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微策略放豪言:比特币跌到25,000美元也稳健支撑资产负债表

微策略(前身为MicroStrategy)确认,即使比特币价格跌至25,000美元,其资产负债率仍将维持在2.0倍,远低于其平均购买成本74,000美元。

该公司股价已下跌49%,并面临MSCI指数剔除风险,预计将在2026年1月前作出决定。微策略的160亿美元负债由比特币提供3.6倍支撑,展示了极强的抵御能力。其持有的可转换债券总额为82.14亿美元,BTC评级高达6.9倍;优先股总额77.79亿美元,BTC评级为3.6倍。总体来看,公司债务加优先股总负债为159.93亿美元,目前由超过三倍半的比特币资产价值支撑。

Strategy BTC评级

(来源:Strategy Credit 仪表盘)

微策略持有649,870枚比特币,总价值约569.9亿美元,是全球最大的企业比特币持有者。这为其提供了显著的财务稳定性和战略灵活性,即便比特币大幅下跌,也不影响资产负债表稳健性。

尽管面临市场下滑和指数不确定性,公司仍在采取措施分散风险。过去两个月,微策略已将约16.57万枚比特币从美国最大的合规交易所转移至Fidelity Custody,总价值约145亿美元,以降低托管风险。

总体而言,尽管市场压力不断加大、股价大幅下跌及指数风险增加,微策略依然拥有强大的比特币缓冲和超额抵押,资产负债表稳健,为其在波动的加密市场中提供长期稳定的支撑。

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