التشفير风投在2025年的大趋势是什么？业内احترافي怎么说？

المؤلف: E. Johansson، L. Kelly، DL News؛ الترجمة: تاو تشو، جين سي كاي جين

سيشهد الاستثمار الخطر عودة قوية في عام 2025.

هذا هو ما قالته شركات رأس المال الاستثماري ومراقبو السوق قبل عيد السنة الجديدة.

ما الذي سيدفع بالسوق للارتفاع؟ كم يأمل المستثمرون في استثماره من الأموال؟

! [HNVeTkzlb6Nzlvj2D9142EcBvzN0wLmCAXNC6QfF.jpeg] (https://img.jinse.cn/7337372_watermarknone.png “7337372”)

مايك جيامبابا، شركة جالاكسي فينتشرز شريك عام

Mike Giampapa، شركاء غالاكسي الشريك العام

مع تشكيل أكثر الإدارات والأجهزة التشريعية في تاريخ الولايات المتحدة دعمًا للعملات الرقمية، يصعب تضخيم الأثر المحتمل الذي قد يكون له على صناعة العملات الرقمية.

مع SEC أكثر صرامة ، نتوقع أن تتناقص الإجراءات القانونية وتصبح الرقابة أكثر وضوحًا ، وزيادة احتمالية تدريج الشركات المتعلقة بتقنية سلسلة الكتل في الولايات المتحدة.

نعتقد الآن بشكل أكثر تفاؤلاً من أي وقت مضى أن البنوك ستشارك بشكل أكبر في العملات المشفرة، وسيتم تشريع العملات المستقرة، وسيتم إقرار قانون أساسي أكبر للبنية التحتية السوق المشفرة.

سوف تخلق هذه الإجراءات الشفافية والحواجز والحماية اللازمة لمقاولي الصناعة والمستخدمين في الصناعة بأكملها.

! [0ZagQ5DBR3kum00fmMF5HAYzf0ndZJj5ncolfGLf.jpeg] (https://img.jinse.cn/7337374_watermarknone.png “7337374”)

في هذا السياق ، من المتوقع أن يتسارع استخدام العملات المستقرة واستخدام التكنولوجيا الأساسية للبلوكشين كمسار مالي بحلول عام 2025.

شركات التكنولوجيا المالية - من الشركات الناشئة إلى الشركات الحالية، من الشركات الموجهة للمستهلكين إلى الشركات B2B - ستتكامل بشكل متزايد مع مسارات العملات المشفرة لتقديم خدمات مالية أسرع وأرخص وأكثر كفاءة للعملاء.

سيستمر تطبيق العملات المستقرة في النمو، متجاوزاً حالات الادخار والدفع إلى حالات الإنفاق. نتوقع أن تزيد مؤسسات تجار استلام الدفع وشبكات البطاقات من تفعيل الدفع بالعملات المشفرة أكثر فأكثر عند الخروج، مما يتيح للمستخدمين استخدام العملات المستقرة بسهولة مثل استخدام العملات القانونية.

أليكس بوتي، شريك في هاك في سي

بحلول عام 2025، نتوقع أن ترتفع استثمارات رأس المال الاستثماري في مجال العملات المشفرة والبلوكشين إلى مستوياتها السابقة.

تشير بيانات Galaxy إلى أن رأس المال المخاطر لا يزال بارتفاع واضح مقارنةً بذروة الربع الأول من عام 2022 ، حيث كانت قيمة الاستثمار في حوالي 1350 صفقة حوالي 12 مليار دولار.

في الربع الثالث، بلغ هذا الرقم 2.4 مليار دولار، بانخفاض قدره 80%، وشمل 478 صفقة (انخفاض بنسبة 65%).

هذا الفارق على الأقل جزئيا بسبب النقص المستمر في الاستثمارات التقليدية والمؤسسات الاستثمارية، خاصة في الولايات المتحدة.

سوق الاستثمار الخاص ، وخاصة في مرحلة الاستثمار في المخاطر المبكرة ، عادة ما يتأخر عن السوق السائلة ، وقد سجلت العملات الرقمية الرئيسية مثل بيتكوين وسولانا مؤخرًا أعلى مستوياتها في التاريخ.

ومع ذلك، نتوقع زيادة في رأس المال الاستثماري مع نضوج دورة السوق وارتداد ثقة المستثمرين، وربما حتى تجاوز النقطة العالية السابقة.

