วิเคราะห์ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีเช้า: การดีดตัวล้มเหลวและการต่อสู้ในช่วงพักตัวพร้อมกลยุทธ์รับมือ

อารมณ์หุ้นเทคโนโลยีถ่วงตลาด, การดีดตัวของตลาดคริปโตเจออุปสรรค, ช่วงระยะสั้นอาจเคลื่อนไหวในกรอบ 64000-70000 ดอลลาร์

ภาพรวมตลาด: พุ่งขึ้นแล้วถอยลง, วิกฤติความเชื่อมั่นยังดำเนินต่อไป

จนถึงเช้าวันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2026, ตลาดคริปโตทั่วโลกหลังจากการดีดตัวอย่างไม่คาดคิดในวันก่อน (26 กุมภาพันธ์) ก็กลับเข้าสู่การปรับฐานอีกครั้ง ราคาบิทคอยน์ร่วงจากจุดสูงเกือบ 70000 ดอลลาร์ ลงมาแล้วร่วง 3.5% ไปที่ 66511 ดอลลาร์ ขณะนี้ซื้อขายอยู่ใกล้ 67000 ดอลลาร์ โดยมีการลดลงประมาณ 2.54% ใน 24 ชั่วโมง ส่วนอีเธอร์เรียมแสดงอาการอ่อนแอกว่ามาก เคยร่วงทะลุ 2000 ดอลลาร์ในช่วงวันเดียว ลดลงกว่า 3.5%

การปรับฐานครั้งนี้ทำลายความคาดหวังเชิงบวกของนักลงทุนบางส่วนที่มองว่าตลาดจะถึงจุดต่ำสุด แม้ว่าในวันที่ 26 กุมภาพันธ์ ETF บิทคอยน์ในสหรัฐฯ มีการไหลเข้าเกิน 5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการสิ้นสุดแนวโน้มการไหลออกอย่างต่อเนื่อง แต่ยอดไหลออกสะสมตั้งแต่ต้นปียังคงอยู่ที่ประมาณ 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์ อารมณ์ตลาดจากความตื่นเต้นชั่วคราวกลับสู่ความระมัดระวัง นักวิเคราะห์จากบริษัท Kaiko, Adam McCarthy กล่าวว่า “ในช่วงตลาดหมีและช่วงสภาพคล่องต่ำ การดีดตัวเช่นนี้เป็นเรื่องปกติ อย่างที่เราเห็น การขึ้นรอบนี้ขาดแรงสนับสนุนเพียงพอ จึงไม่แปลกที่ราคาจะถอยลงมา”

วิเคราะห์ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก

1. ผลกระทบจากอารมณ์หุ้นเทคโนโลยีอย่างชัดเจน

ตลาดคริปโตและหุ้นเทคโนโลยีในตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีความเชื่อมโยงกันอย่างชัดเจนในช่วงนี้ แม้บริษัท NVIDIA รายงานผลประกอบการแข็งแกร่ง แต่ความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการดำเนินงานด้าน AI ทำให้ราคาหุ้นร่วงลงกว่า 5% ดึงดัชนี Nasdaq ลงเกือบ 1.18% ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นนี้ส่งผลต่อความรู้สึกของตลาดคริปโตโดยตรง Matt Hougan, ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Bitwise กล่าวว่า “การสิ้นสุดยุคหนาวของคริปโตไม่ได้จบลงด้วยความตื่นเต้น แต่จบลงด้วยความเฉยเมย”

2. ความไม่แน่นอนด้านนโยบายมหภาคกดดัน

คาดการณ์การลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ล่าช้าออกไป ระยะเวลาที่อัตราดอกเบี้ยสูงยังคงนานกว่าที่คาดไว้ ทำให้มูลค่าของสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกถูกกดดัน ขณะเดียวกัน นโยบายภาษีของรัฐบาลทรัมป์ก็เริ่มบังคับใช้ภาษีศุลกากร 10% ซึ่งสร้างความกังวลต่อสภาพแวดล้อมการค้าโลก เงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงอย่างรวดเร็ว ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ การเจรจาระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ มีความคืบหน้าในเชิงบวก แต่ความไม่แน่นอนยังคงอยู่

