Cảnh báo thị trường quyền chọn: Xác suất Bitcoin giảm xuống dưới 80.000 USD trước cuối tháng 6 tăng lên 30%, rủi ro giảm giá gia tăng

GateNews

2026-01-20 07:19:23

BTC0,79%

1月20日消息，在美国总统特朗普最新关税言论引发市场避险情绪后，比特币价格一度跌破9.1万美元。来自链上衍生品市场的最新数据显示，交易员对未来几个月比特币走势的预期明显转弱，期权市场已开始定价更深度的下行风险。

去中心化衍生品协议 Derive.xyz 的数据指出，交易员认为比特币在2026年6月底前跌破8万美元的概率高达30%。该平台支持链上期权、永续合约及结构化产品，被视为观察市场情绪的重要窗口。Derive.xyz 研究主管 Shawn Dawson 博士表示，期权结构已明显向下倾斜，同期比特币上涨至12万美元以上的概率仅约19%。

期权本质上是一种价格押注工具，允许投资者通过支付期权费，对未来价格区间进行风险对冲或方向性交易。当前，看跌期权需求显著上升，反映出市场对比特币短中期走势的担忧情绪正在累积。这种由交易者“众包”形成的概率判断，也被视为一种前瞻性风险指标。

若比特币真的跌破8万美元，将创下自2025年4月以来的新低。当时，特朗普对多国商品加征关税，引发全球金融市场剧烈波动，比特币曾短暂下探至7.5万美元附近。近期类似的宏观不确定性再次浮现。特朗普周末威胁对10个欧洲国家的进口商品加征10%关税，原因与格陵兰岛相关的政治分歧有关，相关言论迅速压制了风险资产表现。

Dawson 指出，美欧之间不断升温的地缘政治紧张局势，正在提高市场重新进入高波动周期的可能性，而这部分风险尚未完全反映在现货价格中。从期权结构看，偏斜度仍处于负值区间，表明短期内下行保护需求更为迫切。

此外，在 Derive 以及其他衍生品市场中，行权价集中在7.5万美元至8万美元区间的看跌期权未平仓合约数量明显增加，显示部分资金已开始为比特币回落至7万美元中段进行提前布局。对于关注比特币价格预测、比特币期权数据以及宏观风险对加密市场影响的投资者而言，当前衍生品信号值得高度警惕。

Xem bản gốc

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.