BTC还能涨吗？on-chain数据给出了答案

Son zamanlarda piyasa biraz rahatsız edici. Bir yanda çeşitli “boğa koşusu sinyalleri” ortalıkta uçuşuyor - faiz indirimleri, olumlu bilgiler, stablecoin, tokenizasyon… Bu terimler her gün ekranda. Diğer yanda ise fiyatlar yan yattı. Piyasa gerçekten zirveye mi ulaştı yoksa sadece geri çekme mi yaşıyoruz? Gelin somut verilerle konuşalım.

Teknik yüzey zaten çökmüş.

BTC, ETH ve SOL'un 50 günlük, 100 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamaları tamamen kırıldı. En kritik nokta, BTC'nin 50 haftalık ortalaması 102,800 dolarda, bu tarihsel bir referans noktasıdır - geçmiş yıllarda BTC, 50 haftalık ortalamanın altında birkaç hafta kapandığında, genellikle tepeyi onaylamış oluyor.

RSI göstergesi ne? BTC, ETH, SOL neredeyse aşırı satım bölgesine (30'un altında) girdi. Boğa koşusunda bu genellikle "dip alım sinyali"dir, ama şimdi? Biraz işe yaramaz.

Büyük yatırımcılar geri çekiliyor

En çarpıcı veriler geldi:

ETF bu dalga kanamaya başladı

• 10 Ekim'den bu yana, BTC spot ETF'sinde net 1.4 milyar dolar çıkış oldu.
• Sorun, paranın ne kadar çıktığı değil, yeni paranın gelmemesi.
• En büyük “vampir” (ETF) muhtemelen “cephanesi” kalmadı.

MicroStrategy yavaşlıyor

• Şu anda 641000 adet BTC'ye sahip
• Ekim 2023 - Temmuz 2025? 476000 adet alındı (çılgın mod)
• Son 3 ay? Sadece 12200 adet aldım (fren yaptım)

Bu adamın pozisyonu, ikinci sıradakinin 12 katı, "BTC tahvil piyasası"nın %65'ini kaplıyor. O bile frene basıyorsa, bu neyi gösteriyor?

On-chain veriler daha kesin

Uzun vadeli yatırımcılar deli gibi satış yapıyor - bu, bu turdaki üçüncü satış dalgası. Tarihsel kural nedir? Sadece uzun vadeli yatırımcılar satmaktan sürekli alıma geçerse, boğa koşusu devam edebilir.

Son tur (2017 zirvesi): Uzun vadeli sahipler tekrar alım yaptı → BTC dip yaptı, 10 ay sürdü.

2021'deki dalga: Uzun vadeli yatırımcılar alıma geri döndü → BTC dip yaptı, 9.5 ay sürdü.

Şu anda bu adam satıyor, bu da boğa koşusunun gerçekten geldiğini gösteriyor.

Piyasa kendini kandırıyor

Bu en ilginç kısım. Son zamanlarda bir makale popüler oldu - “BTC'nin Sessiz IPO'su”, anlamı erken yatırımcıların çıkışı ile yeni bir dip oluşturması. Tüm ağda 26 milyon kez görüntülendi.

Ama bu makale hiçbir sağlam veri sunmuyor, sadece bir yığın motivasyonel söz. Pazar yine de bunu yuttu.

Neden? Çünkü yatırımcıların teselliye ihtiyacı var. Piyasa “rahat ol, bu zirve değil” diyor, herkes de buna inanmak istiyor. Bu tam olarak bir durumu gösteriyor: piyasa şu anda duygularla ayakta, temel faktörlerle değil.

Alt çizgi nerede

BTC'nin 200 haftalık ortalaması 54700 dolarda. Gerçekten bir ayı piyasasına girersek, BTC'nin bu çizgiye yakınsaması bekleniyor (çünkü bu çizgi de yükseliyor).

Ana sinyal nedir? Uzun vadeli yatırımcıların ne zaman satıştan alıma geçeceğini bekliyoruz. O an geldiğinde ve “değer alanı” ortaya çıktığında, sizleri bilgilendireceğiz.

Sonuç: Tüm olumlu bilgiler hâlâ mevcut, ancak para ve veriler tam tersini söylüyor. Şu anda gerçekten yükseliş döngüsünden düşüş döngüsüne geçiş yaşıyor olabiliriz. Hikâyelere kulak vermeyin, zincire bakın.