Автор: Daii Источник: mirror
Сегодня утром цена биткойна снова начала колебаться, упав ниже отметки в 77000 долларов, в настоящее время колеблется около 80000 долларов. Рынок, кажется, снова вошел в “момент коррекции”. Стоимости колебания, думаю, многие друзья задают себе один и тот же вопрос:
Сейчас это скорее “спрыгивать с поезда, чтобы избежать рисков” или “покупать на низком уровне”?
Эта проблема, кажущаяся простой, на самом деле сложная. Особенно на рынке криптовалют, где краткосрочные колебания сильны, различные информационные помехи переплетаются и легко сбивают с толку. Когда мы находимся в “моменте коррекции”, нам еще больше нужно хладнокровное мышление, чтобы отвлечь взгляд от текущих ценовых колебаний и перенести его на более глобальные рамки “тенденций” и “циклов” для анализа.
Действительно, вопрос о том, сможет ли этот “автомобиль” биткойна продолжить движение вперед, - это общая загадка для всех “пассажиров”. Но как мы собираемся обсудить сегодня, между “тенденцией и циклами” скрываются ключевые подсказки для ответа на этот вопрос.
Сегодня я проведу вас через рамки ‘тенденций и циклов’, чтобы развеять туман и провести холодное размышление о ‘моменте коррекции биткойна’. Давайте начнем с понимания основных концепций ‘тенденций’ и ‘циклов’.
Одна картинка говорит больше, чем тысяча слов. Этот рисунок наглядно демонстрирует нам понятия “тренд” и “цикл”. Обратите внимание, что вертикальная ось на этой диаграмме является логарифмической, где высота от 0 до 1 соответствует от 1 до 10, чтобы лучше видеть изменения цен в начальной стадии.
!
Тенденция: постоянно вверх красная стрелка. Отражает долгосрочную тенденцию роста цены биткойна. Будет ли эта тенденция продолжаться? Этот вопрос сегодня будет нашим основным ответом, подробности будут позже рассмотрены. Несколько важных долгосрочных показателей заставят вас полонем доверия в будущее биткойна.
Период: четыре блока разного цвета. Каждый из них представляет разные этапы цикла. Этапы первых трех циклов относительно четко определены, но четвертый этап, начиная с 2023 года, не только не завершен, но также вызывает большие споры. Это и есть то, на что сегодня нужно обратить особое внимание. Важный обратный показатель, который должен сделать ваш выбор “подъема” очень простым.
Просматривая график выше, я уверен, что у вас есть более наглядное представление о тенденциях и циклах, давайте теперь более внимательно разберемся, что такое тенденции? Что такое циклы?
- Тенденция и цикл - что это такое?
Понимание любого рынка, прежде всего, должно начинаться с различия между ключевыми концепциями «тренд» и «цикл», и рынок криптовалют не исключение.
Тенденция (Тренд): Тенденция - это долгосрочное направление развития вещей, это великая и стойкая сила. Она представляет собой самое суть, самое основное направление вещей, подобно неугасаемой реке, которая, как только образуется, трудно изменить.
Цикл (Cycle): Цикл - это краткосрочные колебания в процессе развития вещей, это ритмические изменения, колеблющиеся вокруг линии тренда.
Просто говоря, циклы находятся в тренде. Однако простое включение недостаточно для выражения их сложных отношений. Если сравнивать “тренд” с стволом дерева, то “цикл” подобен годичным кольцам на стволе.
!
Как ствол дерева, определяющий, насколько высоко и в каком направлении оно вырастет, так и жизнь подвержена влиянию различных факторов, таких как сезоны, погода, плодородие почвы и другие, которые оставляют свой отпечаток на стволе в виде “колец роста”.
Сравнение с рынком биткойнов.
Долгосрочная тенденция биткойна определяется совокупностью макрофакторов, таких как технологические инновации, глобальное принятие, вовлечение институциональных инвесторов, эволюция политики и т. д. Она определяет долгосрочное движение цен биткойна вверх или вниз. Как только эта тенденция устанавливается, она становится подобна бесконечно текущей реке, и, несмотря на извилистые пути впереди, её общее направление к окончательному впадению в океан трудно изменить.
Краткосрочный цикл биткойна подвержен влиянию таких краткосрочных факторов, как рыночное настроение, макроэкономика, внезапные события, денежные потоки, как взбаламученные волны на реке, хотя они и великолепны, но в конечном итоге это лишь кратковременные явления в долгом течении тенденции. На рынке биткойна как быки, так и медведи, чередующиеся бумы и спады краткосрочных цен, относятся к категории цикличности.
