Wall Street unutkandır, kurumlar unutkandır, bireysel yatırımcılar da unutkandır.

Bu yıl neredeyse bir yıl boyunca piyasada dolaşan AI'nin Google aramasını devireceği hikayesi, Google'ın hisse fiyatının iki günde %10 artmasının ardından artık silinip gitti.

Buna göre, yerine geçen anlatı hattı Google AI tam yığını ekosistemidir.

Kendi çipini üretmek, kendi temel büyük modelini oluşturmak, kendi bulut hizmetini sunmak ve AI ile kendi çekirdek işine güç vermek, gelir/karın büyük bir hacim ve büyük bir temel altında daha da hızlanmasını sağladı.

Son zamanlarda Google, Gemini 3'ün piyasaya sürülmesinden faydalanarak Meta gibi teknoloji devlerine TPU satmakta. Görünüşe göre arkasındaki amaç, NVIDIA'nın AI ekosistemindeki payını azaltmak.

Google'un dördüncü çeyrekteki büyük dönüşü gerçekten çok hızlı geldi, başlangıçta Google'ın sadece AI alanında geride kalmadığını kanıtlamak istediğini düşünmüştüm, fakat aslında büyük bir kısmı AI tedarik zincirini almak istiyordu.

Google, dünya genelinde, öncü teknoloji alanında en geniş yatırımlara sahip şirketlerden biri olmalı; AI yongaları, AI büyük modelleri, bulut hizmetleri, otonom sürüş, kuantum hesaplama, blockchain kripto ödemeleri, temelde hepsi kendi üretimi ve satışı.

Google'dan gelen bu yatırım üzerinden, sanırım şu noktayı özetleyebiliriz: Şirketin sektördeki yukarı ve aşağı akışları dikey olarak entegre etmesi, çok büyük bir büyüme potansiyeli anlamına geliyor ve bu da muhtemelen beklenenden çok daha fazla bir getiri sağlayabilir.