#DecemberRateCutForecast

🚀 Piyasa Çılgınlığı: Fed Faiz İndirim Umutları Büyük Teknoloji ve Bitcoin Rallisini Ateşliyor
Küresel finans piyasaları son zamanlarda, Federal Rezerv'in (Fed) para politikası konusundaki beklentilerdeki önemli bir değişimle birlikte olağanüstü bir artış yaşadı. Fed'in Aralık'ta faiz oranlarını düşüreceğine dair yeniden canlanan güven, riskli varlıklara büyük bir dönüşü tetikledi ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq'ı aylardaki en iyi performansına ulaştırarak, Bitcoin'in 89.000 $ sınırını geçmesine kısa bir süreliğine yol açtı.
Bu hareket, merkez bankası politikası sinyallerinin küresel piyasa hissiyatı üzerinde nasıl güçlü bir katalizör işlevi görebileceğinin ders kitabı örneğidir; likidite ve risk iştahını sisteme geri enjekte etmektedir.
📉 Pivot: Fed Faiz İndirim Beklentilerini Güçlendirme
Son piyasa rallisinin temelinde, Federal Reserve'in Aralık ayındaki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında 25 baz puanlık (bp) faiz indirimine ilişkin algılanan olasılığın ani ve önemli bir artışı yatıyor.
Fed Yetkililerinden Güvercin Sinyalleri: Sentiment değişimi, Christopher Waller ve Mary Daly gibi önemli Fed yöneticilerinden gelen bir dizi 'güvercin' (destekleyici) yorumla büyük ölçüde ateşlendi. Genellikle daha şahin bir ses olan Waller, bir faiz indirimini gerekçelendirmek için ABD işgücü piyasasının zayıfladığına dair kanıtları özellikle belirtti ve işgücü piyasası bozulma riskinin artık kalıcı enflasyon riskinden daha fazla olduğunu savundu.
Piyasa Olasılıkları Patladı: Bu yorumların ardından, CME FedWatch Aracı tarafından takip edilen Aralık faiz indirim olasılığı dramatik bir şekilde yükseldi ve bir hafta önceki yaklaşık %40'tan %80-85'in üzerine çıktı. Bu hızlı değişim, piyasanın gözünde agresif sıkılaştırma döneminin kesinlikle sona erdiğine dair neredeyse bir kesinlik sinyali verdi.
Para Politikası Bağlamı: Daha düşük faiz oranları, işletmeler ve tüketiciler için borç almayı daha ucuz hale getirir ve genellikle ekonomik aktiviteyi artırır. Kritik bir şekilde, aynı zamanda, hisse senetleri ve kripto paralar gibi faiz getirmeyen varlıkları, tahviller ve tasarruf hesapları gibi sabit gelirli varlıklara kıyasla daha cazip hale getirir (.
📈 Nasdaq'ın Teknoloji Odaklı Zaferi: %2.69'luk Artış
ABD hisse senedi piyasası, özellikle %2.69'luk etkileyici bir artış gösteren Nasdaq Composite, faiz indirimine yönelik iyimserliğin en doğrudan yararlanıcısı oldu.
Teknoloji için Değerleme Rahatlığı: Nasdaq'ı domine eden yüksek büyüme teknolojisi hisseleri, faiz oranlarına son derece duyarlıdır. Değerlemeleri, gelecekteki beklenen karlar üzerine kuruludur ve iskonto oranları ) faiz oranları ( düştüğünde, bu gelecekteki kazançların bugünkü değeri önemli ölçüde artar. Daha düşük oranların beklentisi, bu hisseler için kritik bir "değerleme rahatlığı" sağlar.
AI Sektörü Yeniden Yükseliyor: Yükseliş, AI ile bağlantılı teknoloji sektöründeki güçlü bir toparlanma ile başladı. Değerleme endişeleri nedeniyle son zamanlarda baskı gören ve Gemini 3 AI modelinin lansmanının ardından Alphabet ), Broadcom, Micron ve Nvidia gibi önemli şirketler, önceki haftanın dalgalanması sırasında yaşadıkları kayıpların büyük bir kısmını geri kazanarak büyük kazançlar elde etti.