Однако очень часто мы не можем отличить тренд от цикла. Почему так происходит?
2. Почему “тенденции и циклы” трудно различить?
Причина проста, но глубоко укоренилась в человеческой природе и сложности рынка.
Человеческий мозг, по своей природе, более чувствителен к «изменениям», особенно краткосрочным и резким. Представьте себе, что вы стоите в лесу, и первым, что привлекает ваше внимание, являются колышущиеся на ветру листья, прыгающие на ветках белки, а не величественно стоящее столетнее дерево. Точно так же в этом «цифровом лесу» криптовалют наш мозг более склонен быть привлеченным к ежедневным колебаниям цен, быть сбитым с толку краткосрочными «волнами», игнорируя долгосрочные «реки» - долгосрочные тенденции.
Особенно на рынке биткойнов колебания настолько сильны, что его можно назвать “штормом” в “цифровом океане”. Цены могут взлетать или падать на 10% или даже 20% за один день - это уже стало обыденностью. Под такими сильными колебаниями инвесторы словно маленькие лодочки на волнах, их умы постоянно атакуют вздымающиеся перед ними гигантские волны, и им уже не до того, чтобы задумываться о мощных приливах этого огромного океана.
!
Тем более, человеческая природа изначально ненавидит потери, стремится к выгоде и избегает ущерба. Падение цен, сокращение счета - врожденный инстинкт ‘ненависти к потерям’ заставляет нас чувствовать сильную тревогу, мы просто хотим как можно скорее выйти из позиции ‘с лоссом’, а на ‘долгосрочный тренд’ уже не обращаем внимания. А резкое повышение цен - желание ‘жадности’ заставит нас войти из-за FOMO (Fear of Missing Out), боясь упустить возможность ‘разбогатеть’, и не задумываемся, действительно ли это сила тренда или просто пульсация цикла?
Более странным является то, что циклические колебания на рынке биткойнов обычно обладают высокой степенью обманчивости, они часто “меняют лицо”, прикидываясь “разворотом тренда”, что затрудняет разгадку истинной сути.
Более сложным является то, что рынок биткойнов переполнен разнообразной ‘шумной’ информацией, эта ‘шумная’ информация подобна ‘туману’, мешая нашему суждению и затрудняя уловить истинный ‘сигнал’ - направление долгосрочного тренда.
Еще хуже, многие ‘шумовые’ сведения обычно создаются искусственно, это ‘игроки’ или ‘институты’ рассылают намеренно ‘дымовые завесы’ на рынке, чтобы запутать и ввести в заблуждение инвесторов-нестратегов, чтобы достичь их недобросовестной цели. Например, во время падения рынка они распространяют различные FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) информация, создавая паническое настроение и подстрекая некомпетентных инвесторов к продаже по низкой цене; а во время роста рынка они снова распространяют различные оптимистические новости, создавая приятную атмосферу и привлекая некомпетентных инвесторов к покупке по высокой цене.
Поэтому иногда нам трудно определить, относится ли текущее падение к «циклическому откату» или «перелому в тренде», что вполне объяснимо.
Итак, в каком же состоянии находится биткойн в данный момент?
Периодический обратный вызов.
Фактически, этот ответ скрывает важное предположение - большой восходящий тренд биткойна не изменился. Это правда? Это может быть вашим самым большим вопросом. Поэтому сначала нам следует разобраться в этом вопросе. Потому что только когда понимаешь, куда именно направляется ‘корабль’, тогда будет иметь смысл решать, стоит ли садиться на ‘корабль’.
3. Почему не изменилась восходящая тенденция биткойна?
Ответ находится в этих великих, долговечных силах, лежащих в основе долгосрочных тенденций биткоина. Даже в тумане коррекции на коротком рынке эти основы по-прежнему крепки, сверкая и указывая направление тренда.
3.1 Глобальный уровень принятия: 96% “безлюдных зон” предвещает обширные возможности для роста
К 2025 году только 4% населения мира будут владеть биткоином.
Эти данные, на первый взгляд, кажутся разочарованием, но если посмотреть на них с другой стороны, то здесь скрыт потенциал невероятного роста!
Представьте себе огромный рынок с населением в десятки миллиардов человек, который на данный момент разработан всего на 4%, а оставшиеся 96% - это “terra incognita”, ожидающая нашего исследования и обработки. Разве это не захватывающий “синий океан” рынок?
Отчет исследования компании River также подтверждает этот факт: биткойн реализовал всего лишь около 4% своего максимального потенциала принятия. Это означает, что глобальное распространение биткойна все еще находится на стадии “младенчества”, и у него еще долгий путь вперед, пространство для роста чрезвычайно обширно.
