อิหร่านสงครามระเบิดทำลายความเคยชินของนักลงทุนรายย่อยในสหรัฐที่เคยซื้อคืนในช่วงเกือบหนึ่งปี ล่าสุดรายงานจากเจพี Morgan ระบุว่า กลุ่มนักลงทุนรายย่อยเริ่มแสดง “สัญญาณอ่อนแรงอย่างต่อเนื่อง” ซึ่งเป็นสัญญาณที่หาได้ยากมากในช่วงติดตามมานาน
ต่างจากการตอบสนองของนักลงทุนรายย่อยที่บันทึกสถิติการซื้อคืนหลังจากผลกระทบจาก “ภาษีเท่ากัน” เมื่อเดือนเมษายนปีที่แล้ว ครั้งนี้ หลังจากเกิดความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ การซื้อขายของนักลงทุนรายย่อยลดลงประมาณ 30% ในสัปดาห์เดียว ในขณะเดียวกัน กระแสเงินไหลเข้า ETF ของนักลงทุนรายย่อยลดลง 22% ซึ่งเป็นการสิ้นสุดแนวโน้มการซื้ออย่างมั่นคงเป็นเวลาสามเดือน
เจพี Morgan เชื่อว่าการเคลื่อนไหวของตลาดในรอบนี้ ซึ่งไม่มีการขายออกเป็นกลุ่มอย่างชัดเจน (ต่างจากเดือนเมษายน 2025 ที่ S&P 500 ร่วงลงอย่างรวดเร็วในไม่กี่วันและเข้าสู่ช่วงปรับฐาน) อาจทำให้นักลงทุนรายย่อยยังคงรอคอย
แม้โดยรวมแรงซื้อจะลดลงอย่างชัดเจน แต่ความชื่นชอบในด้าน AI และเทคโนโลยียังคงเด่นชัดในสัปดาห์นี้ นักลงทุนรายย่อยยังคงเพิ่มการถือครองหุ้นเทคโนโลยีอย่าง NVIDIA, Microsoft และลดการถือครองหุ้นพลังงานอย่างมาก ซึ่งแสดงให้เห็นกลยุทธ์การเปลี่ยนกลุ่มอย่างชัดเจน
จากรายงานของเจพี Morgan ช่วงวันที่ 5-11 มีนาคม กระแสเงินไหลเข้าโดยรวมของนักลงทุนรายย่อยลดลงเหลือ 6.7 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าระดับเฉลี่ยรายสัปดาห์ใน 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งอยู่ที่ 7.1 พันล้านดอลลาร์ นักลงทุนรายย่อยยังคงชื่นชอบ ETF (กระแสเงินเข้า 6.3 พันล้านดอลลาร์) ส่วนความสนใจในหุ้นรายตัวลดลงอย่างมาก กระแสเงินสุทธิในหุ้นรายตัวเพียง 400 ล้านดอลลาร์เท่านั้น
ในด้านหุ้น รายตัว การปรับตัวลดลงชัดเจน วันจันทร์เป็นวันที่มียอดขายสุทธิในหุ้นรายตัวมากที่สุดในรอบหนึ่งเดือน แม้วันอังคารและวันพุธจะกลับมาซื้อสุทธิ แต่ก็ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่ต้นปี
แม้ตำแหน่งการลงทุนโดยรวมจะลดลง แต่ทิศทางการเลือกหุ้นของนักลงทุนรายย่อยยังคงชัดเจนในกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มบริโภคที่เลือกได้ เช่น NVIDIA (+399 ล้านดอลลาร์), Broadcom (+178 ล้านดอลลาร์), Oracle (+172 ล้านดอลลาร์), Microsoft (+154 ล้านดอลลาร์), Tesla (+85 ล้านดอลลาร์) และ PLTR
ในกลุ่ม “Mag 7” นักลงทุนรายย่อยขายหุ้น Amazon (-3.2 ล้านดอลลาร์), Apple (-5.2 ล้านดอลลาร์) และ Google (-8.3 ล้านดอลลาร์)
กลุ่มพลังงานกลายเป็นแหล่งเงินไหลออกมากที่สุดในสัปดาห์นี้ โดยมียอดขายสุทธิ 32.5 ล้านดอลลาร์ ExxonMobil อยู่ในอันดับสองของการขายออก (-6.2 ล้านดอลลาร์)
เจพี Morgan ชี้ว่าพฤติกรรมของนักลงทุนรายย่อยในรอบนี้คล้ายคลึงกับช่วงต้นของความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครนในปี 2022 ซึ่งในตอนนั้น นักลงทุนรายย่อยก็ซื้อหุ้นพลังงานในช่วงหลายสัปดาห์ ก่อนจะเปลี่ยนเป็นขายออกชั่วคราว และกลับมาซื้อในช่วงที่สถานการณ์ชัดเจนขึ้น
นอกจากนี้ นักลงทุนรายย่อยยังขายออกสุทธิในกลุ่มการเงิน (-214 ล้านดอลลาร์), สุขภาพ (-208 ล้านดอลลาร์), สื่อสาร (-126 ล้านดอลลาร์) และวัสดุ (-100 ล้านดอลลาร์) หลังจากที่กลุ่มซอฟต์แวร์ฟื้นตัว นักลงทุนยังคงซื้อในระดับต่ำต่อไป
รายงานของเจพี Morgan ระบุว่ากลยุทธ์การลงทุนของนักลงทุนรายย่อยมีความสอดคล้องกัน โดยการขายหุ้นที่ไม่เกี่ยวข้องกับ AI เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการเพิ่มพอร์ตในกลุ่ม AI ต่อไป
แม้โดยรวมจะลดการถือครองในกลุ่มพลังงาน แต่ตลาดออปชันกลับแสดงความแตกต่างกันอย่างชัดเจน ใน ETF กลุ่มพลังงาน กระแสเงินไหลออกจาก XLE (ผิดปกติ -5.5 มาตรฐานเบี่ยงเบน) ไปสู่ USO (กองทุนหุ้นน้ำมันดิบสหรัฐ) ซึ่งในสัปดาห์นี้ได้รับการไหลเข้าของเงินจำนวนมากที่สุด ( +9.1 มาตรฐานเบี่ยงเบน)
ปริมาณการซื้อขายออปชันใน USO เพิ่มขึ้นกว่า 4 เท่าเมื่อเทียบกับปกติ แสดงว่านักลงทุนรายย่อยใช้เครื่องมืออนุพันธ์เพื่อเดิมพันแนวโน้มราคาน้ำมันดิบในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ความสนใจในออปชันกลุ่มพลังงานแบบ Call ก็เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน
ในด้าน ETF กระแสเงินสดในสัปดาห์นี้ยังคงมุ่งไปที่ ETF หุ้นทั่วโลก (+2.3 พันล้านดอลลาร์) แต่ก็มีการไหลเข้าในกลุ่มอื่น ๆ เช่น ETF ตราสารหนี้หลากหลาย (+347 ล้านดอลลาร์), ETF ตราสารหนี้ระยะสั้น (+212 ล้านดอลลาร์), ETF หุ้นต่างประเทศ (+242 ล้านดอลลาร์) และ ETF เน้นปันผล (+211 ล้านดอลลาร์) ซึ่งเป็นการสะท้อนแนวโน้มการลงทุนแบบป้องกันในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอน
