden Interesses am RWA-on-chain-Narrativ und Fortschritten auf dem institutionellen Fahrplan; WLFI legte um 5,1 % zu, gestützt durch SpaceCoin-Incentives und eine Binance-Belohnungskampagne.

• Die USA setzen das CLARITY-Gesetz aus und entfachen damit erneut die Debatte um DeFi-Governance und Selbstverwahrung.

• Superstate sammelt 82,5 Mio. USD in einer Series-B-Finanzierungsrunde zur Ausweitung der Infrastruktur für On-Chain-Aktienemissionen ein.

• Nasdaq hat bei der US-SEC eine Regeländerung beantragt, um Positionslimits für Optionen auf Spot-Bitcoin- und Ether-ETFs aufzuheben.

Makroüberblick

Die Bank of Japan belässt den Leitzins bei 0,75 % und zeigt sich angesichts der konjunkturellen Erholung mit einem restriktiven Ton und angehobener Wirtschaftsprognose.

Am 23. Januar gab die Bank of Japan (BOJ) erwartungsgemäß bekannt, den Leitzins unverändert bei 0,75 % zu belassen. Gleichzeitig hob sie ihre Prognosen für das Wirtschaftswachstum und die Inflation für das Fiskaljahr 2026 an und betonte die Inflationsrisiken nach oben. Trotz insgesamt restriktivem Ton nannte die BOJ keinen konkreten Pfad für Zinserhöhungen. Innerhalb der Notenbank gab es Meinungsverschiedenheiten über das Tempo der Zinsschritte. Restriktive Stimmen verwiesen auf Inflationsrisiken und befürworteten bereits in dieser Sitzung eine Zinserhöhung. In ihrer Stellungnahme betonte die BOJ weiterhin, dass der reale Zinssatz deutlich negativ sei, und hielt an der Forward Guidance fest, wonach „weitere Zinsschritte erfolgen, sofern die Wirtschaftsdaten den Erwartungen entsprechen". Nach der Sitzung könnte das japanische Finanzministerium eine „Zinsüberprüfung" des Yen durchführen, was zu einer starken Aufwertung der Währung führte.

Mit der Erholung der In- und Auslandswirtschaft, fiskalischen Impulsen und lockeren Finanzierungsbedingungen blickt die BOJ optimistisch auf das Wirtschaftswachstum 2026. Die Prognose für das BIP-Wachstum 2026 wurde um 0,3 Prozentpunkte auf 1 % angehoben, das Wachstum soll damit im Vergleich zu 2025 um 0,1 Prozentpunkte zulegen. Der reale Zinssatz in Japan bleibt niedrig, was darauf hindeutet, dass die BOJ weiterhin deutlich hinter der Zinskurve zurückliegt. Kürzlich kündigte Japans Premierministerin Sanae Takaichi die Auflösung des Unterhauses an. Um die Wahlchancen zu erhöhen, stellte Takaichi eine mögliche zweijährige Aussetzung der Lebensmittelverbrauchssteuer in Aussicht, was einem zusätzlichen fiskalischen Impuls von 0,8 % des BIP entspräche. Sollte diese Maßnahme umgesetzt werden, könnte sie den Inflationsdruck in Japan erhöhen und die BOJ zu früheren Zinsschritten veranlassen.

Zu den in dieser Woche anstehenden Wirtschaftsdaten zählen die Fed-FOMC-Entscheidung, der PPI für Dezember, Außenhandelsbilanz, Auftragseingänge der Industrie, Immobiliendaten, der Chicago Fed National Activity Index sowie die Manufacturing Indices der Dallas und Richmond Fed. Obwohl die FOMC-Entscheidung unmittelbar bevorsteht, wird nicht mit einer Änderung der US-Leitzinsen gerechnet. Nach drei Zinssenkungen Ende letzten Jahres wird allgemein erwartet, dass die Notenbanker die Zinsen bei 3,5–3,75 % belassen, um die Aussichten für Wachstum, Inflation und Beschäftigung zu bewerten. US-Wirtschaftsdaten zu langlebigen Gütern, Auftragseingängen, Verbraucherstimmung, Immobilienmarkt und Produzentenpreisen sowie verschiedene regionale Industrieumfragen geben Einblicke in die wirtschaftlichen Trends der USA.(1, 2)

Japan Leitzinsentscheidung, Investing.com

DXY

Der US-Dollar-Index verzeichnete die schwächste Woche seit 8 Monaten, da die Auswirkungen der US-Politik weiterhin die internationalen Beziehungen, Zollerwartungen und das Vertrauen ausländischer Investoren belasten. (3)

Renditen 10- und 30-jähriger US-Staatsanleihen

Die Renditen von US-Staatsanleihen zogen zu Beginn der vergangenen Woche an, nachdem die Spannungen zwischen den USA und Europa wegen Grönland und drohenden Zöllen eskalierten und der dänische Pensionsfonds AkademikerPension aus US-Staatsanleihen ausstieg – was Sorgen um das Vertrauen europäischer Investoren in US-Anlagen schürte. (4)

Gold

In der vergangenen Woche erreichte der Goldpreis neue Allzeithochs und überschritt erstmals die historische Marke von 5.000 USD/Unze. Käufe von Privatanlegern und momentumgetriebene Nachfrage sorgten für einen weiteren Anstieg des Interesses an Edel- und Industriemetallen. (5)

Haupt-Assets

BTC Kurs

ETH Kurs

ETH/BTC-Verhältnis

Die Kryptomärkte erlebten eine schwierige Woche: BTC fiel um 7,48 %, ETH sogar um 14,28 %, wobei bei ETH deutlich stärkere Abgaben zu verzeichnen waren. Der Verkaufsdruck wurde durch hohe ETF-Rückgaben verstärkt: BTC-ETFs verzeichneten Nettoabflüsse von 1,33 Mrd. USD – der zweithöchste Wochenwert in ihrer Geschichte –, während ETH-ETFs mit 611,17 Mio. USD einen neuen Rekordabfluss verzeichneten. (6)

Bemerkenswert: Die durchschnittlichen Anschaffungskosten der BTC-ETF-Investoren liegen bei etwa 84.099 USD – ein Niveau, das historisch als wichtige Unterstützungszone diente. Insgesamt drehte die Marktstimmung deutlich ins Negative, der Fear & Greed Index fiel mit 20 zurück in den Bereich „extreme Angst". (7) (8)

Gesamtmarktkapitalisierung

Gesamte Marktkapitalisierung Krypto

Gesamte Marktkapitalisierung Krypto exkl. BTC und ETH

Gesamte Marktkapitalisierung Krypto exkl. Top-10-Dominanz

Die gesamte Kryptomarkt- kapitalisierung sank um rund 8 %, während der Markt ohne BTC und ETH um 6,1 % nachgab – ein Zeichen für breite Schwäche auch abseits der großen Coins. Altcoins außerhalb der Top 10 wurden ebenfalls stark getroffen, ihre kombinierte Marktkapitalisierung fiel um 6,62 %.

Performance der Top 30 Krypto-Assets

Quelle: Coinmarketcap und Gate Ventures, Stand 26. Januar 2026

Unter den 30 größten Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung fielen die Preise im Schnitt um 3,23 %, lediglich WLFI und Canton Network (CC) konnten zulegen.

CC legte um 29,6 % zu, getrieben von wachsendem Marktinteresse und Erwartungen rund um die On-Chain-Integration von RWA, die das zentrale Narrativ des Projekts prägt. Für die Roadmap-Entwicklung des Canton Network startete die Temple Digital Group eine private institutionelle Handelsplattform auf Canton, die einen 24/7-Handel mit digitalen Assets ermöglicht und das Vertrauen in die institutionelle Ausrichtung des Netzwerks stärkt. (9)

WLFI stieg um 5,1 %, beflügelt durch die Verbindung zu SpaceCoin. Die Ankündigung des SPACE-Airdrops, eines gestaffelten Unlocks und eines Staking-Programms durch SpaceCoin kommt World Liberty Financial direkt zugute, da WLFI-Inhaber über den vorherigen Token-Swap teilnahmeberechtigt sind und Staking-Erträge erzielen können – was die Attraktivität und das Nutzerengagement von WLFI stärkt. Zudem startete Binance eine USD1-Holding-Kampagne mit bis zu 40 Mio. USD an WLFI-Belohnungen, was kurzfristig für zusätzliche Nachfrage sorgt. (10) (11)

Die wichtigsten Krypto-Highlights

BitGo treibt Börsengang voran – steigende Nachfrage nach regulierter Verwahrung und Infrastruktur für digitale Assets