Risk İştahının Geri Dönüşü: Bu artış, savunmacı, riskten kaçınma tutumundan daha agresif, "risk alma" ortamına bir kaymayı yansıtıyor. Yatırımcılar, artık Fed'in ekonomiyi daha ucuz kredi ile destekleyeceğinden daha emin olarak, en yüksek büyüme potansiyeline sahip sektörlere hevesle yatırım yaptılar.
Bitcoin'ın Çıkışı: $89,000 Eşiğinin Üstünde
Risk varlıklarına olan heyecan, geleneksel hisse senetleriyle sınırlı kalmadı; kripto para piyasası büyük bir yükseliş gördü ve Bitcoin kısa bir süre için 89,000 $'ın üzerine çıktı.
Bitcoin Bir Likidite Göstergesi Olarak: Tarihsel olarak, Bitcoin ve daha geniş kripto piyasası, piyasa likiditesinden faydalanan "uzun vadeli" veya yüksek riskli varlıklar olarak görülmektedir. Fed daha kolay para politikası sinyali verdiğinde (faiz indirimleri), bu esasen küresel finansal sisteme daha fazla likidite pompalamaktadır.
Daha Ucuz Finansman: Kurumsal yatırımcılar ve spekülatif tüccarlar için daha düşük borçlanma maliyetleri, daha riskli girişimleri finanse etmeyi kolaylaştırır ve bu da Bitcoin gibi yüksek volatiliteye sahip varlıklara sermaye akışını artırır.
Makro Korelasyon: Bu hareket, Bitcoin'in fiyat hareketi ile makroekonomik gelişmeler arasındaki artan korelasyonu pekiştiriyor ve olgun bir varlık olarak, performansının artık küresel merkez bankası politikası tarafından önemli ölçüde etkilendiğini öne sürüyor. Faiz indirimi beklentisi, hâkim olan ayı hissiyatına doğrudan karşı koyarak güçlü bir kısa sıkıştırma ve momentum odaklı alıma yol açtı.
🔮 Geleceğe Bakış: Veri ve Dikkat
Piyasa yaklaşan bir faiz indirimini kutlarken, yatırımcılar artık Fed'in güvercin kayışını doğrulamak için gelecek ABD ekonomik verilerine dikkatle odaklanıyor.
Ana Veri İzleme: Üretici Fiyat Endeksi (PPI) enflasyonu ve Perakende Satış rakamları da dahil olmak üzere kritik ekonomik raporlar yakından incelenecek. Bu veri noktaları, özellikle tüketici harcamalarında devam eden bir yavaşlama veya zayıflık belirtileri gösterirse, Aralık'taki faiz indirimine yönelik durumu güçlendirecektir. Aksine, beklenmedik derecede güçlü veriler olasılıkları azaltabilir ve yeni bir volatilite katabilir.
Aşırı Kesinlik Riski: Piyasalar genellikle olayları gerçekleşmeden çok önce fiyatlandırır. Mevcut yüksek olasılık (80-85%), bir faiz indirimi ile ilgili "iyi haberin" büyük ölçüde hisse senetleri ve Bitcoin'in varlık fiyatlarına dahil edildiği anlamına geliyor. Bu konsensusu sorgulayan herhangi bir beklenmedik iletişim veya veri, keskin ve ani bir geri çekilmeye yol açabilir.
Özetle, güvercin Fed sinyalleri, büyük bir risk iştahı rotasyonu ve son derece kaldıraçlı alımların birleşimi güçlü, çok varlıklı bir ralliyi oluşturdu. Piyasa, daha kolay finansal koşullara dönüşü güvenle tahmin ediyor, ancak gerçek onay ve sonraki yol, önümüzdeki haftalarda açıklanacak ekonomik verilere bağlı olacak.