Bu akşam saat 21:30'da, iki ekonomik veri "bombası" piyasayı patlatmak üzere!

Eylül perakende satışlar ve üretici fiyat endeksi, hükümetin kapanma krizinin gecikmesi nedeniyle nihayet açığa çıkıyor. Tüccarlar sinirlerini gerdi, çünkü bu iki rakam sadece istatistik raporu değil - doğrudan Fed'in senaryosunu yeniden yazabilir. Yüksek faiz oranlarıyla enflasyonu dizginlemeye devam mı edecekler, yoksa nihayet serbest bırakıp faiz indirim döngüsünü mü başlatacaklar? Cevap bu akşam burada.

Öncelikle perakende satışların bu performansına bakalım. Piyasa Eylül ayı için aylık %0.4 büyüme tahmin ediyor, bu da Ağustos ayındaki %0.6'lık ivmeden biraz daha az. Otomobil satışları hariç çekirdek verilerin daha temkinli bir artış göstermesi bekleniyor, sadece %0.2. Bu veri seti, esasen Amerikan tüketicisinin "cüzdan sıcaklığını" ölçüyor - eğer beklentileri aşan bir sıcaklık varsa, bu ekonominin bir demir levha gibi sağlam olduğu anlamına geliyor, ancak yan etkileri de açık: enflasyon yeniden alevlenebilir, Fed'in faiz indirimine gitmesi? Asla. Böyle bir durumda, teknoloji hisseleri ve riskli varlıkların büyük ihtimalle zarar görmesi gerekiyor.

Ama ya veriler beklentilerin altında kalırsa? Piyasa hemen başka bir ifade takınacak, "yumuşak iniş" hayalleri kurmaya başlayacak, kripto piyasası belki de bu fırsatı değerlendirip bir sıçrama yapabilir.

Sonraki gündeme gelen üretici fiyat endeksi (PPI), enflasyonun "müdahale eden"idir. Eylül ayı PPI aylık oranının %0.4'e yükselebileceği, yıllık oranın ise %2.6 civarında dalgalanabileceği tahmin ediliyor. Fabrika çıkış fiyatlarını ölçen bir gösterge olarak, tüketici tarafındaki CPI'den daha önce yön değişikliklerini hisseder. Eğer PPI ılımlı bir performans sergiler, hatta beklenmedik bir şekilde düşüş gösterirse, o zaman enflasyon baskıları gerçekten gevşemiş olur, faiz indirim beklentileri roket gibi yükselir ve riskli varlıklar, kripto para birimleri dahil, bir nefes alabilir.

Ama en kötü senaryo ortaya çıkarsa - perakende verileri patlarsa + PPI inatla yükselirse? O zaman "güçlü ekonomi ve yüksek enflasyon"un çift etkisi. Piyasa korku endeksi VIX kesinlikle yükselecek, yüksek faiz ortamı yapışkan bir yara bandı gibi çıkmayacak, tüm riskli varlıklar roller coaster'a binmeye hazırlanmalı.

Bu akşamın anahtarı iki çizgi: Perakende verileri, tüketim gücünün hala yanıp yanmadığını görmek için; PPI, enflasyon canavarı gerçekten evcilleşmiş mi görecek. Veriler şahin yanlısı, piyasa baskı altında; güvercin yanlısı, fırsat penceresi açılıyor. Ekranına dikkat et, birkaç ondalık noktanın arkasında büyük bir piyasa hareketi gizli olabilir.