3. การไหลของเงินทุนจากสถาบันแตกต่างกัน

การไหลเข้า ETF บิทคอยน์ในสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 26 กุมภาพันธ์ อยู่ที่ 5.066 พันล้านดอลลาร์ในวันเดียว เป็นแรงสนับสนุนด้านเงินทุนสำหรับการดีดตัวของตลาด อย่างไรก็ตาม พฤติกรรมของสถาบันแตกต่างกันอย่างชัดเจน: บางแห่ง เช่น DDC Enterprise เพิ่มการถือครองบิทคอยน์ต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 7 รวมเป็น 2118 เหรียญ ในขณะที่บริษัทเหมืองแร่จดทะเบียน Bit Deer ขายออกทั้งหมด 1133 เหรียญ กลายเป็นบริษัทเหมืองแร่จดทะเบียนแห่งแรกที่ไม่มีบิทคอยน์ถือครองเลย

4. สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบซับซ้อนขึ้น

ด้านกฎระเบียบมีแนวโน้มแบ่งเป็นสองฝั่งอย่างชัดเจน ฮ่องกงวางแผนออกใบอนุญาตให้กับ stablecoin เป็นกลุ่มแรกในเดือนมีนาคม และตั้งระบบออกใบอนุญาตสำหรับการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล ขณะที่กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ยกเลิกแนวทางข้อจำกัดเกี่ยวกับการใช้สินทรัพย์คริปโตในแผนบำนาญในปี 2022 อย่างเป็นทางการ อย่างไรก็ตาม ศาลสูงของจีนชัดเจนว่าจะเสริมสร้างการรับมือทางกฎหมายต่อคดีเกี่ยวกับเงินเสมือนและการเงินรูปแบบใหม่ รวมถึงหน่วยงานอื่น ๆ เช่น ธนาคารประชาชนจีน ก็ออกประกาศเพิ่มเติมเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเสมือน

วิเคราะห์ทางเทคนิค: การตั้งกรอบเคลื่อนไหวในช่วงพักตัว

วิเคราะห์ด้านเทคนิคของบิทคอยน์

จากดัชนีเทคนิค พบว่าบิทคอยน์อยู่ในสถานะ “แนวโน้มขาลงระยะกลางยังไม่เปลี่ยนแปลง การดีดตัวระยะสั้นเป็นการฟื้นตัวจากภาวะ oversold”:

รายวัน: ราคายังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาลงใกล้แนวล่างของช่องทางลง ระดับค่าเฉลี่ยระยะกลางและยาวยังคงเป็นแนวขาลง MACD อยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์และเกิดสัญญาณทองคำ (golden cross) ขึ้นด้านบน แสดงว่ามีความต้องการดีดตัวระยะสั้น แต่ปริมาณการซื้อขายยังไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนแนวโน้ม

4 ชั่วโมง: ราคามีการเคลื่อนไหวในกรอบ 64000-68000 ดอลลาร์ Bollinger Bands เริ่มหดตัว แรงซื้อแรงขายสมดุล RSI อยู่รอบ 50 ไม่มีแนวโน้มชัดเจนในระยะสั้น คาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบต่อไป

จุดสำคัญของแนวรับแนวต้าน:

แนวรับแข็งแรง: 64200-65000 ดอลลาร์ (ช่วงที่ราคาฟื้นตัวในรอบนี้)

แนวรับสุดท้าย: 60000 ดอลลาร์ (ต่ำสุดของปี, เส้นชีวิตรายสัปดาห์)

แนวต้านแรก: 67500-68000 ดอลลาร์ (จุดสูงสุดใน 24 ชั่วโมง, โซนแน่นของผู้ที่ติดอยู่ข้างใน)

แนวต้านแข็งแรง: 69000-70000 ดอลลาร์ (จุดเปลี่ยนแนวโน้มระยะกลาง)

ด้านเทคนิคของอีเธอร์เรียม

อีเธอร์เรียมแสดงอาการอ่อนแอกว่ามาก ขาดแนวรับสำคัญที่ 1900 ดอลลาร์ และแนวรับหลักอยู่ที่ 1850-1860 ดอลลาร์ หากร่วงทะลุ 1850 ดอลลาร์ จะมีแนวโน้มลงไปทดสอบ 1800 ดอลลาร์ต่อไป

กลยุทธ์การลงทุนแนะนำ

สำหรับนักลงทุนแต่ละกลุ่ม

1. นักลงทุนระยะยาวในตลาด Spot

กลยุทธ์หลัก: ลงทุนเป็นระยะ ๆ ควบคุมพอร์ตอย่างเข้มงวด ไม่สนใจความผันผวนระยะสั้น

ใช้กลยุทธ์ “ลงทุนเพิ่มในช่วงร่วงแรง”: เงินลงทุนพื้นฐาน × (1 + % การลดลง ) เช่น เมื่อบิทคอยน์ร่วง 15% ในวันเดียว เงินลงทุนในรอบนั้นเพิ่มขึ้น 15% เพื่อกระจายต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

ควบคุมพอร์ตให้อยู่ในไม่เกิน 5% ของสินทรัพย์รวม หลีกเลี่ยงการเทรดอารมณ์

เน้นถือครองบิทคอยน์และอีเธอร์เรียมผ่านช่องทางที่ถูกต้องตามกฎหมาย

เตรียมเงินสด 20% สำหรับโอกาสสุดขีด เมื่อดัชนีความกลัว & ความโลภ (Fear & Greed Index) ต่ำกว่า 20 ให้ทยอยซื้อในช่วงที่ราคาถูก

2. นักเทรดระยะสั้นในสัญญา

กลยุทธ์หลัก: เคลื่อนไหวในกรอบ, ควบคุมความเสี่ยงอย่างเข้มงวด, หลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจสูง

ช่วงการเทรดบิทคอยน์: 64500-68000 ดอลลาร์

รอรับการดีดตัวที่ 64500-65000 ดอลลาร์ แล้วลองเปิดสถานะซื้อเบา ๆ โดยตั้งจุดตัดขาดทุนไว้ที่ต่ำกว่า 63500 ดอลลาร์

เมื่อราคาขึ้นไปถึง 67500-68000 ดอลลาร์ ให้ลองเปิดสถานะขายเบา ๆ โดยตั้งจุดตัดขาดทุนไว้ที่สูงกว่า 68500 ดอลลาร์

ช่วงการเทรดอีเธอร์เรียม: 1950-2080 ดอลลาร์

รอรับการดีดตัวที่ใกล้ 2000 ดอลลาร์ แล้วลองเปิดสถานะซื้อเบา ๆ โดยตั้งจุดตัดขาดทุนไว้ที่ต่ำกว่า 1950 ดอลลาร์

เมื่อราคาขึ้นไปถึง 2050-2070 ดอลลาร์ ให้ลองเปิดสถานะขายเบา ๆ โดยตั้งจุดตัดขาดทุนไว้ที่สูงกว่า 2100 ดอลลาร์

การบริหารพอร์ต: ไม่เกิน 10% ของเงินทุนในแต่ละครั้ง ห้ามถือครองข้ามคืนอย่างเด็ดขาด เพื่อป้องกันการขายหมูในอารมณ์หวาดกลัว

3. นักลงทุนมือใหม่

ตลาดปัจจุบันมีความไม่แน่นอนสูงมาก ผันผวนรุนแรง ไม่แนะนำให้นักลงทุนมือใหม่เข้าทำการเทรด ควรเน้นการรับรู้ความเสี่ยงและเข้าใจความเสี่ยงของการเทรดคริปโต รวมถึงนโยบายด้านกฎระเบียบ อย่าหลงเชื่อและเข้าตลาดโดยไม่รู้ตัว

จุดควบคุมความเสี่ยง

ปิดเลเวอเรจ: ปิดสถานะสัญญาเลเวอเรจสูงทันที เพื่อป้องกันการล้างพอร์ตและขาดทุนถาวร

ปรับสมดุลพอร์ต: จำกัดการถือครองเหรียญเดียวไม่เกิน 15% ของสินทรัพย์รวม

ตั้งจุดตัดขาดทุนแข็ง: ใช้แนวรับสำคัญ เช่น เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน เป็นจุดหยุดขาดทุน 3%

ใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงด้วยสินทรัพย์ดั้งเดิม: จัดสรร 5-10% ของเงินทุนไปยัง ETF ทองคำหรือการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาล เพื่อลดความผันผวนของพอร์ตโดยรวม

แนวโน้มและตัวชี้วัดสำคัญในอนาคต

ระยะสั้น (1-4 สัปดาห์)

บิทคอยน์น่าจะเคลื่อนไหวในกรอบ 64000-70000 ดอลลาร์ต่อไป การต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อขายจะรุนแรงขึ้น ต้องรอปัจจัยกระตุ้นสำคัญ เช่น การประชุมธนาคารกลางสหรัฐในเดือนมีนาคม หากคาดการณ์ลดดอกเบี้ยของ Fed เป็นจริงและ ETF ยังคงไหลเข้า ราคามีโอกาสฟื้นตัว แต่ถ้าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจยังคงเข้มงวดและนโยบายกฎระเบียบเข้มงวดยิ่งขึ้น ราคาก็อาจร่วงลงไปต่ำกว่า 60000 ดอลลาร์ได้เช่นกัน

