ธนาคารแห่งแคนาดาออกพันธบัตรโทเคนแรกของแคนาดาในโครงการนำร่อง

แคนาดาได้สรุปการทดสอบเทคโนโลยีบันทึกข้อมูลแบบกระจายศูนย์ในตลาดหนี้สินของประเทศ โดยเป็นก้าวสำคัญด้วยการออกพันธบัตรที่เป็นโทเคนตัวแรกของประเทศ ธนาคารกลางแคนาดาได้ประกาศเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาว่า โครงการซามาร่า (Project Samara) ได้รวมธนาคารกลาง, การพัฒนาการส่งออกแคนาดา (Export Development Canada), ธนาคาร Royal Bank of Canada และกลุ่มธนาคาร TD เพื่อสำรวจว่าสถาปัตยกรรมที่ได้รับแรงบันดาลใจจากบล็อกเชนสามารถช่วยให้วงจรชีวิตของพันธบัตร—ตั้งแต่การออกจนถึงการชำระเงิน—เป็นไปอย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพขึ้นได้หรือไม่ การทดลองนำร่องนี้เกี่ยวข้องกับเครื่องมือมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์แคนาดา ที่ครบกำหนดภายในสามเดือน ซึ่งออกให้กลุ่มนักลงทุนปิด และชำระเงินโดยใช้เงินฝากธนาคารกลางขายส่งแทนเงินของธนาคารพาณิชย์แบบดั้งเดิม แพลตฟอร์มที่สร้างบน Hyperledger Fabric นี้เชื่อมโยงบันทึกเงินสดและพันธบัตรแยกกัน เพื่อรองรับการชำระเงินเกือบจะทันทีและการจัดการวงจรชีวิตตั้งแต่การออก การเสนอราคา การจ่ายดอกเบี้ย การไถ่ถอน และการซื้อขายในตลาดรอง

สาระสำคัญ

การทดลองนำร่องออกพันธบัตรโทเคนมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์แคนาดาที่ครบกำหนดภายในสามเดือน ให้กลุ่มนักลงทุนที่เลือกสรร ซึ่งเป็นก้าวสำคัญในการนำพันธบัตรภาครัฐแบบโทเคนมาใช้ในแคนาดา

การชำระเงินอาศัยเงินฝากธนาคารกลางขายส่ง แทนเงินของธนาคารพาณิชย์แบบดั้งเดิม ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในวิธีที่ระบบชำระเงินสามารถเชื่อมต่อกับหลักทรัพย์โทเคนได้

Hyperledger Fabric ทำหน้าที่เป็นแพลตฟอร์มหลัก โดยเชื่อมโยงบันทึกเงินสดและพันธบัตรแยกกัน เพื่อสนับสนุนวงจรชีวิตเต็มรูปแบบ ตั้งแต่การออก การเสนอราคา การจ่ายดอกเบี้ย การไถ่ถอน และการซื้อขายในตลาดรอง พร้อมการชำระเงินเกือบจะทันที

ผู้เข้าร่วมทดสอบกระบวนการทำงานครบถ้วน—ตั้งแต่การออก การเสนอราคา การจ่ายดอกเบี้ย การไถ่ถอน และการซื้อขายในตลาดรอง—เน้นให้เห็นทั้งข้อได้เปรียบด้านการดำเนินงานและอุปสรรคด้านการกำกับดูแลหรือกฎระเบียบ

ผลลัพธ์เบื้องต้นชี้ให้เห็นว่าข้อมูลมีความถูกต้องและประสิทธิภาพในการดำเนินงานดีขึ้น ขณะเดียวกันก็ชี้ให้เห็นว่าการนำไปใช้ในวงกว้างจะขึ้นอยู่กับการกำกับดูแล การปรับแนวทางกฎระเบียบ และการบูรณาการกับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่มีอยู่