BitGo feierte sein Börsendebüt mit einer Bewertung von 2,59 Mrd. USD und markiert damit den ersten Krypto-IPO des Jahres 2026. Das Unternehmen positioniert sich als regulierter Infrastrukturanbieter für digitale Vermögenswerte und nicht als tokenbasierte Investmentstory. In den ersten neun Monaten 2025 erzielte BitGo einen Nettogewinn von 35,3 Mio. USD. Auch regulatorisch gibt es Fortschritte: Im vergangenen Monat erhielt BitGo von einer führenden US-Bankenaufsicht die Genehmigung, seine State Trust Bank Charter in eine nationale Banklizenz umzuwandeln – damit sind nun landesweite Aktivitäten möglich. (12)

USA setzen CLARITY-Gesetz aus – DeFi-Governance und Selbstverwahrung erneut im Fokus

US-Gesetzgeber haben das CLARITY-Gesetz ausgesetzt und damit die Debatte um die Regulierung von DeFi neu entfacht. Krypto-Unternehmen wie Paradigm und Variant warnen, dass das Gesetz weiterhin Unsicherheiten darüber lässt, ob DeFi-Entwickler und Infrastruktur KYC- oder zentralen Compliance-Regeln unterliegen könnten. Die Verzögerung folgte auf öffentliche Kritik von Brian Armstrong, während der Druck auf die Regulierungsbehörden wächst, den Schutz der Selbstverwahrung zu stärken und dezentrale Aktivitäten nicht falsch einzuordnen. (13)

Nasdaq will Positionslimits für BTC- und ETH-ETF-Optionen aufheben

Nasdaq hat bei der US-Börsenaufsicht SEC eine Regeländerung beantragt, um die Positionslimits für Optionen auf Spot-BTC- und ETH-ETFs aufzuheben und die bisherige Obergrenze von 25.000 Kontrakten abzuschaffen. Die SEC verzichtete auf die übliche 30-tägige Wartefrist, sodass die Änderung sofort in Kraft treten kann – behält sich aber das Recht vor, sie innerhalb von 60 Tagen auszusetzen. Nasdaq argumentiert, dass dieser Schritt die Gleichbehandlung von Krypto-ETF-Optionen mit anderen rohstoffbasierten Fonds sicherstellt und keine Abstriche beim Anlegerschutz bedeutet. Die Regelung betrifft ETF-Optionen von Emittenten wie BlackRock, Fidelity, Grayscale, ARK 21Shares, VanEck und Bitwise. (14)

Wichtige Venture-Deals

Superstate sammelt 82,5 Mio. USD in Series B zur Erweiterung der On-Chain-Aktienemissions-Infrastruktur ein

Superstate hat eine Series-B-Finanzierungsrunde in Höhe von 82,5 Mio. USD unter der Führung von Bain Capital Crypto und Distributed Global abgeschlossen, mit Beteiligung von Galaxy Digital, Bullish, ParaFi und weiteren Investoren. Das Unternehmen plant, mit dem Kapitalangebot über tokenisierte Staatsanleihen hinauszugehen und eine umfassende Emissionsplattform für SEC-registrierte Aktien auf Ethereum und Solana zu etablieren. Superstate agiert über seine Opening Bell-Plattform als bei der SEC registrierter Transfer Agent und ermöglicht es börsennotierten Unternehmen, tokenisierte Aktien direkt an Investoren über Stablecoins auszugeben und zu verkaufen. (15)

River erhält 8 Mio. USD strategisches Investment von {1769426567713459} zum Aufbau von Cross-Chain-Stablecoin-Infrastruktur

River gab eine strategische Investition in Höhe von 8 Mio. USD durch Maelstrom Capital, The Spartan Group und TRON bekannt, um die Entwicklung einer kettenübergreifenden Stablecoin-Infrastruktur zu unterstützen. Die Finanzierung beschleunigt die tiefe Integration mit DeFi-Protokollen auf TRON und erhöht die Liquiditätskapazität für Stablecoins sowie die Effizienz beim kettenübergreifenden Kapitaltransfer. Das satUSD-Protokoll von River ermöglicht es Nutzer:innen, Vermögenswerte wie wBTC, ETH und BNB aus EVM-Ökosystemen einzuzahlen und satUSD auf TRON zu erhalten – für reibungsloseren Zugang zu nativen Lending-, Trading- und Yield-Optionen auf TRON. (16)

Bitway erhält 4,444 Mio. USD Seed-Finanzierung für DeTraFi-native Yield-Infrastruktur

