AI板块新一轮行情何时来？先看链上收益场景创新

*原文标题：*Crypto AI Moats: Where Capital and Agents Converge

*原文作者：*0xJeff（@Defi0xJeff）

编译：Asher（@Asher_0210）

随着市场资金收紧，资本正向更具基本面优势的项目集中，一幅更加清晰的图景正在浮现：下一波 AI 创新即将正面冲击 Crypto 最坚固的护城河。

在这一过程中，Crypto 与 AI 的融合将进一步加深，并催生更多原生于 Crypto 生态的 AI 应用场景。这些应用不仅将展示 AI 在 Crypto 领域的价值，还将形成其独特的使用案例。

其中，最显而易见的协同点，便是 AI 与 Crypto 在资本效率和收益优化方面的结合，这也是 Crypto 生态最核心的需求所在。

DeFi：链上收益（On-chain Yields）

**DeFi 一直是加密领域的核心，其链上收益与交易机会让全球用户都能自由参与。**然而，随着 AI 的崛起，这些价值不仅能被 更高效地捕捉与优化，还能够进一步提升资本的利用率。AI 的介入，使 DeFi 不仅成为对抗通胀的工具，还能帮助用户获得超额收益。其中核心领域与 AI 赋能包括：

• 稳定币：作为链上生态的主要货币媒介，稳定币几乎用于所有链上交易、借贷、支付和收益优化；
• RWA：将国债、债券、房地产、DePIN 贷款、GPU 等现实资产代币化，使其进入链上金融体系，拓展 DeFi 的资产范围；
• 现货 & 永续合约交易：AI 可优化交易费率与收益，提升交易策略的执行效率；
• 借贷市场：AI 通过智能借贷策略，提高资本效率，实现更优收益增强；
• 收益市场：AI 引入动态利率调整、智能收益策略，使收益市场更加高效，为用户提供更优的利率环境。

DeFi 的本质是创造、转移与增值资本，而 Web3 AI 在这一过程中展现出巨大的潜力。相比封闭的 Web2 体系，AI 在 Web3 生态中能够 利用区块链的开放性与代币激励机制，更智能地优化资产管理。

**下面让我们一起看看 DeFi + AI 的早期实践。**尽管仍处于早期阶段，但 DeFi AI（DeFAI）领域已经涌现出多个令人兴奋的案例：

• Giza（@gizatechxyz）：其 AI 驱动的稳定币收益优化代理 TVL 已突破 100 万美元，并通过高效策略提高传统借贷策略超 83% 的收益，累计交易量达 600 万美元；
• Cod3x（@Cod3xOrg） ：推出 Sophon Spark 代理交易竞赛，AI 代理将竞逐 150 万美元奖励，同时利用数据训练更智能的交易策略；
• Olas（@autonolas） ：旗下 Modius & Optimus AI 代理可作为 个人投资组合管理工具，且其团队是唯一支持代理在本地桌面端运行的团队，用户可通过“Pearl”代理应用商店进行管理（近期，该团队还推出了 100 万美元 Olas 加速计划）；
• AI DeFi 接入层： @HeyAnonai、@AIWayfinder、@slate_ceo 等项目正致力于提升 DeFi 的可访问性，使 AI 更好地嵌入 DeFi 生态。

那么，为什么 AI 代理适用于 DeFi？

• 24/7 运行：AI 代理能够全天候优化收益、调整仓位，并实时应对市场变化；
• 自动化管理：AI 可智能管理 DeFi 头寸，大幅提高链上交易与收益优化的效率；
• 多协议集成（MCP）：AI 代理可接入更多链上协议，挖掘更丰富的 DeFi 收益机会。未来一年，AI 代理可能会 承担 DeFi 生态中大量链上交易，因其具备高效自动化的优势。

此外，该板块值得关注的方向有：

• 推动技术创新的团队：支持开发者生态，如举办黑客松、竞赛、研讨会的项目；
• 专注隐私、可验证性、非托管的团队：让用户完全控制 AI 代理，而非中心化平台；
• AI 代理增长指标：例如资产托管量（AUA）/ 代理管理 TVL，衡量 AI 在 DeFi 生态中的影响力。

然而，DeFi AI 竞争才刚刚开始。Crypto x AI 正在推动一场适者生存的进化竞赛，最终，只有最强的 AI 代理和团队能够存活并崛起。

达尔文主义：AI 进化的自然选择法则

Web3 AI 正在推动一场“达尔文式进化”，AI 生态的生存法则已逐渐显现：**技术创新者获得激励，而落后者被淘汰。**这种竞争环境与传统 AI 领域不同，Web3 通过代币激励、通胀发放、惩罚机制等方式，构建了一个高度竞争、优胜劣汰的生态系统。