ความรู้สึก: เป็นกลาง

บริบทตลาด: การทดลองในแคนาดานี้อยู่ในกระแสโลกที่กำลังเติบโตของการทดลองที่รัฐบาลและสถาบันการเงินสำรวจพันธบัตรที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนและโทเคน ตัวอย่างสำคัญได้แก่การออกพันธบัตร Bond-i ของธนาคารโลกในปี 2018 ซึ่งเป็นที่รู้จักกันว่าเป็นพันธบัตรแรกที่วงจรชีวิตถูกจัดการบนบล็อกเชน และโครงการ Project Guardian ของสิงคโปร์ในปี 2022 เพื่อศึกษาการใช้สินทรัพย์ดิจิทัลในตลาดขายส่ง ฮ่องกงได้เปิดตัวโครงการพันธบัตรสีเขียวโทเคนในปี 2023 พร้อมการขยายตัวในปี 2024 และ 2025 และความร่วมมือของธนาคารโลกกับธนาคารแห่งชาติสวิสและ SIX Digital Exchange ในปี 2024 แสดงให้เห็นถึงความพยายามในระดับนานาชาติในการสร้างระบบชำระเงินแบบดิจิทัลสำหรับสินทรัพย์ดั้งเดิม

เหตุผลที่สำคัญ

การทดลองในแคนาดานี้เสริมสร้างแนวคิดว่าเทคโนโลยีบันทึกข้อมูลแบบกระจายศูนย์สามารถช่วยให้การออก การซื้อขาย และการชำระเงินของพันธบัตรเป็นไปอย่างรวดเร็วและโปร่งใสมากขึ้น โดยการเชื่อมโยงบันทึกข้อมูลที่แตกต่างกันและอำนวยความสะดวกให้กระบวนการหลังการซื้อขายเป็นไปอย่างรวดเร็ว ในเชิงทฤษฎี พันธบัตรโทเคนสามารถลดความเสี่ยงของคู่สัญญาและปรับปรุงความถูกต้องของข้อมูล เนื่องจากวงจรชีวิตของพันธบัตร—การออก การประมูล การจ่ายดอกเบี้ย และการไถ่ถอน—สามารถบันทึกบนบันทึกข้อมูลที่ตรวจสอบได้และมีการควบคุมการเข้าถึงอย่างจำกัด การใช้เงินฝากธนาคารกลางขายส่งสำหรับการชำระเงินยังเป็นสัญญาณของวิวัฒนาการของระบบชำระเงินที่สอดคล้องกับเป้าหมายของธนาคารกลางด้านสกุลเงินดิจิทัลและความรวดเร็วในการชำระเงิน

อย่างไรก็ตาม การทดลองนี้ก็เปิดเผยอุปสรรคในโลกความเป็นจริง โครงสร้างการกำกับดูแลและกฎระเบียบต้องปรับตัวให้เข้ากับเวิร์กโฟลว์ของสินทรัพย์โทเคน รวมถึงการเปิดเผยข้อมูล การคุ้มครองนักลงทุน และความสามารถในการทำงานร่วมกันระหว่างบันทึกข้อมูลต่างๆ การบูรณาการระบบแบบกระจายกับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่มีอยู่—เช่น การเคลียร์ การดูแลรักษา และกรอบความเสี่ยง—เป็นอุปสรรคที่ไม่ใช่เรื่องง่ายในการขยายผล นอกจากนี้ การเปลี่ยนจากการทดลองไปสู่การออกพันธบัตรในวงกว้างต้องการการปรับสมดุลอย่างรอบคอบในด้านความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน สิทธิ์การเข้าถึง และการกำกับดูแล เพื่อให้มั่นใจว่าความปลอดภัย ความเป็นส่วนตัว และความแน่นอนของการชำระเงินเป็นไปตามความคาดหวังของตลาดและกฎระเบียบ

