şifreleme bankası aya doğru mu gidiyor? Üç koşul nihayet aynı anda olgunlaştı.

Temel Sorun: Ethereum cüzdanında 1.000.000 USDC'niz var, bir kahve almak istiyorsunuz, ne yapacaksınız? Banka hesabınıza geri transfer → çekim → kartla ödeme? Bu tüm süreç çok sıkıcı.

Yeni Oyun: Cüzdandan stabilcoin'leri doğrudan Visa/Mastercard ile satıcılara anında göndermek, bu süreçte kullanıcıların endişelenmesine gerek yok - bu, yeni nesil kripto bankalarının yaptığı şey.

Neden şimdi mümkün?

İlk 10 yılda kripto ödemeler hiçbir zaman yükselmedi, bunun temel nedeni üç şeyin aynı anda devreye girmemesi:

1. Politika Çerçevesi Temmuz ayında ABD, GENIUS Yasası'nı geçirdi ve stabilcoinlere yeşil ışık yaktı. Hazine Bakanı Scott Besant, 2030'da stabilcoin ödemelerinin 3 trilyon dolara ulaşacağını öngördü - ABD hükümeti kripto ödemeleri resmi olarak kabul etti.

2. Altyapının Olgunlaşması Bridge, Stripe tarafından 1,1 milyar dolara satın alındı, sanal banka kartı API'si artık birkaç hafta içinde entegre edilebilecek. Önceden bankalarla müzakere etmek altı ay sürüyordu, şimdi kod doğrudan çağrılıyor, hız çok yüksek.

3. Gerçek Zincir Üzerindeki Servet Bu kritik - ilk kez sıradan insanların ana varlıkları zincirde. Kripto para spekülasyonu için küçük paralar değil, genç kripto yerlilerin gerçek zenginliği: Ethereum cüzdanı, staking pozisyonları, DeFi borç verme.

Zihinsel hesap değişti: Eskiden “genelde bankada, ara sıra kripto alıp oynar” iken; şimdi “genelde zincirde, ihtiyaç olursa fiat paraya çevir” oldu.

Piyasada Neler Oluyor

EtherFi, aylık 10 milyon USD kart ödeme miktarına ulaştı, son iki ayda iki katına çıktı - bu spekülasyon değil, gerçek harcama. Monerium'un Euro stabil coin'i EURe de hızla yükseliyor.

Rekabet ortamı oldukça ilginç:

• Plasma One, yeni pazarlara (doların kıt olduğu bölgeler) odaklanıyor.
• Tria, Arbitrum'a dayalıdır, sıfır gaz ücreti
• EtherFi, restaking protokolünden 11 milyar TVL'ye sahip yeni bir bankaya dönüştü.
• UR, Asya pazarına odaklanarak İsviçre uyumunu vurguluyor.

Ekonomi tersine döndü: Geleneksel bankaların kâra geçmesi için milyonlarca kullanıcıya ihtiyacı var (tek bir müşterinin değeri çok düşük). Kripto bankalar ise sadece birkaç bin üst düzey kullanıcıya ihtiyaç duyar, çünkü zincir üzerindeki kullanıcıların işlem hacmi, geleneksel bankaların müşterilerinin 10-100 katıdır. Kişi başına değer yüz kat farkla.

Mimari İmajin Edilen Gelecek

Tüm yeni kripto bankaları bir teknik öğrendi: ödemeli hesap ve tasarruf hesabının ayrılması.

Ödeme katmanında, ABD tahvilleriyle desteklenen FRAUSD gibi stablecoin'ler (basit, kabul edilmesi kolay); Tasarruf katmanında ise, sUSDe gibi yüksek getirili stablecoin'ler (yıllık %4-12, karmaşık ancak kazançlı).

DeFi, erken dönemlerinde iki işlevi bir araya getirmeyi denedi, ancak bunun aksine sürtüşmeyi artırdığını fark etti. Geleneksel bankacılık da böyle ayrılır - bu onların akıllı olduğu için değil, bir işlevi optimize ederek iyi sonuçlar alabilmeleri içindir.

En sert nokta: Yeni kripto bankaları, geleneksel bankaların yapamadığı faiz oranları sunabiliyor. Şube, miras sistemleri ve uyum maliyetlerinden tasarruf ettikleri için ABD tahvili gelirlerini doğrudan kullanıcılara geri verebiliyorlar. Geleneksel bankaların maliyetleri o kadar yüksek ki, rekabet edemiyorlar.

Bu sefer gerçekten farklı

Tarih boyunca ödeme projeleri sürekli başarısız oldu, BitPay ve Lightning bir türlü gelişemedi - “önce tavuk mu, yoksa önce yumurta mı” ikilemine takıldı.

Bu sefer farklı çünkü: düzenleyici nihayet destekledi + teknoloji gerçekten olgunlaştı + kullanıcı zenginliği gerçekten zincir üzerinde, üçgen kapandı.

Eskiden kripto devriminin dünya ticaret sistemini devrim yapması gerektiği söylenirdi; şimdiki çözüm çok daha akıllı - eski sistemin üzerine bir köprü inşa etmek, kullanıcıların iki dünya arasında fark etmeden akmasına izin vermek.

Görünüşte çok yüksek teknoloji, aslında yüzlerce yıl boyunca paranın gerçeğini yeniden keşfetmektir: İnsanlar paralarını nereye koyarlarsa, orası güven duydukları yerdir. Eskiden bu bankalardı; şimdi bir grup insan için bu, blok zinciridir.

Yeni kripto bankası sadece bu değişikliği anlamaya çalışıyor, yeni bir şey yaratmıyor.