บิตคอยนวันนี้ทำไมถึงเพิ่มขึ้น? อารมณ์การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของทองคำผ่อนคลาย สถาบันการเงินมีการไหลเข้าสุทธิเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกันในสินทรัพย์ดิจิทัล

ตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ที่กองทัพสหรัฐฯ เริ่มโจมตีอิหร่าน ราคาบิทคอยน์ได้เพิ่มขึ้นประมาณ 6% ในช่วงเวลาเดียวกัน ทำให้ราคาสามารถเอาชนะทองคำและตลาดหุ้นได้อย่างมาก นักวิเคราะห์จากบริษัทบริหารสินทรัพย์ดิจิทัล CoinShares คุณ James Butterfill ชี้ให้เห็นว่า นักลงทุนสถาบันได้ไหลเข้าเข้าสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาสามสัปดาห์ โดยในสัปดาห์นี้มียอดลงทุนรวมกว่า 500 ล้านดอลลาร์

การแบ่งแยกสินทรัพย์ในวิกฤต: ทำไมบิทคอยน์ถึงชนะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิม

คำตอบสำคัญว่าทำไมบิทคอยน์วันนี้ถึงขึ้น คือการเปลี่ยนแปลงของการไหลของเงินทุนทั่วโลกอย่างเงียบๆ Butterfill ระบุในรายงานต่อสื่อว่า มีแรงขับเคลื่อนสองประการที่เสริมกัน:

หนึ่งคือ สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมเริ่มอ่อนแรง: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐกำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งในเชิงกลไกของตลาดหมายความว่านักลงทุนกำลังขายพันธบัตรแทนที่จะซื้อ เมื่อก่อนพันธบัตรเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในช่วงวิกฤตการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ — เมื่อความต้องการเพิ่มขึ้น ราคาจะขึ้นและอัตราผลตอบแทนจะลดลง ทิศทางตรงกันข้ามนี้สะท้อนให้เห็นว่าพฤติกรรมการซื้อพันธบัตรในช่วงวิกฤตกำลังสลายไป

สองคือ คุณสมบัติไม่ใช่ของอธิปไตยของบิทคอยน์กำลังเปล่งประกาย: Butterfill กล่าวว่า “ในช่วงความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์ บิทคอยน์มักแสดงผลงานดี เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ขึ้นกับอธิปไตยและต่อต้านการตรวจสอบ” เมื่อดอลลาร์ สหรัฐ หุ้น และพันธบัตรสหรัฐฯ กดดันพร้อมกัน “บิทคอยน์ซึ่งไม่ขึ้นกับอธิปไตยของประเทศใด จึงกลายเป็นสินทรัพย์ไม่กี่ตัวที่ยังคงความเป็นอิสระในสภาพแวดล้อมนี้”

นอกจากนี้ Butterfill ยังชี้ให้เห็นว่าดัชนีเทคนิคในช่วงเวลานี้ก็มีบทบาทเสริม — ก่อนเกิดวิกฤต ราคาบิทคอยน์ใกล้จะถึงจุดต่ำสุดของรอบวงจร ซึ่งเป็นการสนับสนุนทางเทคนิคให้เกิดการฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนด้วยพื้นฐาน

เงินสถาบันไหลเข้าเป็นบวกต่อเนื่องสามสัปดาห์: บิทคอยน์กลายเป็นเครื่องมือจัดสรรพอร์ตภูมิรัฐศาสตร์

ข้อมูลจาก CoinShares เปิดเผยว่าทำไมบิทคอยน์วันนี้ถึงขึ้น ราคาสินทรัพย์ดิจิทัลได้ไหลเข้าอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาสามสัปดาห์ โดยในสัปดาห์นี้มียอดรวมไหลเข้า 500 ล้านดอลลาร์ Butterfill ชี้ชัดว่า นี่เป็นสัญญาณชัดเจนว่า “นักลงทุนสถาบันมองว่าบิทคอยน์เป็นสินทรัพย์ที่ควรถือครองในสภาพแวดล้อมภูมิรัฐศาสตร์ที่วุ่นวาย ไม่ใช่สินทรัพย์ที่ควรขายออก”

อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นของสถาบันไม่ได้แพร่หลายไปในทุกสินทรัพย์คริปโต CoinShares ยังวิเคราะห์ว่า หากครอบครัวมีงบประมาณจำกัด การลงทุนในสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับรายได้ที่สามารถใช้จ่ายได้ เช่น การเทรดเก็งกำไรและเหรียญมีม อาจเผชิญแรงกดดัน ในทางตรงกันข้าม สกุลเงินดิจิทัลเสถียร (Stablecoin) ซึ่งได้รับความนิยมจากแรงผลักดันด้านการเมืองและกฎระเบียบ โดยเฉพาะในตลาดสหรัฐฯ ยังคงมั่นคงและไม่ค่อยได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมัน

ด้านเทคนิค: 72,000 ดอลลาร์คือจุดทดสอบสำคัญว่าจะทะลุหรือถูกปฏิเสธอีกครั้ง

(แหล่งที่มา: Trading View)

จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค บิทคอยน์ตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์เคลื่อนไหวในรูปแบบของกรอบขาขึ้นแคบๆ ราคาปัจจุบันกำลังท้าทายแนวต้านแรกที่ 72,000 ดอลลาร์ จุดสำคัญมีดังนี้:

แนวต้านหลัก: 72,000 ดอลลาร์ — หากสามารถปิดตลาดเหนือระดับนี้ได้อย่างมีนัยสำคัญ แนวโน้มขึ้นไปเป้าหมายต่อไปคือ 80,000 ดอลลาร์, 84,000 ดอลลาร์ และ 90,000 ดอลลาร์ตามลำดับ

แนวรับหนึ่ง: 64,000 ดอลลาร์ — เคยทดสอบและรักษาไว้ได้สองครั้งในกรอบขาขึ้นนี้ เป็นโซนสำคัญที่ต้องจับตา

แนวรับสอง: 60,000 ดอลลาร์ — เป็นแนวรับสุดท้ายก่อนที่โครงสร้างจะล่มสลายอย่างสมบูรณ์

โดยทั่วไป รูปแบบกรอบขาขึ้นมักจะมีแนวโน้มที่จะทะลุด้านล่างมากกว่า ดังนั้น ก่อนที่ราคาจะดีดตัวขึ้นจริง อาจย้อนกลับไปทดสอบแนวรับ 64,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นความเป็นไปได้ที่ไม่ควรมองข้าม จนกว่าราคา 72,000 ดอลลาร์จะกลายเป็นแนวรับที่แข็งแรงและสามารถยืนหยัดได้

คำถามที่พบบ่อย

ทำไมบิทคอยน์วันนี้ถึงสามารถเอาชนะทองคำได้มากกว่า 5%?

ความแตกต่างนี้เกิดจากหลายปัจจัยประกอบกัน: บิทคอยน์อยู่ใกล้จุดต่ำสุดของรอบวงจรทางเทคนิคแล้ว มีโอกาสฟื้นตัวได้มากขึ้น; คุณสมบัติเป็นสินทรัพย์ไม่ขึ้นกับอธิปไตย ทำให้ได้รับส่วนต่างจากการกดดันของดอลลาร์และพันธบัตรสหรัฐฯ; และนักลงทุนสถาบันที่เป็นแรงขับเคลื่อนด้านราคาในระยะขอบยังคงซื้ออย่างต่อเนื่อง ทำให้แนวโน้มการขึ้นราคายังคงมีพื้นฐาน ในขณะที่ทองคำถูกกดดันจากดอลลาร์แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นหมายความว่าอย่างไรต่อบิทคอยน์?

อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไปจะกดดันสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น ทองคำและบิทคอยน์ แต่ในสถานการณ์นี้ สะท้อนให้เห็นว่ามีการขายพันธบัตรอย่างจริงจัง ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นใน “ที่ปลอดภัย” แบบดั้งเดิมของดอลลาร์สหรัฐกำลังสั่นคลอน บางส่วนของเงินทุนจึงหันไปหาบิทคอยน์ในฐานะเครื่องมือเก็บมูลค่าแบบไม่ขึ้นกับอธิปไตย นี่คือกลไกเชิงลึกที่ทำให้บิทคอยน์สามารถขึ้นในช่วงนี้

การไหลเข้าอย่างต่อเนื่องสามสัปดาห์ของเงินสถาบันเป็นสัญญาณของแนวโน้มเปลี่ยนหรือไม่?

การไหลเข้าอย่างต่อเนื่องเป็นสัญญาณเชิงบวก แต่ยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันว่าทิศทางเปลี่ยนแปลงอย่างสมบูรณ์ ต้องรอให้ราคาทะลุ 72,000 ดอลลาร์อย่างมั่นคงและรักษาไว้ได้ พร้อมกับการไหลเข้าในเชิงบวกต่อเนื่อง เพื่อยืนยันแนวโน้มที่แท้จริง