全球流動性創下新高：2.22兆美元的激增推動2025年12月比特幣牛市討論

全球流動性已達到歷史新高，近期激增2.22兆美元，主要由主要經濟體的積極刺激措施推動。主要貢獻包括印度的$32 十億美元注資、日本的$118 十億美元財政方案、中國的1兆人民幣貸款設施，以及美國聯邦儲備局的國債票據購買。

加密貨幣愛好者熱議這場流動性洪流——歷史上對風險資產來說是一股順風——可能推動比特幣走高，目前在約87,000美元交易，年初至今僅小幅下跌5%。雖然多頭預期如果資金持續流入，將出現上升趨勢，但空頭則警告通常會有4–6週的滯後期，資金往往先流向債券或黃金。對於追蹤比特幣價格驅動因素2025–2026、全球流動性趨勢及宏觀加密貨幣相關性的投資者來說，這次創紀錄的激增提供了一個值得關注的絕佳契機。

(資料來源：Alpha Extract)

促成2.22兆美元全球流動性激增的原因？

全球各國中央銀行與政府展開協調放鬆措施：

• 印度：$32 十億美元流動性注入。
• 日本：$118 十億美元刺激預算。
• 中國：1兆人民幣(~$140 十億美元貸款設施。
• 美國：聯邦儲備局持續購買國債票據以維持儲備。

這些行動擴大了M2貨幣供應等價物，將全球流動性指標推升至前所未有的水平。

• 歷史新高：有史以來最高。
• 近期增幅：短時間內增加2.22兆美元。
• 協調放鬆：應對經濟增長擔憂與通膨緩和。

為何流動性洪流常常推升比特幣與風險資產

歷史模式顯示，流動性激增與成長敏感資產的反彈相關：

• 風險偏好環境：過剩資金尋求高於現金/債券的回報。
• 加密貨幣敏感性：比特幣對實際收益率下降與美元走弱反應強烈。
• 過去周期：2020–2021年的刺激措施推動BTC漲至69K美元。
• 當前比特幣價格：約87,000美元，年初至今下跌5%，但相較過去熊市低點仍具韌性。

愛好者認為，持續的資金流入可能逆轉近期的盤整。

懷疑觀點：滯後與替代資金流向

並非所有人都認為加密貨幣能立即受益：

• 滯後效應：資金到達風險資產通常需4–6週。
• 避險偏好：初期資金流向黃金)新高(或國債。
• 債券反彈：收益率下降，資金停泊於固定收益資產。
• 美元動態：美元走弱才有助於完整傳導風險偏好。

懷疑者建議耐心等待，觀察股市與加密貨幣相關性轉變的確認信號。

投資者在未來4–6週應關注的重點

關鍵指標包括：

• 比特幣與股市的相關性：與納斯達克)的相關性及與美元(DXY)的反向關係。
• 黃金表現：持續走強或輪動信號。
• ETF資金流：現貨比特幣產品作為直接需求的指標。
• 收益率變動：10年期國債低於關鍵水平。
• 風險偏好：VIX指數下降或股市突破。

若流動性轉化為風險資產，比特幣可能測試90K–100K美元的阻力位。

總結來說，這次由印度、日本、中國與美國聯邦儲備局行動推動的2.22兆美元創紀錄的全球流動性激增，點燃了比特幣牛市的討論，交易水平約在87,000美元。雖然歷史模式偏向看漲，但4–6週的滯後期與初期避險資金流動仍需謹慎。投資者應密切關注相關性、ETF資金流與收益率的變化，以確認宏觀驅動周期的下一階段。