วันอาทิตย์ ประธานสภาอิหร่าน โมฮัมหมัด บากีร์ กาลิบาลาฟ (Mohammad Baqer Ghalibaf) ได้แนะนำให้นักลงทุนใช้กลยุทธ์ “เข้าซื้อ (ทำ long)” เมื่อราคาตลาดปรับตัวลง โพสต์ดังกล่าวสอดคล้องอย่างแม่นยำกับแนวโน้มตลาดที่จะเกิดขึ้นต่อจากนี้: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี S&P 500 ของตลาดหุ้นสหรัฐในช่วงเย็นวันอาทิตย์เคยเข้าใกล้โซนการปรับฐานทางเทคนิคอยู่ครั้งหนึ่ง แต่ระหว่างคืนกลับพลิกกลับอย่างสิ้นเชิง และเมื่อถึงปิดตลาดวันจันทร์ มูลค่าตลาดของ S&P 500 ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างคืนแล้วราว 9,000 ล้านดอลลาร์
ทบทวนเหตุการณ์เต็ม 15 ชั่วโมง: จากโพสต์ของอิหร่านถึงการกลับตัวของมูลค่าตลาด 9,000 ล้านดอลลาร์
（來源：KobeissiLetter）
ในช่วงที่คำแนะนำของกาลิบาลาฟถูกเผยแพร่ออกไป ตลาดหุ้นสหรัฐกำลังอยู่ในจังหวะที่ละเอียดอ่อนมาก ช่วงเย็นวันอาทิตย์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี S&P 500 เปิดตลาดด้วยการปรับลงใกล้เคียง 1% โดยห่างจากคำนิยาม “การปรับฐานทางเทคนิค” อย่างเป็นทางการ (ร่วงลง 10% จากจุดสูงสุดในช่วงก่อนหน้า) เพียง 30 จุด ทำให้อารมณ์ของตลาดค่อนข้างระมัดระวัง
แต่แล้ว เมื่อถึงช่วงดึกของวันอาทิตย์ ราคาสัญญาล่วงหน้ากลับทิศอย่างสมบูรณ์และเปลี่ยนเป็นแดนบวก การกลับตัวครั้งนี้เกิดขึ้นเร็วกว่าการประกาศนโยบายอย่างเป็นทางการถึง 8 ชั่วโมงเต็ม ในวันจันทร์ เวลา 7:25 น. ทรัมป์ได้โพสต์บน Truth Social โดยระบุว่าสหรัฐกำลังเจรจากับเขาในสิ่งที่เขาเรียกว่า “รัฐบาลใหม่ที่เหมาะสมและสมเหตุสมผลกว่า” เพื่อยุติการปฏิบัติทางทหารของอิหร่าน พร้อมทั้งเตือนว่า หากไม่บรรลุข้อตกลงจะดำเนินการต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและน้ำของอิหร่าน จากนั้นดัชนี S&P 500 ก็ปรับขึ้นต่อจากจุดต่ำสุดระหว่างคืนราว 100 จุด และในที่สุดมูลค่าตลาดก็กลับมาประมาณ 9,000 ล้านดอลลาร์
ไทม์ไลน์เหตุการณ์ 15 ชั่วโมง
วันอาทิตย์ช่วงเย็น (เวลาตะวันออกสหรัฐ 18:00)：กาลิบาลาฟโพสต์แนะนำ “ตลาดปรับลงให้เข้าซื้อ”; สัญญา S&P 500 เปิดตลาดปรับลงเกือบ 1% โดยห่างจากการปรับฐานทางเทคนิคเพียง 30 จุด
วันอาทิตย์ช่วงดึก (เวลาตะวันออกสหรัฐ 23:00)：ส่วนต่างของสัญญา “พลิกกลับจากแดนลบเป็นบวก” อย่างสมบูรณ์ โดยการกลับตัวเกิดขึ้นก่อนที่ทรัมป์จะโพสต์ถึง 8 ชั่วโมงเต็ม
วันจันทร์ช่วงเช้า (เวลาตะวันออกสหรัฐ 7:25)：ทรัมป์ประกาศบน Truth Social ว่าการเจรจากับอิหร่านมี “ความคืบหน้าอย่างยิ่งใหญ่”
วันจันทร์ทั้งวัน：S&P 500 ดีดตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างคืนราว 100 จุด โดยมูลค่าตลาดกลับขึ้นประมาณ 9,000 ล้านดอลลาร์
การประเมินลักษณะของตลาด: รีบาวด์จากความรู้สึก ไม่ใช่การเปลี่ยนโครงสร้าง
นักวิเคราะห์ของ Kobeissi Letter ระบุว่า “เรากำลังอยู่ในช่วงเวลาที่ผิดปกติที่สุดในประวัติศาสตร์ของตลาด” การสรุปดังกล่าวอธิบายสาระสำคัญของการรีบาวด์ครั้งนี้ได้อย่างตรงจุด—นี่คือความผันผวนทางอารมณ์ที่ขับเคลื่อนด้วยพาดหัวข่าว ไม่ใช่สัญญาณตลาดเชิงโครงสร้างที่สะท้อนว่าบรรยากาศทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังคลี่คลายอย่างแท้จริง
