赛儿学姐

回顾2025年的主线叙事，基本上就是预测市场
memecoin、Perp DEX、预测市场，还有真正的加密赌场，都在这个范畴内
我觉得2026年，应该会有变化
之前这套玩法之所以有效，唯一的原因是大家觉得这是正EV，因为有空投预期
但现在大多数空投的价值跌了10倍，竞争却增加了10倍
对于那些烧钱刷空投的撸子来说，大部分协议已经不值得去做了，资金肯定会流向别的地方
看看2026年会出现怎样革命性的叙事呢?

Lighter $LIT 中文CT的观点分歧比较大
梳理几条核心问题：
首先 $LIT上线就很混乱，美东凌晨 2 点偷偷上线，结果提现直接崩了，第一印象就很差
上线时并没有 $LIT 的永续合约，意味着真正的成交量和价格发现大概率会被
Hyperliquid 等平台决定，而不是在 Lighter 自身生态内完成
官方提到的"视市场情况回购"是个危险信号，等于告诉市场，项目方会在自己认为代币被高估的时候出手干预价格，对长期定价是负面的
核心服务需要质押 $LIT才能使用，短期制造需求，但长期容易引发用户反感
投资人占比 24%，意味着此前 69M 美元、15 亿估值的融资，很大程度是表面估值，实际大量筹码是在远低于 15 亿估值的价格卖出的
大量 OTC 成本在 45-60 美元/分，真实成交有相当部分在 75-100 美元/分，一上线就套牢盘明显
大部分人选择在空投上线后全部卖出，虽然开始有"价格比预期低，值得小赌"的声音
我的看法：短期让市场情绪和筹码结构沉淀下但这不是"跌了就可以抄底"的标。如果未来能有效突破 3.5 美元，完成价格发现，也许可以玩玩
但现在抄底的，最好先看看 $XPL 的 TGE 走势

不要期待 $LIT 复刻 $HYPE 表现
无论项目结构、筹码分布，还是市场环境，完全不是一个级别

刚看到一条小道消息：某银行在这波白银行情中被强制清算
事情大概是这样——
这家银行在白银期货市场是重量级玩家，长期持有数亿盎司的空头仓位
上周五，白银价格突破 70 美元后，这家银行收到了保证金追缴通知，追缴金额超过其可动用的流动资金
他们被要求在周日上午之前补足 23 亿美元现金抵押品
接下来的 36 小时里，这家银行疯狂筹钱：
联系交易对手、抛售资产、寻求过桥贷款，但始终没人愿意接盘
据说，华尔街多家主要银行在查看其衍生品账簿后，普遍判断这家银行已经是“僵尸银行”，只是还在勉强维持
时间线是这样的：
周日凌晨 2:47，银行通知交易所无法按时缴纳保证金；
3:03，交易所启动强制清算；
4:15，相关仓位全部平仓完毕；
16 分钟后，联邦监管机构正式接管
如果这条消息属实，冲击会非常大，意味着大量衍生品合约违约的连锁反应
与此同时，美联储已通过隔夜回购向银行体系紧急注入 340 亿美元，这是在周五 170 亿美元基础上的进一步追加

最简单的判断币种是否处于强趋势的 5 个信号：
第一，成交量得在高位，这个很好理解，就像 PEPE 那波，日成交量直接从几千万美金，跳到几十亿，说明真金白银在进场
第二，量能要持续放大，不是偶尔来一根放量，而是整体趋势，成交量在逐步增强，
第三，价格长期单一方向运行，比如 SOL 去年的一波，基本就是单边上涨，方向明确，时间越长，趋势可信度越高
第四，价格结构呈阶梯式上行，就像爬楼梯一样，一步步抬高，每次上涨幅度，明显大于回落幅度
第五，每次回调都很浅，价格回撤时，对应的逆趋势行情，通常幅度很小，很快就被买盘承接住了

市场发生了很多变化
标普500突破新高，典型的 risk-on 信号
黄金也突破新高，标准的 risk-off 信号
风险资产在涨，避险资产也在涨
那问题来了，今年一直被当成 risk-on 资产来交易的比特币，却卡在8万7一动不动
理论上它应该跟着哪一边走？
如果说 BTC 是数字黄金，那它该跟黄金
如果说它是高 Beta 风险资产，那它该跟美股
但现在，两边都不跟
这大概是 10 .11事件之后，市场结构被彻底扭曲的又一个例子

"加密结束了"，这句话每年都要听几遍
最近确实安静，VC 们都去度假了，项目方也没啥动静，也没什么新叙事也没冒出来
经历了几个月高强度的信息轰炸后，市场本来也需要一次硬重置
这对新项目、新叙事的后续节奏，都是必要的
现大家都在等下一波新 meta，等新的 VC 投资
这些大概率会在 1-2 月陆续出现。
在此之前，其实是最好的窗口期，竞争很低，正好打磨能力，经营社交影响力，尤其是 CT
不然到时候，新项目、新公告、新上线、新人潮都会一起涌进来
到那时，一切又会重新变得嘈杂
趁现在还有时间，多学习沉淀，并且要重视自己的社交媒体

不要随便抄底
从10.11事件开始，市场就明显不对劲了
每天反复上演的拉升砸盘行情，本质上就是为了清算杠杆仓位
最近的走势也是同样的剧本
大资金早已陆续离场，而散户在过去几个月里被反复洗出市场
现在要警惕，而不是听谁谁的观点就做多
几个月前你就已经被fomo诱多，现在账户被套浮亏
目前市场中唯一真正有意义的买盘来自于DAT，比如MSTR、BMNR这类机构级配置
除此之外，几乎没人真正买入抄底
未来几周内，出现全面恐慌性清算事件的概率极高
守住本金，是你现在唯一一定要做到的