هل جاءت الحكومة الجديدة؟ كوريا الجنوبية تفرض على مؤثري التمويل الإفصاح عن أصولهم لمكافحة المضاربة على الأسهم والعملات في المجتمع!

كوريا تضع مشروع قانون يتطلب من مؤثري التمويل الإفصاح عن ممتلكاتهم ومكافآتهم، وسيتم معاقبة المخالفين بغرامات شديدة مماثلة لعقوبات التلاعب بالسوق، مع إدخال نظام مراقبة بالذكاء الاصطناعي لتعزيز تنظيم الأصول الافتراضية.

تعزيز شفافية الأصول الافتراضية، وتعديل قوانين كوريا لتنظيم المؤثرين الماليين

وفقًا لتقرير صحيفة “كوريا بريميوم”، فإن الحكومة الكورية تعمل على إعداد لوائح صارمة لمواجهة ظاهرة المؤثرين الماليين المتزايدة. يقود النائب في الحزب الديمقراطي الكوري كيم سونغ وون (김승원) حالياً صياغة تعديلات على قانون السوق الرأسمالي وقانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية. الهدف الرئيسي من التشريع هو إلزام الأفراد الذين يقدمون نصائح استثمارية بشكل متكرر أو يتلقون مكافآت عبر منصات التواصل الاجتماعي أو برامج الدردشة أو البث المباشر، بالكشف عن نوع وكمية الأصول التي يمتلكونها، بالإضافة إلى المكافآت التي يتلقونها.

وأشار كيم سونغ وون إلى أن هؤلاء المؤثرين الماليين ذوي التأثير الكبير غالبًا ما يقدمون نصائح استثمارية للجمهور دون أن يكونوا حاصلين على مؤهلات مهنية. وتفتقر المعلومات إلى الرقابة وتوجد تضارب مصالح، مما يعرض المستثمرين لمخاطر خسائر مالية غير متوقعة.

وفقًا لبيانات هيئة الرقابة المالية الكورية (FSS)، ارتفع عدد المؤسسات الاستشارية الاستثمارية شبه القانونية (QIAB) من 132 في عام 2018 إلى 1724 في عام 2024، مما يدل على توسع سريع في أنشطة الاستشارات غير المنظمة، مما يستدعي وضع قوانين واضحة للحفاظ على نظام السوق.

المصدر: صحيفة “كوريا بريميوم”، النائب في الحزب الديمقراطي الكوري كيم سونغ وون (김승원)

الإفصاح عن الممتلكات والمكافآت للوقاية من فخ “الرفع والبيع” على وسائل التواصل الاجتماعي

ينص مشروع القانون المقترح على إلزام مؤثري العملات الرقمية أو الأسهم على يوتيوب، تليجرام، أو وسائل التواصل الاجتماعي الأخرى، بكشف نواياهم المالية بصدق. إذا كان المؤثر يمتلك الأصل الموصى به أو تلقى مكافأة من الشركة المروجة، سواء كانت نقدية أو رموزًا أو أشكال أخرى، يجب أن يوضح ذلك بوضوح في المحتوى.

يهدف هذا الإجراء إلى مكافحة مخططات “الرفع والبيع” الشائعة في السوق. قد يشتري المؤثرون ذوو التأثير الكبير رموزًا بأسعار منخفضة، ثم يستخدمون قوة تأثيرهم لجذب المستثمرين الأفراد لرفع السعر، ثم يبيعون في أعلى المستويات لتحقيق أرباح، مما يعرض المتابعين لخسائر محتملة.

تغطي الالتزامات بالإفصاح المنشورات، والاتصالات عبر الإنترنت، والبث، ومنصات البث المباشر. ستحدد اللوائح التفصيلية والمعايير التنفيذية لاحقًا بموجب أوامر رئاسية. تمنح هذه القوانين السلطات المختصة صلاحية ملاحقة المخالفين قانونيًا. أي مؤثر مالي يفشل في الالتزام بالإفصاح أو يتعمد نشر معلومات كاذبة لتحقيق مكاسب غير مشروعة يُعتبر مخالفًا لقواعد السوق. تضع الحكومة الكورية أهمية كبيرة لمخاطر النصائح الاستثمارية غير الرسمية، خاصة في سوق الأصول الرقمية النشيط، حيث إن ضمان صحة وشفافية المعلومات هو الأولوية لحماية المستثمرين.