ระยะกลาง (1-3 เดือน)

ตลาดยังอยู่ในช่วงสร้างฐาน ซึ่งอาจใช้เวลานานและอาจเกิดจุดต่ำสุดใหม่ได้ นักวิเคราะห์ Bernstein มองว่าเป็นเพียง “วิกฤติความเชื่อมั่น” แม้บิทคอยน์จะถูกเทขาย แต่โครงสร้างพื้นฐานยังไม่ล่มสลาย: ตลาดยังดำเนินการได้ดี สถาบันการเงินมีความสามารถชำระหนี้ และนักลงทุนสถาบันยังยืนหยัดอยู่

มูลค่าระยะยาว

เรื่องราวของการลดจำนวนบล็อกของบิทคอยน์ กระบวนการปรับให้สถาบันเข้ามามีส่วนร่วม และนวัตกรรมด้านเทคโนโลยีคริปโต ยังคงเป็นแรงสนับสนุนระยะยาวให้กับมัน นักลงทุนระดับโลก 29 อันดับแรกก็ยังถือครองบิทคอยน์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความต้องการลงทุนระยะยาวยังคงอยู่

ตัวชี้วัดสำคัญ

อารมณ์ตลาด: ดัชนีความกลัวและความโลภกลับมาอยู่เหนือ 20

การไหลของเงินทุน: Coinbase มีส่วนต่างราคากลับเป็นบวกและเงินไหลเข้า ETF ต่อเนื่องเกิน 3 วัน

สัญญาณเทคนิค: บิทคอยน์ทะลุ 68000 ดอลลาร์ด้วยปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นและมั่นคง MACD เกิด divergence ขายต่ำสุด

เหตุการณ์มหภาค: การประชุมธนาคารกลางสหรัฐในเดือนมีนาคม (คาดว่าคงอัตราดอกเบี้ยไว้ 98%) ข้อมูล PPI และตัวเลขผู้ยื่นขอว่างงานเบื้องต้น รวมถึงสถานการณ์อิหร่าน-สหรัฐฯ

ตลาดคริปโตในปัจจุบันอยู่ในช่วงปรับฐานจากวิกฤติความเชื่อมั่น โดยการดีดตัวทางเทคนิคยังขาดแรงหนุนพื้นฐานที่มั่นคง นักลงทุนควรตระหนักว่าการสิ้นสุดยุคหนาวของคริปโตจะไม่จบลงด้วยความตื่นเต้น แต่จะจบลงด้วยความเฉยเมย ในบริบทที่ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจสูงและการไหลของเงินทุนจากสถาบันแตกต่างกัน ตลาดระยะสั้นจึงอาจไม่สามารถสร้างแนวโน้มที่ชัดเจนได้

สำหรับนักลงทุนแต่ละระดับความเสี่ยง ควรใช้กลยุทธ์แตกต่างกัน: นักลงทุนระยะยาวควรทยอยสะสมในช่วง oversold แต่ต้องควบคุมพอร์ตอย่างเข้มงวด นักเทรดระยะสั้นควรเน้นแนวคิดกรอบเคลื่อนไหวและตั้งจุดตัดขาดทุนอย่างเคร่งครัด นักลงทุนมือใหม่ควรอยู่ในโหมดรอดูและสร้างความเข้าใจความเสี่ยงก่อนเข้าลงทุน ในตลาดคริปโต การอยู่รอดนานสำคัญกว่าการรวยเร็ว

คำเตือนความเสี่ยง: สินทรัพย์คริปโตไม่ใช่เงินสกุลทางกฎหมาย ไม่มีสถานะทางกฎหมายเทียบเท่าเงินสกุลทั่วไป การซื้อขายมีความเสี่ยงสูงมาก ทั้งความเสี่ยงจากเลเวอเรจ ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ราคามีความผันผวนอย่างรุนแรง อาจทำให้ขาดทุนเต็มจำนวน เนื้อหาทั้งหมดในบทความนี้เป็นเพียงข้อมูลความรู้และวิเคราะห์แนวโน้มตลาดเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนใด ๆ