其中，社区关注高的关键 AI 项目有：

1、Bittensor：一切 AI 的去中心化基础设施

• 通过子网（Subnets） 让团队自由创新，推动 AI 发展；
• SN6、 41、 44 掀起 GambleFAI 叙事，利用 AI/ML 预测能力在预测市场中获取优势。

2、Allora： AI 驱动的机器学习与预测市场

• 采用 “Topics” 机制 取代 Bittensor 的子网，每个 Topic 代表一个金融预测用例；
• AI 预测能力最强的团队可获得最多奖励；
• @steerprotocol 案例：AI 驱动 LP 策略，实现更高收益、更低无常损失（IL）。

3、Bit Robot：专注于机器人 AI 生态

• 由 @frodobots 团队打造，类似 Bittensor，但专注于机器人领域；
• 计划建立不同子网，涵盖机器人数据、硬件、视觉模型、大语言模型（LLMs）等领域。

Web3 AI 生态已进入“饥饿游戏模式”，技术最强者将获得更多资源，而落后者将被淘汰。未来，AI 代理将在这一进化赛道中承担越来越多的关键角色，推动整个 AI 生态向更高效、更智能的方向发展。

去中心化基础设施

**去中心化基础设施的核心目标是促进开放协作与创新，防止技术垄断在少数中心化巨头手中。随着 DeFAI 与 Darwinian AI（达尔文式 AI 进化） 生态的成熟，这些基础设施将进一步被采用，推动数据、模型训练、可验证性、隐私保护与 DePIN 的发展。**目前，市场是中短期值得关注的方向有：

1、社交 & 情绪数据

社交数据在 AI 生态中至关重要，能够帮助 AI 理解市场趋势、追踪项目发展、优化交易决策。当前已有多个项目在这一领域取得进展。

• Kaito AI（@KaitoAI）：推出 Yap Leaderboard 及 Yaps Open Protocol，使团队能够在 Yaps 评分系统基础上进行构建，提升社交数据利用率；
• aixbt（@aixbt_agent）：基于 Twitter 追踪和映射项目 Alpha 机会及社交趋势，助力投资者发现新机会；
• Cookie DAO（@cookiedotfun）：提供市场 / 社交智能分析，帮助 AI 代理更精准解读市场情绪。

2、链上数据

目前，链上数据的领导者尚未明确，但该领域仍然是基础设施发展的关键方向之一。

3、其他数据领域玩家

• 数据爬取：@getgrass_io 通过利用未使用的带宽进行数据收集，提高数据可得性；
• 数据所有权：@vana 通过 DataDAOs 激励个人数据所有权，赋予用户对自身数据的控制权；
• 隐私计算：@nillionnetwork 开发 Blind Compute 技术，增强数据计算的隐私保护，其代币 NIL 即将迎来 TGE。

随着 DeFAI 与 Darwinian AI 叙事的深化，数据、计算能力、隐私保护 等基础设施将迎来更广泛的应用。未来，我们将看到更加成熟的基础设施生态，以及 AI 代理在去中心化数据处理、交易优化、市场预测等领域的更大作用。

Crypto AI 打破 Web2 AI 的局限

Crypto AI 不仅仅是让 AI 具备思考能力，更赋予其交易能力，通过 DeFi 基础设施，AI 代理可以自主管理资产、优化资本流动，并在开放、无需许可的网络中独立运作。

Crypto AI 赋能 AI 代理的三大能力

• 资金自主流动，无需中心化中介：AI 代理能够直接在 DeFi 生态中调配资金、优化收益、执行交易，避免受限于中心化机构；
• 获取 Web2 AI 无法触及的数据：去中心化数据流（On-chain Data、Social Data）提供独特的信息优势，帮助 AI 在链上执行更精准的决策；
• 开放协作，AI 进化更快：Crypto AI 依赖开放模型和协同创新，相比 Web2 时代封闭的 AI 体系，进化速度更快，应用场景更广泛。

Crypto AI 的核心价值

• AI + DeFi，智能代理真正成为链上经济的参与者：AI 代理不仅仅是执行任务的工具，更能够持有资产、交易套利、优化资本运作，成为 DeFi 生态的重要组成部分；
• 透明可验证 & 组合性强：链上所有 AI 交易、收益管理等操作均可追踪，智能代理能够复用、迭代、协同，推动 AI 生态加速发展；
• Web2 仅开启 AI 竞赛，Web3 则推动 AI 迈向自主经济：AI 代理将从“辅助人类”进化为链上经济的主动创造者，构建一个更加智能化、去中心化的金融世界。

未来，Crypto AI 将解锁 Web2 AI 无法实现的去中心化智能经济，AI 代理不仅会优化 DeFi 生态，还将成为链上财富流动和价值创造的核心引擎。