3月9日消息,随着油价突破每桶100美元以及美以伊冲突持续升级,预测市场对美国2026年经济衰退的担忧明显上升。Polymarket显示,美国年底前发生经济衰退的概率约为40%,Kalshi平台则将风险定在36%,反映出市场对经济前景的重新定价。
近期美国劳动力市场显示出疲软迹象。美国劳工统计局数据显示,2月份非农就业人数减少9.2万,失业率升至4.4%,这是五个月内第三次就业下降。市场分析师Henrik Zeberg指出,其商业周期模型的同步指标已发出“衰退迫在眉睫”的警报,表明经济短期内面临压力。
能源市场紧张进一步加剧经济不确定性。中东主要产油国减产、霍尔木兹海峡关闭以及持续冲突的担忧推动油价上涨,经济学家Peter Schiff表示,油价飙升本身不会直接导致通胀,但会对经济增长构成下行压力。
私人信贷市场同样面临压力。贝莱德已限制其规模达260亿美元私募信贷基金的赎回额度,蓝猫头鹰基金暂停季度赎回,改为与资产出售挂钩的定期支付安排。与此同时,对冲活动激增,本月四只主要美国信贷ETF的看跌期权合约创纪录达到1150万份,标普500指数1个月看跌/看涨期权偏度升至0.53,为2022年熊市以来最高水平。
就业疲软、宏观经济指标波动以及市场压力叠加,对政策制定者构成重大挑战。随着预测市场不断调整经济衰退概率,未来几个月将验证这些预警信号是否会转化为实际的经济萎缩,对投资者和市场策略的影响不容忽视。
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