7張圖揭示DeFi現狀：Fluid領跑DEX大戰，USDe改寫穩定幣格局

作者：The DeFi Investor

編譯：Tim，PANews

2025年至今對DeFi來說是非常友好的一年。

我們的監管環境已從Gary Gensler領導SEC採取敵對立場，轉變爲如今對加密友好的局面。而從幾乎所有指標來看，DeFi的採用率都在不斷增加。

所以我想現在是時候仔細研究DeFi現狀相關的7張圖表了。

去中心化交易所到中心化交易所交易額正屢創新高

來源： The Block

盡管進程緩慢但趨勢明顯，去中心化交易所正不斷蠶食中心化交易所的市場份額。

2022年6月，永續DEX在衍生品領域的市場份額僅爲0.98%。三年後，這個數據已增長了11倍。

Fluid是增長最快的DEX

來源：DeFiLlama

據報道，Fluid上線不到一年時間，日交易量便一度超越以太坊上的龍頭DEX Uniswap。

Fluid DEX V2即將上線，如果Fluid最終在以太坊上贏得DEX之戰，我一點也不會感到意外。

在資本效率方面，V2預計將遠高於V1版本。

生息型穩定幣首次登頂資金流入榜

來源： Artemis

近日，Ethena旗下的穩定幣USDe首次在兩周淨流入量上超越了USDT和USDC兩大主流穩定幣。

爲什麼這個變化如此重要？

USDT和USDC在穩定幣領域長期領跑市場，而如今加密原生解決方案正不斷湧現，挑戰其主導地位。

我的預測是Resolv、Ethena和Falcon Finance在未來幾個月將繼續呈指數級增長。

現貨以太坊ETF表現良好，但漲勢正在放緩

來源：Coinglass

經過數周持續刷新單日流入資金歷史新高後，以太坊現貨ETF近日錄得有記錄以來最大單日資金流出。

原因可能是，一些傳統金融巨頭已經獲利了結。

不過，如果我們從宏觀來看，過去兩個月是現貨以太坊ETF迄今爲止表現最好的階段。

DeFi正在逼近AI的心智份額

來源：Kaito

一年多以來，AI一直在心智佔有率上佔據領先地位。

但這種局面正在改變，在過去的幾個月裏，DeFi的關注度增長了兩倍多。與此同時，Meme幣的關注度大幅減少。

基本面再次變得重要起來。

2025年具有代幣回購計劃的項目表現最爲出色

來源：Dexu AI

這標志着市場開始青睞基本面扎實的代幣。進行代幣回購的協議子類別包括 Hyperliquid、PumpFun、Maple、EtherFi、Kaito、AAVE等項目。

交易所BTC儲備量持續下降

來源：Crypto Quant

2024年2月以來（正值美國首批比特幣現貨ETF推出後不久），交易所BTC儲備量就持續減少，而這種情況與之前的牛市恰恰相反​​。

本週期內，比特幣ETF的資金流入以及加密資產儲備公司產生的購買需求，對BTC價格產生了巨大的積極影響。

綜上所述，以上就是本期要呈現的全部數據圖表。