وتشدد العقوبات على التلاعب بالسوق، مع تعزيز نظام المراقبة بالذكاء الاصطناعي

لإظهار عزمها على مكافحة الجرائم المالية، ينص التشريع المقترح على أن المؤثرين الذين يخالفون الالتزام بالإفصاح يواجهون عقوبات قانونية صارمة. وتُعاقب المخالفون بغرامات كبيرة أو مسؤولية جنائية، وفقًا لمعايير قانون السوق الرأسمالي المتعلقة بـ"التلاعب بالسوق" أو “الداخلية”. كما قامت هيئة الرقابة المالية في كوريا في عام 2026 بتحديث أدواتها التقنية، حيث أطلقت نظام مراقبة سوق يعتمد على الذكاء الاصطناعي لمراقبة الأنماط غير الطبيعية في التداولات بشكل فوري. يمكن لهذا النظام تتبع العلاقة بين التصريحات على وسائل التواصل الاجتماعي وتقلبات السوق، مما يساعد على تحديد الأنشطة المخالفة المحتملة.

قراءة إضافية
تمهيد الطريق لقانون الأصول الرقمية! كوريا تعتمد نظام مراقبة بالذكاء الاصطناعي لمنع التلاعب في سوق العملات المشفرة

بالإضافة إلى ذلك، أطلقت الحكومة الكورية هذا العام متطلبات تقارير جديدة للمستثمرين الأجانب في العقارات، تتطلب أحيانًا الكشف عن تاريخ تداولاتهم بالعملات الرقمية. تظهر هذه الإجراءات أن كوريا تسعى لبناء شبكة تنظيمية شاملة لمنع استخدام الأصول الرقمية في التهرب الضريبي وغسل الأموال. من المتوقع أن تجعل هذه التشريعات كوريا واحدة من أوائل الدول التي تفرض عقوبات قانونية على أنشطة الترويج المالي المدفوعة عبر وسائل التواصل الاجتماعي. يهدف هذا التشريع إلى تنظيم مؤثري التمويل، وإعادة تشكيل بيئة الاستثمار بشكل عام، من خلال جعل هيكل المصالح أكثر شفافية، بحيث يمكن للمستثمرين الأفراد التمييز بين التحليل المهني والإعلانات المدفوعة قبل اتخاذ قراراتهم.

اتجاهات التنظيم العالمية تتقارب، والغرب يفرض قيودًا أكثر على الاستثمار عبر وسائل التواصل الاجتماعي

تعد خطوة كوريا جزءًا من اتجاه عالمي لتشديد الرقابة على المؤثرين الماليين. في المملكة المتحدة، نفذت هيئة السلوك المالي (FCA) قواعد صارمة تمنع الكيانات غير المرخصة من الترويج المالي، وأصدرت في 2023 إرشادات خاصة بالترويج للأصول الرقمية. كما فرضت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وFINRA غرامات على شخصيات عامة لم يكشفوا عن مكافآتهم عند الترويج للأصول الرقمية، من بينهم كيم كارداشيان والنجم السابق في دوري السلة الأمريكية شاكي أو نيل، بسبب عدم الإفصاح عن أتعاب الترويج.

وفي أوروبا، أصدرت هيئة تنظيم السوق المالية الإيطالية توجيهات من هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA)، مؤكدة أن قوانين الاستثمار والإعلانات في الاتحاد الأوروبي تنطبق على المؤثرين الماليين الذين يروجون للعملات الرقمية والمنتجات عالية المخاطر. مع تزايد توحيد المعايير الدولية، ستصبح نماذج الترويج التي كانت تتجنب القانون على وسائل التواصل الاجتماعي أكثر صعوبة. يربط التشريع الكوري الجديد حماية مستخدمي الأصول الرقمية باستقرار السوق الرأسمالي، مما يعكس إدراج العملات المشفرة ضمن إطار تنظيمي مماثل للتمويل التقليدي. بالنسبة للمؤثرين وKOL، فإن المستقبل يتطلب الالتزام بالقوانين والحفاظ على سمعتهم في المجتمع.