นอกเหนือจากแคนาดา แนวโน้มของพันธบัตรโทเคนไม่ใช่แค่เรื่องเทคโนโลยีเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างตลาดที่ต้องการ ระบบนิเวศของตลาดทุนที่พัฒนาขึ้น ตัวอย่างเช่น โครงการ Bond-i ของธนาคารโลกแสดงให้เห็นความเป็นไปได้ในการบันทึกวงจรชีวิตของพันธบัตรบนแพลตฟอร์มบล็อกเชน ในขณะที่ MAS’s Project Guardian ได้ผลักดันให้เกิดการสำรวจในอุตสาหกรรมเกี่ยวกับการโทเคนสินทรัพย์ดิจิทัลในตลาดขายส่ง โครงการพันธบัตรสีเขียวโทเคนของธนาคารกลางฮ่องกงและความร่วมมือของสวิสกับ SIX Digital Exchange ในการชำระพันธบัตรดิจิทัลสวิสฟรังก์แสดงให้เห็นถึงการสนับสนุนเชิงกลยุทธ์ด้านกฎระเบียบสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล และการสร้างระบบนิเวศของการทดลองข้ามพรมแดน ทั้งหมดนี้ชี้ให้เห็นว่า การโทเคนและบันทึกข้อมูลแบบกระจายสามารถขยายการเข้าถึงตลาดทุน ลดความเสี่ยงด้านการชำระเงิน และเปิดโอกาสให้วิเคราะห์ข้อมูลหลังการซื้อขายได้อย่างละเอียดมากขึ้น แม้ว่าทุกเขตอำนาจศาลจะต้องเผชิญกับความท้าทายด้านการกำกับดูแลและเทคนิคในการบูรณาการก็ตาม

ในบริบทนี้ การทดสอบของแคนาดาเป็นหลักฐานแสดงให้เห็นว่าสามารถออกและซื้อขายพันธบัตรบนบันทึกข้อมูลที่สะท้อนโครงสร้างพื้นฐานของธนาคารกลางขายส่งได้ นอกจากนี้ยังเป็นตัวอย่างของโมเดลความร่วมมือระหว่างหน่วยงานรัฐบาล บริษัทในเครือของรัฐ และธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ ซึ่งอาจเป็นแม่แบบสำหรับการทดลองในอนาคตหรือการนำไปใช้จริงในตลาดอื่นๆ การเน้นการจัดการวงจรชีวิตตั้งแต่การออกจนถึงการซื้อขายในตลาดรอง ตอบโจทย์ปัญหาเดิมในตลาดพันธบัตรที่มีความล่าช้าและความไม่สะดวกในกระบวนการหลังการซื้อขาย แม้ว่าการริเริ่มนี้จะไม่ส่งผลกระทบทันทีต่อวงการพันธบัตรแบบดั้งเดิม แต่ก็เป็นสัญญาณของเส้นทางสู่การชำระเงินที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น การควบคุมข้อมูลที่เข้มงวดยิ่งขึ้น และโอกาสใหม่ในการเข้าถึงของนักลงทุน หากการขยายตัวและการสนับสนุนจากกฎระเบียบเป็นไปตามเป้าหมายในอนาคต

สำหรับผู้เข้าร่วมและผู้สังเกตการณ์ สาระสำคัญคือไม่ใช่ว่าพันธบัตรโทเคนตัวเดียวจะเปลี่ยนแปลงตลาด แต่เป็นว่าระบบบันทึกข้อมูลแบบกระจายศูนย์ที่ใช้งานได้จริงและได้รับการรับรองจากสถาบันการเงินชั้นนำสามารถดำเนินวงจรชีวิตของพันธบัตรได้อย่างอัตโนมัติและเกือบจะทันที การเรียนรู้จากโครงการนี้—ประโยชน์ด้านความชัดเจนในการดำเนินงานและความถูกต้องของข้อมูล รวมถึงความท้าทายด้านการกำกับดูแลและการบูรณาการ—จะเป็นข้อมูลสำคัญในการกำหนดนโยบายและการตัดสินใจของภาคเอกชนเกี่ยวกับบทบาทของสถาปัตยกรรมที่ได้รับแรงบันดาลใจจากบล็อกเชนในระบบนิเวศตลาดทุน ขณะที่ธนาคารกลางและหน่วยงานกำกับดูแลติดตามการทดลองในวงจรชีวิตจริงของโครงการแคนาดา ก็เป็นการเสริมความเชื่อมั่นว่าสินทรัพย์โทเคนสามารถเป็นมากกว่าความคิดเชิงเก็งกำไร แต่สามารถถูกออกแบบให้เป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินดิจิทัลที่ใช้งานได้จริง

