Thị trường mã hóa hiện tại có bong bóng không? Nhu cầu thực sự của nhà đầu tư là gì?

Tác giả: Axel Adler Jr, Nguồn: Blog của tác giả; Dịch: Thái Châu, Kinh tế màu vàng

Hôm nay, chúng ta sẽ thảo luận về các chủ đề sau:

1. Xem lại thị trường.

2. Tại sao lại nói rằng thị trường tăng Bull chưa kết thúc?

3. ý nghĩa thực sự của Token đắt đỏ trước đó là gì?

4. Kết thúc tích hợp và mức hỗ trợ.

5. Kết luận.

Trong suốt cả tuần, giá giao dịch BTC dao động trong khoảng từ 61-56K đô la Mỹ và không hình thành xu hướng rõ ràng. Điều này về cơ bản là một tuần giao dịch rất bình tĩnh. Mức kháng cự là đường trung bình động 200 ngày ở mức 68,2K đô la Mỹ, giá không thể giữ được mức này.

Tuần này có một sự kiện thú vị từ Dubai, khi Dubai công nhận rằng Tiền kỹ thuật số là phương thức thanh toán lương thực sự có thể chấp nhận được, điều này cho thấy sự áp dụng của Tài sản tiền điện tử ngày càng tăng lên.

Một sự kiện quan trọng khác liên quan đến ETF: Tài sản được quản lý của BlackRock vượt qua Grayscale nhờ vào dòng tiền ra khỏi Grayscale và dòng tiền vào của BlackRock. Ngoài ra, Grayscale đã bổ nhiệm một Giám đốc điều hành mới. Nếu bạn không biết, Giám đốc điều hành trước đây, Michael Sonnenshein, đã ra mắt một quỹ tin cậy BTC, thu hút một lượng đầu tư lớn lên đến tổng cộng 653K BTC. Vấn đề là khách hàng không biết có các nhà đầu tư thông minh trên thị trường sẵn sàng bán tiền điện tử đắt giá cho người mới. Kết quả, một số khách hàng phải chờ đợi tới bốn năm mới có thể thu được lợi nhuận. Trên thực tế, tỷ suất tăng trưởng hàng năm tích lũy trong bốn năm của BTC chưa bao giờ thấp hơn 24%, nhưng việc nhà đầu tư quỹ này phải chờ đợi bốn năm là một sự thật khá đáng ngạc nhiên.

Thị trường Bull kết thúc chưa?

Khi nhu cầu mua Token đắt đỏ nhỏ hơn cung cấp Token muốn bán, thị trường Bull sẽ kết thúc. Hãy xem dữ liệu để xác định xem tình hình thị trường hiện tại có thể coi là kết thúc chu kỳ thị trường Bull hay không.

Điều quan trọng đầu tiên chúng ta cần hiểu là liệu thị trường hiện tại có phải là một bong bóng hay không.

Chỉ số cấu trúc thị trường của bong bóng và sụp đổ cho thấy rằng bong bóng đầu tiên của chu kỳ này đã hình thành ở mức 73.000 USD. Giá trị hiện tại đã giảm xuống còn 1.02, đây là điểm cơ bản, cho thấy thị trường không có bong bóng. Khi tốc độ tăng trưởng vốn hóa thị trường của Bitcoin nhanh hơn so với vốn hóa thị trường thực tế của nó, sẽ hình thành bong bóng, điều này cơ bản phản ánh sự quan tâm đầu cơ. Nói cách khác, vào thời điểm này, nhiều nhà đầu tư mua Bitcoin với giá thị trường cao do sợ bỏ lỡ (FOMO).

Chỉ báo tiếp theo giúp chúng ta hiểu liệu Thị trường Bull đã kết thúc hay chưa là độ lệch chuẩn của MV / RV, được làm mịn bởi hai MA trong 30 ngày và 365 ngày.

