Im Kryptowährungsmarkt sind Stablecoins nicht nur Gegenparteien, sondern auch wichtige Werkzeuge zur Messung der Marktaktivität und der Kapitalliquidität. Das Stablecoin Supply Ratio (SSR) wird als zentrale On-Chain-Kennzahl allmählich zu einem wichtigen Referenzwert für Investoren, um die Marktsentiment und potenzielle Trends zu beobachten.
Was ist die Stablecoin-Angebotsrate
Mit der Entwicklung der Kryptowährungsindustrie sind Stablecoins allmählich zu einem der Kernwerte des gesamten Krypto-Ökosystems geworden. Ob als Zahlungsmittel, Sicherheiten oder als Zahlungsinstrument über verschiedene Blockchains, die Zirkulation und Nutzungsfrequenz von Stablecoins nehmen kontinuierlich zu.
Unter den vielen Indikatoren zur Messung der Gesundheit des Kryptowährungsmarktes hat das Stablecoin Supply Ratio (SSR) zunehmend die Aufmerksamkeit von Investoren und Analysten auf sich gezogen.
Das Verhältnis des Stablecoin-Angebots ist kein komplexes Konzept. Einfach ausgedrückt, ist es das Verhältnis der Marktkapitalisierung von Bitcoin zum gesamten Angebot an Stablecoins. Die Formel lautet:
SSR = Bitcoin-Marktkapitalisierung / Gesamtangebot an Stablecoins
Dieses Verhältnis spiegelt die Veränderungen der Kaufkraft und des Investorenvertrauens im Markt wider. Wenn SSR niedrig ist, deutet dies darauf hin, dass eine große Menge an Stablecoins darauf wartet, in den Markt einzutreten, was bedeutet, dass Investoren eher geneigt sind, Fiat-Währung als alternatives Asset zu halten und noch nicht vollständig in den Kryptomarkt investiert haben; wenn SSR steigt, bedeutet dies, dass Investoren Stablecoins in Krypto-Assets umwandeln und eine stärkere Risikobereitschaft freisetzen.
Warum ist SSR eine Metrik, auf die man sich konzentrieren sollte?
Einschätzung, ob der Markt Aufwärtspotenzial hat
Wenn SSR auf einem historischen Tiefstand ist, deutet dies normalerweise darauf hin, dass eine erhebliche Menge an "trockenem Pulver" (d.h. Stablecoin) im Markt angesammelt wurde, während die Investoren auf die richtige Gelegenheit warten, um einzusteigen. Dieses Phänomen tritt oft am Ende eines Bärenmarktes oder während einer Konsolidierungsphase auf, und sobald positive Nachrichten eintreffen, kann sich die Geschwindigkeit, mit der Kapital in den Markt fließt, beschleunigen und somit die Preise von Bitcoin und anderen wichtigen Coins in die Höhe treiben.Überwachung von Veränderungen der Marktentwicklung
Als fiat-gebundenes Asset spiegeln die Angebotsänderungen von Stablecoins die Urteile der Investoren über die zukünftige Richtung des Marktes wider. Wenn mehr Mittel in Stablecoins fließen, anstatt in Krypto-Assets, kann dies darauf hindeuten, dass die Marktteilnehmer versuchen, Risiken zu vermeiden; während es, wenn Stablecoins schnell in Börsen oder DeFi-Plattformen fließen, auf ein erhöhtes Risikoappetit des Marktes hindeutet.Es ist lehrreich für institutionelle Investoren
Große Investoren und Fonds achten oft auf makroökonomische Liquiditätsindikatoren. Die Stabilcoin-Angebotsrate, als Teil der On-Chain-Daten, ist relativ schwer zu manipulieren und kann Institutionen einen neutraleren Referenzwert für die Markttemperatur bieten, der ihnen bei der Vermögensallokation und Risikoüberwachung hilft.
Änderungstrends der Stablecoin-Angebotsrate
Laut Statistiken von On-Chain-Datenplattformen zeigt der SSR signifikante Veränderungen während jeder Runde von Übergängen zwischen Bullen- und Bärenmärkten. Zum Beispiel überstieg während des Bullenmarktes von 2020 bis 2021 die Wachstumsrate des Stablecoin-Angebots bei weitem die von Bitcoin Preis Der Anstieg des Marktes, während der SSR über einen längeren Zeitraum ein niedriges Niveau beibehielt, deutet darauf hin, dass es eine kontinuierliche Versorgung mit "Munition" für den Anstieg des Marktes gibt. Mit dem Eintritt ins Jahr 2022 verlangsamte sich jedoch die Wachstumsrate der Stablecoins, und der SSR erholte sich anschließend, was ein wichtiges Signal dafür wurde, dass der Markt in eine Anpassungsphase eintritt.
Zusätzlich können bestimmte Schlüsselereignisse auch SSR beeinflussen, wie zum Beispiel Terra Das UST-Crash-Ereignis, große regulatorische Probleme bei Börsen usw. werden dazu führen, dass Investoren massenhaft Krypto-Assets verkaufen und sich auf Stablecoins konzentrieren, was wiederum die SSR senkt. Durch die Beobachtung der Veränderungen in der SSR vor und nach diesen Ereignissen können Investoren Wendepunkte in den Markttrends besser identifizieren.
Wie können Investoren SSR nutzen?
Obwohl SSR nicht die alleinige Grundlage für den Kauf oder Verkauf sein kann, kann es als ergänzendes Bewertungsinstrument in Verbindung mit anderen On-Chain-Daten (wie der Anzahl aktiver Adressen, den Zuflüssen zu Börsen und den langfristigen Halteraten) verwendet werden, um die Gesamtnauigkeit der Strategien zu verbessern.
Für kurzfristige Händler kann ein schneller Rückgang des SSR darauf hindeuten, dass der Markt kurz davor steht zu steigen; für mittel- bis langfristige Investoren kann der Vergleich des SSR mit historischen Durchschnitten helfen festzustellen, ob er sich in einem relativ unterbewerteten Bereich befindet.
Fazit
Die Lieferquote von Stablecoins kann als on-chain makroökonomischer Indikator den Betriebszustand des Krypto-Marktes aus den Perspektiven der Finanzierungsstruktur und der Marktpsychologie widerspiegeln. Sie kann Veränderungen in den Risikopräferenzen der Investoren erfassen und auch dabei helfen, potenzielle Wechselpunkte zwischen Bullen- und Bärenmärkten zu identifizieren. Für Investoren, die in einem sich schnell ändernden Markt klare Urteile beibehalten möchten, ist SSR eine Datenquelle, die es wert ist, langfristig verfolgt zu werden.