ประกาศของธนาคารกลางแคนาดาและเอกสารประกอบให้ภาพรวมว่าสิ่งที่โครงการซามาร่าได้สร้างขึ้นเป็นแนวทางการทดลองที่มีความเป็นไปได้ โดยระบุว่าการออกพันธบัตรและการชำระเงินเกิดขึ้นบนแพลตฟอร์มบันทึกข้อมูลแบบกระจายศูนย์ โดยการชำระเงินผ่านเงินฝากธนาคารกลางขายส่ง สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการทดลองอย่างเป็นทางการ ดูได้ที่ประกาศของธนาคารกลางแคนาดา: Bank of Canada, Export Development Canada, RBC, TD ประสบความสำเร็จในการทดลองออกพันธบัตรโดยใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน

เมื่อข้อมูลจากการทดลองนี้มีความชัดเจนมากขึ้น ผู้สังเกตการณ์จะจับตาดูว่าระบบการกำกับดูแลจะพัฒนาไปอย่างไร หน่วยงานกำกับดูแลจะตอบสนองต่อความท้าทายด้านการทำงานร่วมกันระหว่างเขตอำนาจศาลอย่างไร และการทดลองในอนาคตจะสามารถขยายไปสู่การออกพันธบัตรในขนาดใหญ่ขึ้นหรือระยะเวลานานขึ้นได้หรือไม่ เส้นทางจากการทดลองเดียวสู่การนำไปใช้ในวงกว้างขึ้นอยู่กับความเป็นไปได้ทางเทคนิคและการปรับสมดุลด้านความเสี่ยง การควบคุมความปลอดภัย และความสอดคล้องของนโยบายและกฎระเบียบในระดับสถาบันและหน่วยงานกำกับดูแล ในแง่นี้ โครงการซามาร่าไม่ใช่แค่เรื่องของมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์แคนาดาในทันที แต่เป็นการแสดงให้เห็นว่าวิธีการแบบบูรณาการและอิงบันทึกข้อมูลสามารถสนับสนุนการจัดการวงจรชีวิตของพันธบัตรอย่างครบถ้วน ซึ่งสอดคล้องกับแนวคิดเรื่องสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางและนโยบายสินทรัพย์ดิจิทัลที่กำลังพัฒนา

สิ่งที่ควรจับตามองต่อไป

ว่าประเทศแคนาดาจะขยายการทดลองไปสู่การออกพันธบัตรในขนาดใหญ่ขึ้นหรือระยะเวลานานขึ้นภายในกรอบเดียวกันหรือไม่

แนวทางหรือคำแนะนำด้านกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับการกำกับดูแลและความสามารถในการทำงานร่วมกันของพันธบัตรที่ใช้เทคโนโลยีโทเคนในตลาดทุนแคนาดา

ผู้เข้าร่วมจากภาคเอกชนหรือจังหวัดอื่นของแคนาดาที่สนใจทดลองในลักษณะเดียวกัน

การปรับปรุงเทคนิคด้านสถาปัตยกรรมบันทึกข้อมูลเพื่อเพิ่มความสามารถในการขยายตัวและการทำงานร่วมกันระหว่างบันทึกข้อมูลต่างๆ

ความเป็นไปได้ในการนำไปใช้จริงหรือการทดลองข้ามพรมแดนที่เชื่อมโยงกับระบบชำระเงินขายส่ง

แหล่งข้อมูลและการตรวจสอบ

Bank of Canada, Export Development Canada, Royal Bank of Canada, และ TD Bank ประกาศความสำเร็จในการทดลองออกพันธบัตรโดยใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน (มีนาคม 2026): https://www.bankofcanada.ca/2026/03/bank-canada-export-development-canada-rbc-td-successfully-complete-bond-issuance-experiment-distributed-ledger-technology/

ธนาคารโลก: Bond-i—พันธบัตรบล็อกเชนตัวแรกของโลก (2018): https://www.worldbank.org/en/news/press-release/2018/08/23/world-bank-prices-first-global-blockchain-bond-raising-a110-million

