CoinGecko: تقرير صناعة التشفير للربع الثالث من عام 2025

المصدر: CoinGecko الترجمة: شين أوبا، جين سي كايجين

في الربع الثالث من عام 2025، استمر سوق العملات المشفرة في اتجاهه الصعودي للربع الثالث على التوالي. زادت القيمة السوقية الإجمالية بنسبة 16.4%، أي بمقدار 563.6 مليار دولار، لتصل إلى 4.0 تريليون دولار، مسجلة أعلى مستوى لها منذ نهاية عام 2021. يمثل هذا الربع دخول سوق العملات المشفرة في المرحلة الثانية من الانتعاش، مع وجود عوامل دفع تشمل زيادة السيولة، وإعادة تدفق الأموال المؤسسية، وانتعاش كبير في أنشطة التداول.

نما حجم التداول اليومي بنسبة 43.8% ليصل إلى 155 مليار دولار، مما عكس اتجاه الانخفاض في الربعين الأول والثاني. سجل حجم سوق العملات المستقرة رقماً قياسياً جديداً، حيث ارتفع إجمالي القيمة السوقية بنسبة 18.3% إلى 287.6 مليار دولار، مع استمرار الطلب على USDe و USDC. في الوقت نفسه، حقق التمويل اللامركزي عودة قوية، حيث زاد إجمالي القيمة المقفلة بنسبة 40.2%، واستعاد حصته في السوق مقارنةً بالمجالات الأخرى في ظل ارتفاع السوق بشكل عام.

بين العملات الرئيسية، تميزت الإيثيريوم و BNB، حيث سجلا مستويات قياسية جديدة. بلغ ارتفاع الإيثيريوم ربع السنوي 68.5%، ليغلق في نهاية الربع عند 4215 دولاراً؛ بينما بلغ ارتفاع BNB 57.3%، ليغلق عند 1030 دولاراً. في جانب البورصات المركزية، ارتفع حجم التداول الفوري بنسبة 31.6% على أساس شهري، ليصل إلى 5.1 تريليون دولار، حيث تتصدر بينانس و Bybit الصناعة.

تحتوي هذه النسخة من “تقرير صناعة العملات المشفرة للربع الثالث من عام 2025” على محتوى شامل، يغطي لمحة عامة عن سوق العملات المشفرة، وتحليل خاص لبيتكوين وإيثيريوم، وتحليل متعمق للتمويل اللامركزي ونظام الرموز غير القابلة للاستبدال، بينما تستعرض أيضًا أداء البورصات المركزية واللامركزية للربع.

فيما يلي ملخص النقاط الرئيسية للتقرير.

تقرير صناعة العملات الرقمية من كوين جيكو للربع الثالث من عام 2025: النقاط الرئيسية السبعة

1. القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة تواصل الارتفاع، حيث نمت بنسبة 16.4% في الربع الثالث من عام 2025، لتصل إلى 4.0 تريليون دولار
2. زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة في الربع الثالث بمقدار 445 مليار دولار، محققة أعلى مستوى تاريخي عند 2876 مليار دولار، حيث تصدرت USDe و USDC الارتفاعات النسبية بين العملات المستقرة الرئيسية.
3. ارتفع سعر الإيثريوم في الربع الثالث من عام 2025 من 2502 دولار إلى 4946 دولار، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي.
4. ستشهد عملة BNB نموًا متفجرًا في الربع الثالث من عام 2025، حيث ستسجل أعلى مستوى تاريخي لها عند 1048 دولارًا، مع زيادة ربع سنوية تبلغ 57.3%.
5. زادت القيمة السوقية الإجمالية للتمويل اللامركزي بنسبة 40.2%، واستعادت هيمنتها في المجالات المختلفة.
6. حجم التداول الفوري في البورصات المركزية ارتفع بنسبة 31.6% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث من عام 2025، ليصل إلى 5.1 تريليون دولار، لكنه لا يزال أقل من 5.3 تريليون دولار في الربع الأول.
7. بلغ حجم تداول عقود المشتقات في البورصات اللامركزية 1.8 تريليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، وأصبحت Aster وLighter وedgeX من المتنافسين الجدد.

1. القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة تستمر في الارتفاع، حيث حققت زيادة بنسبة 16.4% في الربع الثالث من عام 2025، لتصل إلى 4.0 تريليون دولار أمريكي.

! 5MWCqfnxOu6nToBfwcpgWDzUe6BkGgPH1OekPV5X.png

في الربع الثالث من عام 2025، استمرت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة في الاتجاه الصعودي، حيث زادت بمقدار 563.6 مليار دولار (زيادة بنسبة 16.4%)، وانتهى الربع عند 4.0 تريليون دولار. كانت هذه هي المرة الثانية على التوالي التي تحقق فيها السوق زيادة كبيرة في رأس المال.

في الوقت نفسه، حقق متوسط حجم التداول اليومي في الربع الثالث انتعاشًا ملحوظًا، حيث ارتفع إلى 155 مليار دولار، بزيادة قدرها 43.8% مقارنة بالربع الثاني. قبل ذلك، كانت أنشطة التداول الفوري قد انخفضت بشكل مستمر في الربعين الأول والثاني، ويشير انتعاش حجم التداول هذا بالتزامن مع ارتفاع الأسعار إلى عودة كبيرة لمشاركة السوق. كان متوسط حجم التداول اليومي في الربع الثاني من عام 2025 هو 107.8 مليار دولار.

2. زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة في الربع الثالث بمقدار 445 مليار دولار، مسجلةً رقماً قياسياً تاريخياً بلغ 2876 مليار دولار، حيث تصدرت USDe و USDC الزيادة الربعية بين العملات المستقرة الرئيسية.

! TPC8PYw5Mkd0jq5up7kXZlFoqwfWFydsbnJQUWbM.png

في الربع الثالث من عام 2025، زاد إجمالي حجم العُملات المستقرة العشرين الأولى حسب القيمة السوقية بمقدار 44.5 مليار دولار (زيادة بنسبة 18.3%)، ليصل إلى أعلى مستوى تاريخي بلغ 287.6 مليار دولار. مع دخولنا بداية الربع الرابع، استمر هذا الرقم في الارتفاع، متجاوزًا 300 مليار دولار.

من حيث نسبة الزيادة، فإن USDe التي أصدرتها Ethena حققت أفضل أداء، حيث زادت قيمتها السوقية بنسبة 177.8% (زيادة قدرها 9.4 مليار دولار)، وارتفعت حصتها في السوق من 2% إلى 5%، متجاوزة USDS لتصبح ثالث أكبر عملة مستقرة.

من حيث الزيادة المطلقة، زادت القيمة السوقية لـ Tether USDT بمقدار 17 مليار دولار، لكن بسبب النمو السريع للعملات المستقرة الأخرى، انخفضت حصتها في السوق من 65% إلى 61%.

3. ارتفع سعر الإيثيريوم في الربع الثالث من عام 2025 من 2502 دولار إلى 4946 دولار، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي

! XngYYDET709FslXx4o3Yqgdt95o1VfhQh0tQsiLk.png

في الربع الثالث من عام 2025، ارتفع سعر الإيثيريوم من 2502 دولار إلى 4946 دولار (بلغ ذروته التاريخية في أغسطس)، ثم تراجع إلى حوالي 4000 دولار.

في نهاية الربع، أغلقت الإيثيريوم عند 4215 دولارًا، وبلغت نسبة الزيادة في الربع 68.5%. خلال هذا الربع، كانت الإيثيريوم أفضل أداءً من البيتكوين وسولانا وريبل وغيرها من العملات الرئيسية، خاصة بعد تحقيقها أعلى مستوى تاريخي عند 4946 دولارًا في أغسطس، مما زاد من وضوح ميزتها.

