#比特币波动性 $BTC $ETH $DOGE

Wall Street'in boğa piyasası tahmini yeniden gündeme geldi. Bir önde gelen yatırım bankası bu sefer S&P 500'ün tavanını 8000 puan olarak belirledi - bu sadece lafta değil, sunulan mantık zinciri oldukça sağlam.

Önce sayılara bakalım. Önümüzdeki iki yıl içinde şirket kârlarının %13-%15 oranında bir büyüme sürdürebilmesi, mevcut ortamda oldukça sağlam bir durum. Normal senaryoda, 2026'da S&P 7500 puana ulaşırsa iyi sayılır, ama eğer Fed gerçekten likiditeyi artırmaya devam ederse? O zaman 8000 puan da hayal değil.

Bu optimist ruh halinin arkasında, esasen o "Amerika istisnai bir ülke" anlatısı yatıyor: Ekonomik veriler beklenenden daha güçlü, yapay zeka yatırım döngüsü yeni başlıyor. Sermaye harcamaları yukarı doğru tırmanıyor, kâr artışı hızlanıyor, piyasa fonları yine performansı olan, hikayesi olan büyüme hisselerine delice akın ediyor. Konsantrasyon giderek artıyor, bu eğilimi kısa vadede tersine çevirmek oldukça zor.

AI alanındaki değerleme balonu tartışmasına gelince - 30 katlık ileri PE gerçekten de pahalı mı? Stratejistler pek telaşlanmıyor: Lider şirketlerin mali raporları şeffaf, nakit akışı sağlam, temettü ve geri alımlar da zamanında yapılıyor, bu değerleme temel dayanaklara sahip. Daha da önemlisi, önümüzdeki yıl AI ile ilgili sermaye harcamalarının %34 oranında fırlaması bekleniyor, uygulama alanları artık teknoloji dünyasıyla sınırlı değil, finans, sağlık gibi geleneksel sektörler de hızla takip ediyor.

Ancak uyarıları da dikkate almak gerekiyor: AI ile gelen büyüme farklılık gösteriyor, kazanan her şeyi alıyor, bu durumda piyasa duyguları çok dalgalı olabilir. AI ana hattının yanı sıra, nadir topraklar, uranyum gibi stratejik kaynaklar ve düzenlemedeki gevşemeden sonra finans ve enerji sektörleri de izlemeye değer.