!
Особое внимание следует уделить развивающимся странам и регионам, которые станут двигателями роста принятия биткойна в будущем. По данным отчета, Северная Америка в настоящее время является регионом с наивысшей долей принятия биткойна, в то время как доля принятия в Африке составляет всего 1,6%. Это явно показывает, что у биткойна все еще есть огромный потенциал для распространения в экономически менее развитых регионах.
Что на самом деле означает более чем 3% мировой уровень принятия? Отчет River дает аналогию, см. на рисунке ниже.
!
Такой низкий уровень принятия, эквивалентный интернету 1990 года, онлайн-банкингу 1996 года и социальным медиа 2005 года. Другими словами, это время полно возможностей. Даже если вы еще не вошли в игру, у вас еще есть время, Taobao не первый в электронной коммерции, Google не первый в поиске, а Netflix не первый в онлайн-видео.
Все только начинается. Эти 96% “terra nullius” станут самым прочным “демографическим дивидендом” для долгосрочного восходящего тренда биткойна!
3.2 Три фактора: вход институций + ясное регулирование + национальные резервы
Биткойн, который когда-то смеялись традиционные финансовые учреждения, теперь стал “вкусным пирогом”, за которым они усердно гонятся.
!
Банк Standard Chartered предсказывает, что цена биткойна достигнет 500 000 долларов США во время президентского срока Трампа, и явно указывает, что “рост, принятый институтами”, является одним из ключевых факторов движения. Главный исследователь цифровых активов в банке Standard Chartered Джеффри Кендрик считает, что участие институтов не только снизит волатильность криптовалютного рынка, но также повысит его безопасность. Кроме того, этот Standard Chartered также является единственным институтом, достаточно точно предсказавшим текущий дно биткойна - от 69 000 до 76 500.
Standard Chartered считает, что еще одним фактором является создание более четкой нормативно-правовой базы в Соединенных Штатах.
Правительство Трампа не только учредило “стратегический резерв биткойнов”, но также активно содействует принятию законодательства о стабильных монетах. Конгрессмен Стайл (Bryan Steil) публично заявил, что у США есть огромные законодательные возможности в области технологий блокчейн, Web3 и криптовалют. Стайл в настоящее время является председателем комитета Палаты представителей США по цифровым активам, финтеху и искусственному интеллекту.
Исследование CoinShares также отмечает, что создание стратегического резерва биткойнов в США будет иметь более глубокое и долгосрочное воздействие на принятие биткойнов, чем выпуск ETF. На текущий момент рынок серьезно недооценивает ценность стратегического резерва биткойнов в США и слишком сосредоточен на краткосрочной ликвидности. Для более подробного анализа рекомендуется ознакомиться с «Цифровой крепостью: заговором Белого дома по заморозке 190 тысяч биткойнов».
В Европе такие банки, как DekaBank, начали поддерживать торговлю криптовалютами, а Boerse Stuttgart Digital активно продвигает институциональное применение криптовалют. Все это свидетельствует о том, что институциональные средства ускоренными темпами поступают на рынок биткоина, и традиционные финансовые гиганты начинают “бежать на старт”.
С уточнением регулирующей политики доля биткоина, принадлежащая институтам и государствам, будет увеличиваться, становясь основной силой, стимулирующей долгосрочный рост цен на биткоин.
3.3 Макроуровень улучшается: PMI и M2 указывают на “позитивный поворот”
Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе торговая политика правительства Трампа и укрепление доллара оказали некоторое “противодействие” на рынке биткойнов, в более макроэкономической и политической перспективе долгосрочная тенденция роста биткойна по-прежнему имеет крепкую поддержку.
Производственный индекс деловой активности в США уже в течение двух месяцев подряд находится в зоне расширения (выше 50), что рассматривается как сигнал “положительного разворота в бизнес-цикле”. Рауль Пал, основатель Real Vision, отмечает, что производственный индекс деловой активности опережает экономику примерно на месяц, и он опережает не только экономику, но и все активы. Он считает, что с ростом бизнес-цикла биткоин может достигнуть пика в конце 2025 года или даже в начале 2026 года.
!
Исследование S&P Global Market Intelligence поддерживает точку зрения Pal, как показано на рисунке ниже. Вы увидите, что при PMI справа от 50 ВВП всегда растет в разной степени. Исследование утверждает, что данные PMI прогнозируют каждую точку перегиба в доходах за последние 14 лет.
!
Еще один показатель, на который стоит обратить внимание - глобальная денежная масса M2 - также показывает “резкий рост”. Исследование Real Vision показывает, что цена биткойна обычно отражает изменения глобальной денежной массы M2 примерно за 10 недель.