مع ارتفاع الأسعار، شهدت أحجام تداول الإيثيريوم زيادة كبيرة في الربع الثالث: حيث ارتفع متوسط حجم التداول اليومي من 19.5 مليار دولار في الربع الثاني إلى 33.4 مليار دولار في هذا الربع. بالمقارنة مع الربع الأول، كانت أحجام التداول في الربع الثاني منخفضة نسبيًا، مما جعل زيادة الربع الثالث أكثر وضوحًا.

تشمل العوامل الرئيسية التي أدت إلى ارتفاع الاهتمام بالإيثيريوم: الشراء المؤسسي من شركات إدارة الأصول مثل Bitmine Immersion التابعة لتوم لي وSharpLink التابعة لجوي لوبي; بالإضافة إلى ذلك، فإن التدفقات الصافية المستمرة إلى صندوق الإيثيريوم المتداول في البورصة في الولايات المتحدة قد زادت من زخم ارتفاع الأسعار.

4. شهدت عملة BNB نمواً انفجارياً في الربع الثالث من عام 2025، حيث سجلت أعلى مستوى تاريخي عند 1048 دولاراً، بزيادة ربع سنوية بلغت 57.3%

! k81oMQYC45m3VSZCp3JmpVQkKW9Phlghu6Ce1O6h.png

بعد ما يقرب من عام من التذبذب وال整理، أغلق BNB في الربع الثالث من عام 2025 عند 1030 دولار، محققًا زيادة ربع سنوية بلغت 57.3%، وقد وصل في هذه الفترة إلى أعلى مستوى تاريخي له عند 1048 دولار. مع دخول الربع الرابع، واصل سعر BNB الارتفاع، حيث سجل أعلى مستوى تاريخي جديد عند 1369 دولار.

شهدت أحجام تداول BNB تضاعفًا في الربع الثالث: حيث ارتفع متوسط حجم التداول اليومي من 800 مليون دولار في الربع الثاني إلى 1.7 مليار دولار في الربع الحالي. ويرجع جزء من انتعاش نشاط السوق إلى إطلاق منصة عقود DEX الدائمة Aster - حيث أطلقت هذه المنصة حملة ترويجية لزوج تداول BNB مما أدى إلى زيادة الطلب على التداول.

بالإضافة إلى ذلك، قامت PancakeSwap بالتكامل مع Binance من خلال برنامج Binance Alpha، وقد ساهمت هذه الشراكة في دفع الأنشطة المالية اللامركزية داخل نظام Binance Smart Chain، مما دعم الأداء القوي لـ BNB في الربع الثالث.

5. نما إجمالي القيمة السوقية للتمويل اللامركزي بنسبة 40.2%، واستعاد الصدارة في مختلف المجالات

! GFWvWYrr0X2lMJQxp1crlMnOuswUr0UOtI7th4SA.png

في الربع الثالث من عام 2025، زادت القيمة الإجمالية المقفلة في التمويل اللامركزي بنسبة 40.2% من 115 مليار دولار في بداية يوليو إلى 161 مليار دولار بنهاية سبتمبر. ويعزى هذا النمو إلى الارتفاع الكبير في قيمة الإيثيريوم، بالإضافة إلى السرد السوقي المستمر لتوسع نظام العملات المستقرة.

في منتصف يوليو، ارتفع سعر الإيثيريوم إلى مستوى 3000 دولار، مما أدى إلى زيادة القيمة السوقية الإجمالية لقطاع التمويل اللامركزي إلى 133 مليار دولار؛ في نهاية سبتمبر، بفضل ارتفاع أسعار الرموز الجديدة لعقود DEX الدائمة مثل Avantis و Aster، وصلت القيمة السوقية الإجمالية للتمويل اللامركزي إلى ذروتها لهذا الربع عند 181 مليار دولار.

