WLFI申请美国国家信托银行牌照，加密银行化进程引发监管担忧

近期，美国加密行业再度掀起监管讨论热潮。World Liberty Financial（WLFI）宣布，其关联实体 WLTC Holdings LLC 已正式向美国货币监理署（OCC）提交申请，计划设立一家国家信托银行 World Liberty Trust Company。这一举动使 WLFI 成为最新加入“国家信托银行牌照”申请行列的加密公司，也被视为稳定币与加密金融迈向联邦合规体系的关键节点。

根据披露信息，WLFI 申请的国家信托银行牌照将主要服务于稳定币相关业务。与传统商业银行不同，国家信托银行通常不吸收公众存款，也不直接发放贷款，而是专注于资产托管、结算与信托服务。这类牌照允许机构在统一的联邦监管框架下运营，从而避免逐州申请牌照带来的合规成本与复杂性。WLFI 表示，相关机构将遵守《GENIUS 法案》，并落实反洗钱、制裁审查和网络安全等合规要求，客户资产将被隔离管理，准备金由独立机构托管。

不过，该动向在银行业内部引发了明显担忧。多家传统银行和行业组织指出，国家信托银行牌照可能被部分加密公司用作“监管套利”工具。尽管这些机构在形式上获得了类似银行的联邦身份，但并不需要完全遵循传统银行所面临的资本充足率、流动性管理和系统性风险控制要求。这种不对称监管，被认为可能削弱消费者保护并放大潜在金融风险。

美国独立社区银行家协会负责人 Rebeca Romero Rainey 曾公开警告，OCC 近年来有条件批准多家国家信托银行牌照，正在扩大该牌照的适用边界，使其偏离原有的法律和历史定位。一旦相关机构出现经营问题，监管部门可能缺乏清晰、有序的处置路径。此外，国家信托银行并不自动纳入联邦存款保险公司（FDIC）的存款保障体系，这意味着客户资产在极端情况下可能面临更高风险。

从监管节奏来看，OCC 通常需要 12 至 18 个月审查此类申请，因此 WLFI 的牌照结果短期内难以落地。整体而言，此轮加密公司集中申请国家信托银行牌照，标志着稳定币与加密金融正加速向传统金融框架靠拢，但如何在创新与风险控制之间取得平衡，仍是美国监管体系面临的核心挑战。