مع تولي إدارة ترامب والكونغرس الداعمين للعملات المشفرة المسؤولية، زادت وضوح الرقابة في الولايات المتحدة، مما قد يجذب مشاركين مؤسسين أكثر من الدورة السابقة، وسيتسارع رأس المال المخاطر.

! [kQR0dqYk5SsTMnGjdsuiF8WrlaOVXjjtEKXmxfX7.jpeg] (https://img.jinse.cn/7337381_watermarknone.png “7337381”)

رابيرت لي، محلل عملات مشفرة

روبرت لي ، محلل العملات المشفرة بيتشبوك

نتوقع أن تتعافى استثمارات رأس المال الخاصة بمجال العملات المشفرة في عام 2025، وسيصل إجمالي التمويل السنوي إلى أكثر من 18 مليار دولار، وستتخطى قيمة التمويل في عدة ربع سنوات 5 مليارات دولار.

سيشهد ذلك ارتفاعًا كبيرًا في المتوسط بنحو 9.9 مليار دولار سنويًا ومتوسط ​​ربع سنوي بقيمة 2.5 مليار دولار خلال الفترة من 2023 إلى 2024.

قد يسهم الاستقرار الاقتصادي العام وعودة الجماعات واستثمار رأس المال الاستثماري في دفع هذه الاتجاه

قد تزيد الشركات الكبيرة مثل بلاك روك وجولدمان ساكس من مشاركتها في عملات التشفير، مما قد يعزز ثقة المستثمرين والثقة التنظيمية، ويمهد الطريق لمشاركة مؤسسات أوسع.

مشاركتهم قد تعزز اعتماد النظام الرئيسي، وتجذب شركات إدارة الأصول وصناديق التحوط وصناديق الثروة السيادية إلى مجال العملات المشفرة.

المستثمرون الذين عادوا بعد فترة من الانسحاب سيحولون تركيزهم نحو عرض المؤشرات التقليدية (مثل الدخل الدائم والجاذبية القابلة للقياس) للشركات الناشئة.

قد يسهم هذا الأسلوب في تعزيز التكامل الأوسع بين العملة المشفرة والذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا المال والمال التقليدي، مع التركيز على النمو المستدام بدلاً من الاستثمار الاستثماري.

تحسين السيولة العالمية وانخفاض أسعار الفائدة سيعززان بشكل أكبر الاستثمارات المخاطرة، وسيظل ارتفاع أسعار الرموز المميزة متسقًا مع الأسواق العامة والمخاطر.

ومع ذلك، تعتمد هذه الرؤية المتفائلة على استقرار التنظيم (خاصة في الولايات المتحدة) واستمرار الأوضاع الاقتصادية الكلية.

! [a5TC2IwwwmVJuBMDGxnYTrMFbB7puc1peT49IP6Z.jpeg] (https://img.jinse.cn/7337382_watermarknone.png “7337382”)

Karl Martin Ahrend، شريك مؤسس لشركة Areta

كارل مارتن آهرند، شريك مؤسس لشركة Areta

في عام 2025 ، من المتوقع أن تزيد العدد من عمليات الاستحواذ والطروحات العامة المبدئية (IPO) ، مما سيبرز التحول الجذري في الصناعة.

يدخل المزيد والمزيد من المؤسسات المالية التقليدية هذا المجال، بحثًا عن مشاريع تشفير تتمتع بتوافق قوي مع سوق المنتجات. وعادة ما تفتقر هذه الشركات إلى المعرفة المتخصصة في بناء الحلول الداخلية، مما يدفع لموجة من التعاون والاستحواذ.

في الوقت نفسه ، مع الرياح السياسية ، بما في ذلك إمكانية لجنة تداول الأوراق المالية الأمريكية التي تحتوي على قيادة جديدة ودية للعملات المشفرة ، فإن ذلك يجلب مشاعر تفاؤل للتنظيمات الأكثر وضوحًا. هذه الوضوحية في التنظيم ، بالإضافة إلى التقدم في الأمان ، تعزز ثقة المستثمرين وتفتح الطريق للمزيد من الإصدارات العامة والصفقات الاستراتيجية.

تتوقع أن تستمر هذه التقاطعات بين مصالح المؤسسات والتحولات التنظيمية الإيجابية في دفع نشاطات الاستحواذ والطروحات العامة الأولية، وتشكيل مستقبل الصناعة.