ธนาคารกลางสิงคโปร์: โครงการ Guardian และความร่วมมือด้านสินทรัพย์ดิจิทัลขายส่ง (2022): https://www.mas.gov.sg/news/media-releases/2022/mas-partners-the-industry-to-pilot-use-cases-in-digital-assets

ธนาคารกลางฮ่องกง: โครงการออกพันธบัตรสีเขียวโทเคนและอัปเดตโปรแกรม (2023–2025): https://www.hkma.gov.hk/eng/news-and-media/press-releases/2023/02/20230216-3, https://www.hkma.gov.hk/eng/news-and-media/press-releases/2024/02/20240207-6

ธนาคารโลก: ความร่วมมือกับธนาคารแห่งชาติสวิสและ SIX Digital Exchange เพื่อส่งเสริมการดิจิทัลในตลาดทุน (2024): https://www.worldbank.org/en/news/press-release/2024/05/15/world-bank-partners-with-swiss-national-bank-and-six-digital-exchange-to-advance-digitalization-in-capital-markets

พันธบัตรโทเคนในแคนาดา: ผลลัพธ์ กลไก และผลกระทบ

โครงการทดลองพันธบัตรโทเคนของแคนาดาในโครงการซามาร่าเป็นก้าวที่ตั้งใจและเป็นระบบในการเปลี่ยนมุมมองตลาดหนี้สินด้วยเทคโนโลยีบันทึกข้อมูลแบบกระจายศูนย์ ความร่วมมือระหว่างธนาคารกลางแคนาดา การพัฒนาการส่งออกแคนาดา และสองธนาคารชั้นนำของประเทศแสดงให้เห็นถึงแนวทางที่เป็นจริงและใส่ใจด้านการกำกับดูแลในการทดสอบวงจรชีวิตเต็มรูปแบบบนบันทึกข้อมูลร่วม เครื่องมือมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์แคนาดาที่ครบกำหนดภายในสามเดือนนี้แสดงให้เห็นว่าสามารถนำเทคโนโลยีโทเคนมาใช้ในหนี้ระยะสั้นในสภาพแวดล้อมที่ควบคุมได้ ซึ่งเป็นข้อมูลเชิงลึกที่มีความหมายว่าพันธบัตรลักษณะนี้อาจมีพฤติกรรมในตลาดจริงได้อย่างไร

กลไกของแพลตฟอร์มซามาร่าที่สร้างบน Hyperledger Fabric และมีบันทึกข้อมูลเงินสดและพันธบัตรเชื่อมโยงกันนี้แก้ปัญหาหลักในตลาดพันธบัตรแบบดั้งเดิม คือความล่าช้าและความเสี่ยงในกระบวนการหลังการซื้อขาย ด้วยการรองรับการออก การเสนอราคา การชำระดอกเบี้ย การไถ่ถอน และการซื้อขายในตลาดรองบนบันทึกเดียว และการชำระเงินผ่านเงินฝากธนาคารกลางขายส่ง โครงการนี้ผลักดันขอบเขตของประสิทธิภาพในการชำระเงินและความสอดคล้องของบันทึกข้อมูล นอกจากนี้ยังเป็นแม่แบบสำหรับความสามารถในการทำงานร่วมกันในอนาคตกับสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางและระบบชำระเงินขายส่ง ซึ่งเป็นหัวข้อที่ได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นในระดับนโยบายทั่วโลก

อย่างไรก็ตาม โครงการนี้ก็ชี้ให้เห็นว่าทรัพยากรเทคโนโลยีเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ โครงสร้างการกำกับดูแล ข้อตกลงด้านข้อมูลข้ามพรมแดน และข้อกำหนดด้านกฎระเบียบยังคงเป็นหัวใจสำคัญต่อความเป็นไปได้ในการขยายผล สถาบันที่เกี่ยวข้องรับทราบว่าถึงแม้จะเห็นความก้าวหน้าในการดำเนินงาน แต่ก็ยังมีอุปสรรคด้านการกำกับดูแลและการบูรณาการ ซึ่งต้องได้รับการแก้ไขก่อนที่จะมีการขยายผลในเชิงพาณิชย์ เมื่อระบบตลาดเริ่มคุ้นเคยกับแนวคิดของสินทรัพย์โทเคน และธนาคารกลางยังคงปรับปรุงกรอบนโยบายดิจิทัล-สกุลเงินและสินทรัพย์ดิจิทัล โครงการซามาร่าจึงเป็นการทดสอบที่ชัดเจนว่าสามารถทำงานในระบบนิเวศที่มีการควบคุมและเชื่อถือได้อย่างไร

