【25 Kasım ABD hisse senedi seçenekler kapalı alanı】

Piyasa yükselmeye devam ediyor, S&P 500 +0.91%, Nasdaq +0.67%, VIX 20'nin üstünden tekrar 18.5 civarına düştü, ruh hali geçen haftaki "panik hızlanması" durumundan "iyimser ama temkinli" hale döndü, genel olarak hala faiz oranlarının zirveye ulaşacağı ve yıl sonu durumuna bahis oynuyorlar.
$露露柠檬(LULU)$ Aracı kurumlar tarafından tekrar alım önerisi verildi, 300 dolar hedef fiyat desteği ile hisse fiyatı gün içinde bir ara %5'e yakın yükseldi ve 177 dolar civarında kapandı, daha önce geride kalan "yüksek değerli tüketim"e bakışlar yeniden dönmeye başladı. Ancak, işlem hacminin 1.98 milyar dolara ulaştığı ve Put oranının %99.8 olduğu bir alım satım listesinde, en büyük işlem 26 Ocak 540P nominalinde 127 milyon dolardı, işlem orta fiyat seviyesinde gerçekleşti; bu, büyük yatırımcıların bir yandan toparlanmaya alım yaparken bir yandan da uzak vadeli Put ile risk yönetimi yaptığına benziyor. Strateji: Yükseliş bekleyen ancak tam bir düşüşü taşımak istemeyenler için, kurumsal yatırımcıların boğa piyasası Put spread'ini (biraz dışarıda Put satmak, daha derin uzaktaki Put almak) dikkate alarak, zaman değeri kazanırken aşırı piyasa kayıplarını sınırlamak iyi bir fikir olabilir.
$Oracle (ORCL)$, özellikle DA Davidson'ın fiyat hedefini 300'den 200'e düşürmesi ve piyasanın bulut/AI sipariş içeriğini ve OpenAI sözleşme beklentilerini yeniden incelemeye başlamasıyla gün içinde yaklaşık %2 düşüşle 197 dolar civarında kapandı. Dragon ve Tiger listesindeki ORCL Put cirosu 223 milyon ABD dolarıdır ve Put'un %99'undan fazlasını oluşturmaktadır, ancak aktif yön nötr olarak gösterilmektedir, bu da hem parçalama hem de satın alma koruması olduğunu ve ayrıca dalgalanmalar sırasında prim toplamak için satış sigortası olduğunu gösterir ki bu tek taraflı bir panik değildir. Strateji: Halihazırda nispeten ağır bir pozisyonunuz varsa, oynaklığı bastırmak için 1-3 aylık biraz parasız koruyucu Put veya Put spread'i kullanabilirsiniz; "Düşükten satın almak" istiyorsanız, kaldıracı azaltmanız ve haberleri incelemek için kısa vadeli seçenekleri kullanmamanız önerilir.
$Tesla(TSLA)$ Dün neredeyse %7 yükseldi, bugün 419 dolar civarına tekrar çıkıyor, küçük bir yükseliş devam ediyor, FSD anlatısı + hedef fiyat artışı (bazı aracı kurumlar 525'yi görüyor) duyguları desteklemeye devam ediyor. Ancak seçeneklerde başka bir manzara var: TSLA Call işlem hacmi 111 milyon dolar, Call oranı yaklaşık %61, ama net satım 84 milyon, listenin en büyük işlemi 26 Şubat 440C de aktif SATIŞ, çoğunlukla yüksek seviyede Call yazarak kar alıyor / volatilite satıyorlar. Strateji: Hisse senedi elinde olanlar, küçük bir pozisyonla kısa vadeli biraz dışarıda Call satışı yaparak covered call yapabilir; pozisyonu olmayan ama yükseliş bekleyenler için, orta vadeli Call spread kullanmak, uzak değerde uzun Call yerine daha uygun, hata payı oldukça yüksek.