刚刚注意到零售行业目前发生了一些有趣的事情。随着上周最高法院推翻了特朗普的关税措施，而取而代之的是新的15%的全球关税，零售股的格局正在发生相当大的变化。

我一直在关注三家可能会从这一变化中受益的连锁店：Costco、Five Below 和 Wayfair。它们都在积聚强劲的势头，值得关注。

Costco实际上一直在起诉特朗普政府关于他们自去年起支付的关税，因此这次裁决对他们来说是一个巨大胜利。今年到目前为止，股价已经上涨了16%，远超大盘。值得注意的是，他们大约三分之一的商品是进口的，但他们有着惊人的能力吸收成本，而不完全转嫁给客户。如果他们赢得法律战，甚至可能派发特别股息。这家公司在过去33个财年中，有32个财年实现了收入增长——这是一个有说服力的业绩记录。

Five Below的情况则不同。大约三分之二的销售来自进口商品，主要来自中国。你可能会认为这会打击他们，但CEO Winnie Park成功扭转了局面。他们的营收增长超过20%，且可比门店销售开始回升。这是他们四年来最快的增长。

然后是Wayfair。2024年他们经历了艰难的一年，但去年连续三个季度实现了强劲增长。家具几乎全部在海外制造，所以关税对他们影响很大。但关键是——他们现在势头强劲，如果房市如预期那样回暖，这可能成为公司一个重要的催化剂。

总体来看，随着关税不确定性的逐步消除，这个行业的零售股开始变得更有吸引力。如果你在寻找行业内的机会，值得密切关注。