亞洲富豪瘋搶加密貨幣！平均配置 17% 投資組合不再投機

Sygnum 發布的《2025 年亞太高淨值人士報告》顯示，亞洲 87% 的高淨值人士已投資加密貨幣，平均配置比例達 17%。調查訪問亞太地區十個國家（主要在新加坡，但也包括印尼、韓國和泰國）的 270 位高淨值人士（可投資資產超過 100 萬美元）。60% 受訪者稱基於強勁的 2-5 年前景，準備增加加密貨幣配置。

從投機到傳承：亞洲富豪配置邏輯質變

（來源：Sygnum）

調查報告顯示，87% 的受訪亞洲高淨值人士已持有加密貨幣，其中約一半的持股比例超過 10%。平均投資組合中加密貨幣的配置比例約為 17%，這個數字遠超過傳統財富管理建議中的「另類資產」配置比例（通常 5% 至 10%）。這種高配置比例標誌著亞洲加密貨幣從邊緣資產進入核心投資組合的根本性轉變。

更重要的是，90% 的受訪高淨值人士認為數位資產「對於長期財富保值和遺產規劃很重要，而不是純粹的投機」。這種認知轉變具有深遠意義。過往加密貨幣被視為高風險投機工具，與賭場籌碼無異。但當九成亞洲富豪將其視為財富傳承工具時，意味著數位資產已經通過了時間檢驗與市場波動的考驗，被納入長期資產配置框架。

Gerald Goh 強調，17% 的投資組合配置表明，高淨值人士的心理與「2017 年的『快速致富』心態」有所不同。他表示：「這些人不是投機者——他們是著眼於 10-20 年投資期限，考慮代際財富轉移的投資者。」這種時間維度的延長，顯示亞洲加密貨幣投資已從短期交易轉向長期持有，從單一資產投機轉向多元資產配置。

87% 的投資者表示，如果受監管的合作夥伴提供加密貨幣服務，他們會要求自己的私人銀行或顧問增加此類服務。這種需求將推動傳統財富管理機構全面整合數位資產服務，從產品設計、風險管理到稅務規劃，都必須納入加密貨幣維度。

比特幣、以太坊、Solana：主流協議代幣主導配置

調查顯示，80% 的積極投資者持有區塊鏈協議代幣，例如比特幣、以太坊和 Solana。56% 的受訪者表示，投資最常見的原因是分散投資組合風險。這種資產選擇顯示亞洲加密貨幣投資者更偏好基礎設施型資產，而非純粹的迷因幣或小型山寨幣。

比特幣作為「數位黃金」的敘事在亞洲富豪中獲得廣泛認同。在通膨擔憂與地緣政治不確定性的背景下，比特幣的供應上限（2100 萬枚）與去中心化特性使其成為對沖法幣貶值的理想工具。以太坊則因其智能合約生態與 DeFi 應用而受到青睞，許多高淨值人士將 ETH 視為「數位經濟的基礎設施」。Solana 的納入顯示投資者對新一代高性能公鏈的接受度正在提升。

亞洲富豪加密投資的三大驅動力

投資組合風險分散：56% 投資者視加密為與傳統資產低相關性的配置工具

代際財富傳承需求：數位資產便於跨境轉移且不受物理限制，適合全球化家族

監管成熟度提升：新加坡、香港的明確框架讓機構級參與成為可能

60% 的亞洲高淨值人士計劃在未來增加加密貨幣配置，這種前瞻性部署基於對兩到五年前景的樂觀判斷。這種中期視角顯示投資者並非追逐短期價格波動，而是基於對區塊鏈技術長期價值的信念。隨著現實世界資產代幣化、央行數位貨幣與 DeFi 的發展，加密經濟的基礎設施正在不斷完善，這為長期投資者提供了紮實的基本面支撐。

新加坡與香港：監管清晰度推動機構參與

當被問及亞洲的加密貨幣監管是否更加嚴格時，Gerald Goh 認為，亞洲的監管比其他地區更加「具體和謹慎」。他指出：「新加坡金融管理局（MAS）的決策非常周全。的確，他們收緊了牌照發放要求，提高了資本緩衝，並限制了零售渠道的准入。但他們也真正明確了託管標準、營運要求和投資者保護。」

這種「看似限制實則建設」的監管哲學，為機構級參與者創造了穩定環境。Goh 表示：「看似『限制性』的措施實際上是嚴格的製度建設。這樣做的代價是能夠達到標準的供應商數量減少，但達到標準的供應商確實是機構級的。」他還補充說，香港目前也走在類似的道路上。

新加坡 MAS 在 2024 年推出的數位支付代幣服務框架，要求交易所必須持有至少 500 萬新幣資本、建立獨立的客戶資產託管，以及通過年度審計。這些嚴格要求淘汰了不合格的小型業者，但為存活下來的平台提供了機構客戶的信任背書。香港金管局也在 2024 年允許銀行為專業投資者提供加密託管，並推出虛擬資產交易平台發牌制度。

這種監管清晰度與歐美的混亂形成對比。美國 SEC 長期對加密產業採取「執法代替立法」的策略，導致監管不確定性。相比之下，新加坡與香港提前制定明確規則，讓企業與投資者都能清楚了解合規邊界。這種確定性正是高淨值人士願意大幅配置加密資產的關鍵原因。

調查顯示的數據印證了這種監管效應的威力。在監管最成熟的新加坡，高淨值人士的加密配置比例最高，而在監管尚不明朗的市場，配置比例相對保守。