ในบริบทที่กว้างขึ้น การทดลองในแคนาดานี้สะท้อนให้เห็นว่าการโทเคนและบันทึกข้อมูลแบบกระจายศูนย์อาจเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดทุน ลดความเสี่ยงด้านการชำระเงิน และเปิดโอกาสให้วิเคราะห์ข้อมูลหลังการซื้อขายได้อย่างละเอียดมากขึ้น แม้แต่ในระดับเทคนิคและกฎระเบียบก็ยังมีความท้าทายที่ต้องแก้ไขร่วมกัน

โดยสรุป การทดลองของแคนาดาเป็นหลักฐานแสดงให้เห็นว่าสามารถออกและจัดการวงจรชีวิตของพันธบัตรบนบันทึกข้อมูลที่สะท้อนโครงสร้างพื้นฐานของธนาคารกลางขายส่งได้ และเป็นตัวอย่างของความร่วมมือระหว่างหน่วยงานรัฐบาล ธนาคารในเครือของรัฐ และธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ ซึ่งอาจเป็นแม่แบบสำหรับการทดลองในอนาคตหรือการนำไปใช้จริงในตลาดอื่นๆ การเน้นการจัดการวงจรชีวิตตั้งแต่การออกจนถึงการซื้อขายในตลาดรองเป็นการแก้ปัญหาเดิมในตลาดพันธบัตรที่มีความล่าช้าและความไม่สะดวกในกระบวนการหลังการซื้อขาย แม้ว่าการริเริ่มนี้จะไม่เปลี่ยนแปลงตลาดพันธบัตรแบบดั้งเดิมในทันที แต่ก็เป็นสัญญาณของเส้นทางสู่การชำระเงินที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น การควบคุมข้อมูลที่เข้มงวดยิ่งขึ้น และโอกาสใหม่ในการเข้าถึงของนักลงทุน หากการขยายตัวและการสนับสนุนจากกฎระเบียบเป็นไปตามเป้าหมายในอนาคต

สำหรับผู้เข้าร่วมและผู้สังเกตการณ์ สาระสำคัญคือไม่ใช่ว่าพันธบัตรโทเคนตัวเดียวจะเปลี่ยนแปลงตลาด แต่เป็นว่าระบบบันทึกข้อมูลแบบกระจายศูนย์ที่ใช้งานได้จริงและได้รับการรับรองจากสถาบันการเงินชั้นนำสามารถดำเนินวงจรชีวิตของพันธบัตรได้อย่างอัตโนมัติและเกือบจะทันที การเรียนรู้จากโครงการนี้—ประโยชน์ด้านความชัดเจนในการดำเนินงานและความถูกต้องของข้อมูล รวมถึงความท้าทายด้านการกำกับดูแลและการบูรณาการ—จะเป็นข้อมูลสำคัญในการกำหนดนโยบายและการตัดสินใจของภาคเอกชนเกี่ยวกับบทบาทของสถาปัตยกรรมที่ได้รับแรงบันดาลใจจากบล็อกเชนในระบบนิเวศตลาดทุน ขณะที่ธนาคารกลางและหน่วยงานกำกับดูแลติดตามการทดลองในวงจรชีวิตจริงของโครงการแคนาดา ก็เป็นการเสริมความเชื่อมั่นว่าสินทรัพย์โทเคนสามารถเป็นมากกว่าความคิดเชิงเก็งกำไร แต่สามารถถูกออกแบบให้เป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินดิจิทัลที่ใช้งานได้จริง