JPMorgan: Stratejinin önemli endekslerden hariç tutulma riski var

Kaynak: CritpoTendencia Orijinal Başlık: JPMorgan: Strateji, anahtar endekslerden dışlanma riski taşıyor Orijinal Bağlantı: Amerikan bankası JPMorgan'ın analistleri, Strategy'nin hisse senetlerindeki düşüş nedeniyle önemli bir riskle karşılaştığını uyarıyor. Değerlemesindeki daralma, şu anda katıldığı çeşitli borsa endekslerinden dışlanmasına yol açabilir. Sonuç olarak, Michael Saylor'ın şirketi bu endeksleri takip eden fonlardan gelen önemli bir finansman kaynağını kaybedebilir.

Nikolaos Panigirtzoglou liderliğindeki stratejistlere göre, ana sorun, Strategy hisselerinin Bitcoin'deki geri çekilmeye göre daha hızlı bir hızda düşmesidir. The Street tarafından alıntılanan son raporda, uzmanlar şirketin MSCI'den çıkarılması halinde milyarlarca dolar kaybedebileceğini belirtiyor.

Premium değerleme -pazarın bir kısmı tarafından aşırı genişletilmiş olarak kabul edilen- keskin bir düzeltme yaşıyor. Son düşüşler, anahtar endekslerin olası bir dışlanmasına yönelik artan bir gerginliği yansıtıyor.

Şu anda Saylor'ın firması MSCI USA, MSCI World ve Nasdaq 100'ün bir parçası. Birkaç ay önce S&P 500'e girmeye yakın oldu, ancak nihayetinde seçilmedi. JPMorgan analistleri, olumsuz trendin devam etmesi durumunda, Strategy'nin bu küresel endekslerden çıkarılma riskiyle karşı karşıya olduğunu savunuyor.

Strateji, JPMorgan'a göre milyarlarca kaybedebilir.

Bank stratejistleri, bir dışlamanın Strategy için derin sonuçlar doğuracağını tahmin ediyor. Şirketin yaklaşık 50.000 milyon dolarlık piyasa değerinin yaklaşık 9.000 milyon doları, ait olduğu endeksleri kopyalayan pasif fonlardan gelmektedir.

Rapor, bu endekslere dahil olmanın, şirketin BTC biriktirme stratejisini finanse etmesine olanak tanıyan ana motorlardan biri olduğunu vurguluyor. Aynı zamanda, bu varlığın pasif araçlar aracılığıyla kurumsal ve perakende cüzdanlara ulaşması için bir yol olmuştur. Tersine, bir dışlama bu akışın büyük bir kısmını tersine çevirecektir.

JPMorgan'ın projeksiyonlarına göre, eğer Strategy MSCI'dan çıkarsa, doğrudan kaybın 2.800 milyon $ civarında olması bekleniyor. Ancak diğer endeks sağlayıcıları bu kararı tekrarlarsa, çıkışların 11.000 milyon $'ı aşabileceği belirtiliyor. Bu, şirketi BTC'yi sürekli satın alma stratejisini sürdürmekte zor bir duruma sokar.

MSCI güncellemesi 15 Ocak 2026'da yapılması planlanıyor. Tarih yaklaştıkça Bitcoin ve Strategy hisselerinin fiyatları negatif alanda kalmaya devam ederken, dışlanma olasılığı artıyor. Bu, JPMorgan analistlerinin uyardığına göre, şirket için büyük ölçekli bir sorun haline gelebilir.