مع انتعاش النظام البيئي للتمويل اللامركزي، زادت حصته في القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة من 3.3% في الربع الثاني من عام 2025 إلى 4.0% في الربع الثالث.

6. حجم التداول الفوري في البورصات المركزية زاد بنسبة 31.6% في الربع الثالث من عام 2025، ليصل إلى 5.1 تريليون دولار، لكنه لا يزال أقل من 5.3 تريليون دولار في الربع الأول.

! YRCd8d9BasMbNJsN2J7whuOh2VSwsoqHXMCOkA8O.png

في الربع الثالث من عام 2025 ، بلغ حجم تداولات السوق الفورية في بورصات التداول المركزية الرائدة 5.1 تريليون دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 31.6% مقارنةً بـ 3.9 تريليون دولار أمريكي في الربع الثاني.

ابتداءً من يونيو 2025، زادت حصة سوق بينانس بشكل طفيف، وحافظت على مستوى 40% في الربع الثالث. شهد حجم التداول ربع السنوي زيادة بنسبة 40.2%، ليصل الإجمالي إلى 2.06 تريليون دولار أمريكي، متجاوزًا ذروة الربع الأول البالغة 2.03 تريليون دولار أمريكي.

حققت Bybit أداءً ممتازًا هذا الربع، حيث زادت أحجام التداول بنسبة 38.4% على أساس شهري، وارتفعت من المركز السادس إلى المركز الثالث، وحقق متوسط حجم التداول الشهري أكثر من 120 مليار دولار - وهو مستوى لم يظهر إلا في فبراير (قبل أن تتعرض لهجوم قرصنة). تعد Upbit واحدة من أكبر البورصات من حيث نسبة الزيادة هذا الربع، حيث زادت أحجام التداول بنسبة 40.5% وارتفعت إلى المركز التاسع.

على الرغم من أن Coinbase لا تزال أكبر بورصة عملات مشفرة محلية في الولايات المتحدة، إلا أن ترتيبها العالمي قد انخفض إلى المركز العاشر. في هذا الربع، زادت أحجام تداول Coinbase بنسبة 23.4% مقارنة بالربع السابق، لكن معدل النمو لا يزال متأخراً عن المنافسين الآخرين.

7. بلغ حجم تداول العقود الآجلة في البورصات اللامركزية في الربع الثالث من عام 2025 رقماً قياسياً تاريخياً بلغ 1.8 تريليون دولار، وأصبحت Aster وLighter وedgeX منافسين جدد.

! Xv82URx4sHGfxBmJWyIQUKbdVUmdErLSShdpkd01.png

في الربع الثالث من عام 2025، باستثناء Aster، زادت أحجام تداول DEX لعقود الفروقات الدائمة التي تحتل المراتب العشر الأولى من 964.5 مليار دولار في الربع الثاني بنسبة 87.0%، لتصل إلى 1.81 تريليون دولار. ومن بين ذلك، شهدت أحجام التداول من يوليو إلى أغسطس نمواً قوياً، بينما تباطأت وتيرة النمو في سبتمبر.

في هذا الربع، لا يزال Hyperliquid يحتفظ بنسبة 54.6% من حصته في السوق، متصدراً قائمة DEX للعقود الأبدية، لكن منصات مثل Aster وLighter وedgeX قد شكلت تحدياً لمكانته الرائدة. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن هذه المنصات الجديدة تنفذ حالياً برامج تحفيزية، حيث أن معظم الأموال التي تجذبها هي أموال تسعى لتحقيق الربح. كمثال، بلغت أعلى قيمة تداول يومية لـ Aster في سبتمبر 848 مليار دولار.

من حيث حجم المراكز، لا يزال Hyperliquid يحتفظ بميزة ملحوظة: حتى 1 أكتوبر، شكل حجم مراكزه 75% من إجمالي حجم المراكز في عقود DEX الآجلة، بينما لم تتجاوز حصة حجم مراكز المنافسين الآخرين 10%.