Bitway gab eine Seed-Finanzierungsrunde in Höhe von 4,444 Mio. USD unter der Leitung von TRON DAO bekannt. Beteiligt waren zudem HTX Ventures, YZi Labs (über EASY Residency) sowie strategische Investoren und Angels. Die Mittel beschleunigen den Start von Bitway Earn als DeTraFi- (Dezentralisierte + Traditionelle Finanzwelt) Yield-Gateway, das institutionelle Risikomanagement mit On-Chain-Transparenz kombiniert und zunächst marktneutrale Strategien auf Binance umsetzt. Durch die native Integration mit der Binance Wallet können Nutzer:innen Stablecoins auf der BNB Chain einzahlen, erhalten zinsbringende Vault-Token (z. B. bwUSDT) und profitieren von diversifizierten, risikogemanagten Renditen mit flexibler Unstaking-Möglichkeit. (17)

Venture-Marktmetriken

In der vergangenen Woche wurden 11 Deals abgeschlossen, davon entfielen 6 auf den Bereich Infra (55 % aller Deals). Im Bereich DeFi wurden 4 Deals (37 %) getätigt, im Bereich Social 1 Deal (9 %).

Wöchentliche Venture-Deal-Übersicht, Quelle: Cryptorank und Gate Ventures, Stand 26. Januar 2026

Das insgesamt bekannt gegebene Finanzierungsvolumen der vergangenen Woche lag bei 124,1 Mio. USD, bei einem Deal wurde die Summe nicht veröffentlicht. Das meiste Kapital floss in den DeFi-Sektor (101,7 Mio. USD). Die größten Finanzierungen: Superstate (82,5 Mio. USD).

Wöchentliche Venture-Deal-Übersicht, Quelle: Cryptorank und Gate Ventures, Stand 26. Januar 2026

Das wöchentliche Fundraising sank in der vierten Januarwoche 2026 auf 124,1 Mio. USD – ein Rückgang um 57 % gegenüber der Vorwoche.

Über Gate Ventures

Gate Ventures, der Venture-Capital-Arm von Gate.com, konzentriert sich auf Investitionen in dezentralisierte Infrastruktur, Middleware und Anwendungen, die die Welt im Zeitalter von Web 3.0 neu gestalten werden. In Zusammenarbeit mit Branchenführern weltweit unterstützt Gate Ventures vielversprechende Teams und Start-ups, die über die Ideen und Fähigkeiten verfügen, um soziale und finanzielle Interaktionen neu zu definieren.

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Quellen:

1. S&P Week Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-19-january-2026.html

2. Japan Interest Rate Decision, Investing.com, https://www.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-165

3. DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY

4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y

5. Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD

6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot

7. BTC ETF Holder Average Cost, https://www.coindesk.com/markets/2026/01/23/u-s-bitcoin-etf-outflows-largest-since-november-may-signal-imminent-price-rebound

8. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/

9. Canton Network Roadmap Update, https://coinmarketcap.com/community/articles/696fc360adbf5f01ae10f65e/

10. WLFI Spacecoin Partnership, https://coinmarketcap.com/community/articles/697459887273cc310cf1f070/

11. USD1 campaign on Binance, https://www.msn.com/en-us/money/other/hold-usd1-on-binance-to-earn-wlfi-rewards-from-40m-pool/ar-AA1USSkW?ocid=finance-verthp-feeds

12. BitGo debuts with $2.59 billion valuation as crypto IPO window reopens https://www.reuters.com/business/crypto-custody-firm-bitgos-shares-jump-246-nyse-debut-2026-01-22/

13. U.S. pauses CLARITY Act, reigniting DeFi governance and self-custody debatehttps://cointelegraph.com/news/defi-crypto-bill-delay-governance-self-custody-finance-redefined

14. Nasdaq moves to lift position limits on Bitcoin, Ether ETF options https://cointelegraph.com/news/nasdaq-position-limits-bitcoin-ether-etf-options

15. Superstate raises $82.5M to build blockchain-based IPO issuance platformhttps://cointelegraph.com/news/superstate-raises-82m-tokenized-capital-markets

16. River secures $8M strategic investment from TRON to build cross-chain stablecoin infrastructure https://x.com/RiverdotInc/status/2014596762846253130?s=20

17. Bitway secures $4.444M seed round to build DeTraFi-native yield infrastructure https://x.com/BitwayOfficial/status/2013463859089285447?s=20