Altın fiyatları 2025-2030 görünümü: Teknikten temele tam çözümleme

Temel Tahminler İncelemesi

On-chain veriler, makro göstergeler ve grafik desenlerinin kapsamlı analizi doğrultusunda, aşağıdaki altın fiyat hedeflerini sunuyoruz:

• 2025: 3100 dolar (zirve fiyat)
• 2026: 3900 dolar (en yüksek fiyat)
• 2030: 5000 dolar (en yüksek fiyat)

Bu tahminler, 15 yılı aşkın tarihsel verilerin geriye dönük analizi ve birden fazla piyasa göstergesinin çapraz doğrulaması temelinde yapılmaktadır.

Altın Neden Yükseliyor? Üç Boyuttan İnceleme

1. Grafik Modlarının Gücü

Altın 50 yıllık K çizelgesi, iki ana dönüş şekli göstermektedir:

1980-90'ların uzun süreli wedge konsolidasyonu - bu model oldukça uzun sürüyor ve sonraki boğa piyasasının gücünün de son derece güçlü olduğunu ifade ediyor.

2013-2023 Yılları Arası Kupa ve Kulp (Cup & Handle) — Son 10 yılın güçlü tersine dönüşü, yeni bir boğa piyasasının başladığını doğruladı. Teknik analizde, konsolidasyon süresi uzadıkça = sonraki yükselişin gücü artar. Bu, altının önümüzdeki birkaç yıl içindeki yükselişi için yüksek bir kesinlik sağlıyor.

2. Likidite İtici: M2 ve Enflasyon Beklentisi

Altın esasen para varlığıdır ve bu nedenle hareketi likidite ile doğrudan bağlantılıdır.

M2 büyüme hızı ile altın fiyatları tarihsel olarak yüksek bir korelasyona sahiptir. 2024'te M2'nin istikrarlı bir şekilde büyümeye devam etmesiyle, altın tarihî zirveye yükselecektir - burada bir tesadüf yok.

Enflasyon Beklentisi (TIP ETF), altının birinci itici gücüdür. Veriler, altın ile TIP fonları arasındaki korelasyon katsayısının 0,9'a yakın olduğunu göstermektedir (çok güçlü pozitif korelasyon). Piyasa enflasyonun düşmeyeceğini bekledikçe, altın destek bulacaktır.

3. Döviz Kurları ve Tahvil Getirilerinin Desteği

Euro'nun Gücü altın için avantajlıdır - Dolar değer kazandığında, Dolar cinsinden fiyatlandırılan altın baskı altında kalır. Şu anda EUR/USD yılların zirvesinde, bu da altın için dostane bir ortam yaratıyor.

Uzun vadeli tahvil getirilerinin düşmesi altın için faydalıdır - tahvil getirileri yüksek seviyelerden düştüğünde, sıfır faizli varlık olan altının göreceli cazibesi artar.

Piyasa Konsensüsü Nerededir?

2025 yılı için altın fiyatı tahminlerini 12 önde gelen kurumla karşılaştırdık:

Piyasa Konsensüsü 2700-2800 dolar aralığında, 3100 dolar tahminimiz ise daha iyimser - ancak bu daha agresif enflasyon beklenti varsayımları ve teknik açıdan güçlü sinyallere dayanmaktadır.

Bir Anahtar Detay: Vadeli İşlem Pozisyonlarının İpuçları

COMEX altın vadeli işlem piyasasında, ticari traderların net kısa pozisyonları hala yüksek seviyelerde.

Bu genellikle şunu ifade eder:

• Altın fiyatlarındaki artış, dönemsel baskılar nedeniyle sınırlı kalabilir.
• Ancak bu, bu boş pozisyonlar zorunlu olarak kapatıldığında, güçlü bir sıçrama olacağı anlamına da geliyor.

Mevcut durumda, altının ani bir yükseliş yerine istikrarlı bir şekilde yükselebileceğini bekliyoruz.

Gümüş ne olacak?

50 yıllık altın/gümüş oranı grafiği, gümüşün genellikle altın boğa piyasasının orta ve son döneminde hız kazandığını göstermektedir.

2025-2026 yıllarının hala altın için bir performans zamanı olduğunu düşünüyoruz, gümüşün patlaması muhtemelen 2027 sonrasına kalacak.

Tek Geçersiz Olma Koşulu

Eğer altın 1770 doların altında düşüp kalıcı olarak yerleşirse, o zaman tüm boğa tezini çürütmek gerekecek. Ancak mevcut likidite ortamı ve enflasyon beklentileri göz önüne alındığında, bu olasılık son derece düşük.

Veri Destekleme

Tahmin kayıtlarımız doğrulanabilir: 2024'ün başında 2200-2555 dolar aralığı tahmin edildi, Ağustos'ta altın bu aralığı doğruladı. Son 5 yıldır altın fiyatlarını sürekli olarak doğru tahmin etmemiz, bu tahmine güvenilirlik katıyor.

Temel: Altın yükseliş döngüsü henüz yeni başladı, 2025-2026 yıllarında istikrarlı bir artış olacak, 2030 yılında 5000 dolara ulaşmak uzun vadede makul bir hedef. Önemli olan, kısa vadeli düzeltmelerden korkmamaktır - uzun dönemli eğilim artık net.