Mevcut durumda Aralık ayında Federal Rezerv (FED) tarafından 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %84,9'a fırladı. Bu durumun temel desteği, Federal Rezerv (FED) ana yetkililerinin yoğun bir şekilde dovish açıklamalarda bulunmasından (Powell'ın müttefikleri, New York Fed Başkanı gibi kritik karar vericiler) ve aynı zamanda istihdam piyasasının baskı altında kalması ile enflasyon risklerinin azalmasından kaynaklanıyor. Genişleme eğilimi temelde oluşmuş durumda, yalnızca küçük bir politika dalgalanması olasılığı kalıyor.

İkincisi, faiz indiriminde temel mantık: risk dengesi altında kaçınılmaz seçim

1. İstihdam önceliği enflasyon endişelerini geçiyor: İşgücü piyasasında "doğrusal olmayan kötüleşme" riski ortaya çıkıyor, şirketlerin işe alım isteği düşük, iş değişim oranı azalıyor, istihdamda aşağı yönlü riskler enflasyonun geri dönmesinden daha zor kontrol ediliyor, bu da faiz indirimlerinin temel itici gücü haline geliyor.
​
2. Enflasyon baskıları önemli ölçüde hafifledi: Çekirdek enflasyon %2 hedefine ulaşmamış olsa da, gümrük vergisi etkisi ılımlı, konut hizmetleri fiyatlarının düşmesi fiyat artışlarını dengeledi, enflasyon yukarı yönlü riskleri zayıflatarak gevşeme için politika alanı sağladı.

Üçüncüsü, piyasa etkisi: Likidite genişlemesi olumlu, ancak beklenti farkı dalgalanmalarına dikkat edilmesi gerekiyor.

1. Olumlu alanlar

- Hisse Senedi/Piyasa: Faiz indirimleri finansman maliyetlerini düşürür ve piyasa likiditesini artırır, ABD hisse senetleri önceden toparlandı, kripto para birimleri kısa vadede likidite desteği ile duygu onarımı yaşayabilir, büyüme odaklı varlıklar daha esnektir.
​
- Tahvil piyasası: Faiz oranlarının düşmesi doğrudan tahvil fiyatlarını artırıyor, ABD tahvili getirisi Kasım'daki en düşük seviyeye düştü, orta-uzun vadeli tahviller hala yerleştirme değeri taşımaktadır.

2. Risk Uyarısı

- Politika ayrılıkları ve veri eksikliği: Boston Federal Rezerv gibi kurumlar hâlâ temkinli bir tutum sergiliyor ve Aralık toplantısında Ekim-Kasım aylarına ait kritik istihdam verileri eksik, bu da karar alma sürecinde küçük sapmalara yol açabilir.
​
- Olumlu haberlerin önceden gerçekleşmesi: Mevcut piyasa, faiz indirimi beklentisini yeterince fiyatladı. Eğer ABD Merkez Bankası, 2026'da genişlemenin yavaşlayacağına dair bir sinyal verirse, bu varlıkların düzeltme yaşamasına neden olabilir (geçmişteki faiz indirimlerinin ardından bazı varlıkların kısa vadede düştüğü örneklere bakarak).

Dört, Ticaret Perspektifi: Ana hatları yakala, yükseliş peşinden koşma, kesin fırsatlara odaklan.

Kısa vadede, faiz oranlarına duyarlı varlıklara odaklanmak önemlidir, likidite genişlemesi avantajı ile konumlanmak; ancak kısa vadeli aşırı spekülasyon hedeflerinden kaçınılmalı ve aynı zamanda politika açıklamalarındaki genişleme temposu ifadelerine karşı pozisyon bırakılmalıdır, bu da beklenti farkından kaynaklanan volatilite riskini önlemeye yardımcı olur.