!
Аналитик Colin Talks Crypto даже провел точный расчет влияния изменения глобальной денежной массы M2 на цену биткоина с использованием данных, вычислив “46-дневную и 72-дневную задержку”. Линн Олден также отметила, что “биткоин в течение любого 12-месячного периода в 83% случаев согласуется с глобальной ликвидностью, что делает его мощным индикатором ликвидности”.
Это означает, что улучшение глобальной макроликвидности будет служить мощным “толчком” для роста цен на биткоин.
3.4 Заключение: три кита долгосрочного тренда биткойна
Долгосрочный восходящий тренд биткойна не изменился, основная поддержка исходит из трех необратимых макроэкономических сил:
96% рынка синего океана: в настоящее время всего 4% владельцев биткойнов в мире, в развивающихся странах доля составляет менее 2%, что соответствует уровню проникновения Интернета в 1990-е годы, потенциал роста значительно превышает краткосрочные колебания рынка.
Участие организаций и государственная стратегия: HSBC предсказывает, что цена биткоина может достичь 50 000 долларов США во время президентского срока Трампа, США создают “стратегический резерв биткоина” и ускоряют принятие законодательства о стабильных монетах, европейские банки, такие как DekaBank, уже открыли торговлю криптовалютами, образуя тройное движение “организации + регулирование + суверенные резервы”.
Макроэкономический цикл резонирует: последовательное расширение PMI в США предвещает обратный оборот в деловом цикле, существует запаздывающая корреляция между глобальной скоростью роста M2 и ценой биткойна в течение 46-72 дней, а широкая ликвидность сформировала долгосрочное сотрудничество с биткойном в качестве «цифрового золота».
Итак, краткосрочный откат до 77 тысяч - это всего лишь всплеск цикличности, река тенденций все еще несется вперед. Так достигнута цена в 77 тысяч? Сейчас хорошее время для входа на рынок?
На самом деле, если вы согласны с моим аргументом о тенденции выше, ответ является очевидным. Хотя вы не обязательно покупаете на самом низком уровне, но также не покупаете на самом высоком. Единственное, что вам нужно контролировать, это ваши желания, не используйте слишком большой кредитное плечо.
Заключение: быть другом времени, танцевать с трендами
История не повторяется, но всегда рифмуется. Когда золото из американского континента потекло в Европу, это создало миф о богатстве во времена великих морских открытий; когда интернет вышел из лабораторий и вошел в каждый дом, он переосмыслил способы связи человеческой цивилизации - сегодня мы стоим у волны цифровой революции, становимся свидетелями эпического скачка биткойна из кода в глобальный носитель ценности.
Когда 96% населения мира еще не владеют биткоином, когда суверенные фонды начинают включать криптовалюты в свои балансы, когда технология блокчейн становится новым полем битвы для великих держав - этот стремительный “цифровой ковчег” только что покинул верфь, где его строили.
Секрет танца с трендом не в предсказании формы волн, а в понимании ритма прилива. Те инвесторы в Amazon, которые уцелели после краха интернет-пузыря, и видевшие далеко вперед инвесторы в Apple в период зарождения мобильного интернета, глубоко понимают одну истину: тренд никогда не является гладкой прямой линией, а представляет собой восходящую спираль, составленную из бесчисленного количества циклов колебаний. Так же как и колебания в $72 000 в данный момент, это лишь кратковременный аккорд в симфонии криптовалютной цивилизации, основная мелодия всегда стремится к вершинам доверия, построенным на хеш-силе.
Настоящему танцору никогда не нужен прожектор, освещающий всю дорогу. Когда 96% зрителей все еще смотрят снизу, когда суверенные фонды начинают регулировать ритм танца, умные люди уже помечают свои ноты на нотном стане блокчейна - возможно, они ошибутся в такте, возможно, ненадолго потеряют равновесие, но лишь оставаясь на пластине технологической революции, они в конце концов увидят, как воссоединяется финансовый континентальный шельф.
Тенденция - это море, период - это лодка, глупец измеряет высоту волн, мудрец выставляет парус по ветру. Тенденция определяет общее направление рынка, а колебания периода - это краткосрочное явление, проскальзывающее вдоль тенденции. Когда закат фиатной системы встречается с рассветом криптовалютной экономики, вместо того, чтобы преследовать тень в лабиринте свечей, лучше всего прыгнуть в поток цифровой цивилизации и взобраться на ковчег, который держит на себе прилив времени.
Каждый откат в этот момент - это билет, оставленный историей для бодрствующих.