โพสต์ของกาลิบาลาฟถูกตีความอย่างกว้างขวางว่าเป็นการเสียดสีโดยตรงต่อปรากฏการณ์ที่สื่อสังคมออนไลน์ของสหรัฐสามารถ “เขย่าบังคับ” ตลาดการเงินได้ ก่อนหน้านี้เขาเคยวิจารณ์หลายครั้งว่าโพสต์ก่อนเปิดตลาดของทรัมป์บน Truth Social ทำหน้าที่เป็น “ตัวบ่งชี้สวนทาง” และเหตุการณ์ครั้งนี้ในทางปฏิบัติก็ได้ยืนยันข้อสังเกตนั้นเพิ่มเติม
สิ่งที่ควรสังเกตคือแรงกดดันจากพื้นฐานยังไม่ได้หายไป การปิดกั้นการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงดำเนินต่อไป ตลาดน้ำมันสปอตยังคงถูกกดดันแม้ในช่วงที่ตลาดหุ้นสหรัฐรีบาวด์ และราคาน้ำมันในสัปดาห์ที่ผ่านมาได้ทรงตัวอยู่เหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลต่อเนื่อง ขณะนี้ยังไม่มีข้อตกลงอย่างเป็นทางการใด ๆ ระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน การที่แรงส่งของการปรับขึ้นครั้งนี้จะดำเนินต่อได้หรือไม่ จะขึ้นอยู่กับว่าการเจรจาทางการทูตจะสามารถทำความคืบหน้าเชิงสาระที่เกินระดับ “การโพสต์บนสื่อสังคมออนไลน์” ได้หรือไม่
คำถามที่พบบ่อย
เหตุใดกาลิบาลาฟจึงสามารถ “ทำนาย” การกลับตัวของตลาดหุ้นสหรัฐได้?
คำแนะนำของกาลิบาลาฟอิงจากการสังเกตที่เป็นจริงอย่างหนึ่ง: โพสต์บนสื่อสังคมออนไลน์ก่อนเปิดตลาดของเจ้าหน้าที่สหรัฐ มักเป็นสัญญาณของการปิดทำกำไร มากกว่าการสะท้อนทิศทางนโยบายอย่างแท้จริง ดังนั้นการทำรายการสวนทางจึงมีพื้นที่ให้ “เก็บส่วนต่าง” ในเชิงการเก็งกำไร ในเหตุการณ์ครั้งนี้ การกลับตัวของสัญญาระหว่างคืนเกิดขึ้นเร็วกว่าที่ทรัมป์จะโพสต์ถึง 8 ชั่วโมง ซึ่งบ่งชี้ว่าอารมณ์ของตลาดเองมีแรงขับเคลื่อนในการปรับตัวแก้ไขด้วยตนเอง และโพสต์ของกาลิบาลาฟอาจช่วยขยายผลกระทบนี้ให้ชัดเจนขึ้น
แล้วทำไมการรีบาวด์ 9,000 ล้านดอลลาร์ครั้งนี้จึงถูกเรียกว่า “ขับเคลื่อนด้วยพาดหัวข่าว” ไม่ใช่การเปลี่ยนโครงสร้าง?
เพราะสิ่งที่กระตุ้นให้เกิดการรีบาวด์คือผลกระทบเชิงอารมณ์จากสัญญาณทางการทูต ไม่ใช่ความคืบหน้าเชิงเนื้อแท้ของความขัดแย้งระหว่างอิหร่าน การปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซยังคงอยู่ ราคาน้ำมันสปอตยังไม่เห็นการปรับลงอย่างมีนัยสำคัญ และสองฝ่ายยังไม่ได้บรรลุข้อตกลงอย่างเป็นทางการ นักวิเคราะห์มองว่า หากสัญญาณทางการทูตไม่สามารถทำให้เกิด “การหยุดยิงอย่างเป็นรูปธรรม” ได้ การพุ่งขึ้นครั้งนี้อาจยากที่จะยืนอยู่ต่อ
ภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐกับอิหร่านต่อแนวโน้มระยะกลางของตลาดหุ้นสหรัฐหมายถึงอะไร?
ความขัดแย้งของอิหร่านยังคงดันต้นทุนพลังงานให้สูงขึ้น รูปแบบที่ราคาน้ำมันยังอยู่เหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลกดทับพื้นที่ให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในการลดอัตราดอกเบี้ย จึงก่อให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในเชิงระบบ แนวโน้มตลาดหุ้นสหรัฐในระยะกลางจะขึ้นอยู่กับความคืบหน้าเชิงสาระของการเจรจาทางการทูตเป็นอย่างมาก สัญญาณภูมิรัฐศาสตร์แต่ละรายการอาจทำให้เกิดความผันผวนระยะสั้นสองทางอย่างรุนแรง ความไม่แน่นอนคือคุณลักษณะหลักของตลาดในขณะนี้