Trong biểu đồ, chúng ta có thể thấy rằng chu kỳ thị trường tăng hiện tại phát triển khá ổn định, không có sự bất thường hoặc tăng đột ngột. 30DMA Điểm MVRV Z là 1.8, cho thấy mức định giá của BTC thấp nhất so với giá trị trung bình hàng năm là 1.6. Chúng ta thấy rằng trong chu kỳ trước đó, 30DMA Điểm MVRV Z đã tăng lên trên 5, điều này thường đi kèm với đỉnh giá và sau đó là sự điều chỉnh. Điều này xác nhận rằng chu kỳ thị trường tăng hiện tại đang ở giai đoạn hoạt động, miễn là chỉ số này không đạt đến mức cực đoan có thể dự báo rủi ro điều chỉnh lớn, thị trường có thể được xem là bullish.

Yêu cầu thực sự về Tài sản tiền điện tử là bao nhiêu?

Đầu tiên, chúng ta hãy xem hành vi của nhà đầu tư giàu kinh nghiệm. Chúng ta thấy rằng, khi BTC đạt đến 73.000 đô la, hoạt động của những người nắm giữ lâu dài đạt đến đỉnh điểm. Điều này có nghĩa là ở mức đó, một phần khá lớn nhà đầu tư giàu kinh nghiệm quyết định thu lợi và giải ngân, dẫn đến chỉ số này tăng lên 23%.

Hiện tại, hoạt động của các nhà đầu tư giàu kinh nghiệm đã giảm xuống 4%. Điều này cho thấy, mặc dù mức giá hiện tại rất cao, nhưng những người nắm giữ lâu dài không muốn bán tài sản. Điều này có thể là một dấu hiệu cho sự tự tin trong việc tăng lên và kỳ vọng về việc tăng giá trong tương lai.

让我们来看看有多少人愿意在sàn giao dịch出售BTC。sàn giao dịch流量倍数指标的值从 1.73 下降到 0.8，表明sàn giao dịch的销售活动显著下降。

Tất cả những điều này cho chúng ta biết rằng, hiện tại thị trường đang đối mặt với áp lực bán yếu, nhà đầu tư không vội vàng bán tài sản trên sàn giao dịch.

Để đánh giá nhu cầu, chúng ta xem số lượng Token được mua với giá 59.8 triệu đô la cao hơn giá thị trường hiện tại và có lỗ.

Chỉ số cung cấp lỗ cho biết tổng lượng BTC lỗ hiện tại (dưới dạng phần trăm). Giá trị hiện tại là 22%, điều này có nghĩa là có khoảng 22% BTC được mua với giá cao hơn 59.8 triệu USD, tương đương khoảng 4.3 triệu BTC. Trong 5 tháng qua, đã xảy ra một lượng giao dịch Token như vậy. Điều này có thể được coi là nhu cầu bền vững với Token trước đây đắt đỏ chứ? Rõ ràng là vậy.

Cuối cùng, hãy đi xem các chỉ số lợi nhuận và lỗ đã thực hiện.

Giá hiện tại là 3,4 điểm, điều này thực tế có nghĩa là bán lỗ. Chỉ số này sẽ tiếp tục giảm thêm 3,4 điểm sẽ kích hoạt cảnh báo màu cam và xác định nó là đáy cục bộ. Do đó, giá trung bình mua BTC trong 365 ngày SMA hiện tại có thể được coi là mức hỗ trợ mạnh trong thời gian ổn định.

Kết luận

Chúng ta đang tiếp tục vào giai đoạn cuối cùng của quá trình hợp nhất, theo tôi nhìn thấy, quá trình hợp nhất đang diễn ra rất thuận lợi. Chúng ta thấy Token đã từng rất đắt giờ đây có nhu cầu, và điều này xảy ra trong bối cảnh thị trường đang tăng của chu kỳ Bull. Chúng ta cũng thấy rằng giá trị hiện tại của Token đang ở mức cân bằng hoặc thua lỗ, điều này cho thấy quá trình hợp nhất sắp kết thúc. Chúng ta cũng nhìn thấy rằng thị trường không có bong bóng, các chỉ số độ lệch chuẩn của MV/RV cho thấy giá BTC hiện tại chưa mua quá mức. Chúng ta cũng nhận thấy rằng sàn giao dịch không có áp lực bán, giá mua trung bình SMA 365 ngày của BTC (50,000 USD) có thể đóng vai trò là mức hỗ trợ mạnh khi quá trình hợp nhất kết thúc.

Chúc bạn may mắn trong tuần giao dịch sắp tới!