Существует ли пузырь на рынке шифрования? Каковы реальные потребности инвесторов?

Автор: Аксель Адлер мл., Источник: блог автора; Перевод: Тао Чжу, Gold Finance

Сегодня мы обсудим следующие темы:

1. Обзор рынка.

2. Почему говорят, что Бычий рынок еще не закончился?

3. Что на самом деле требуется для дорогостоящего Токена?

4. Интегрированный конец и уровень поддержки.

5. Заключение.

В течение всей недели цена торгов BTC колебалась между 61-56K долларов США и не образовала явного тренда. Это в основном была очень спокойная торговая неделя. Уровень сопротивления - это 200-дневная скользящая средняя на уровне 68.2K долларов США, и цена не смогла удержать этот уровень.

本周一个有趣的事件是来自迪拜的消息，迪拜承认Криптовалюта是支付工资的可接受方式，这表明Цифровые деньги的采用日益增加。

Другое важное событие связано с ETF: Активы под управлением Блэкрока превысили Grayscale благодаря оттоку средств из Grayscale и притоку средств в Блэкрок. Кроме того, в Grayscale был назначен новый генеральный директор. Если вы не знаете, бывший генеральный директор Майкл Сонненшайн запустил BTC доверительный фонд, который привлек огромные инвестиции в общей сложности 653K BTC. Проблема в том, что клиенты не знают, что на рынке есть умные игроки с деньгами, которые готовы продать дорогие криптовалюты новичкам. В результате некоторым клиентам приходится ждать четыре года, чтобы получить прибыль. Фактически, четырехлетняя среднегодовая доходность BTC никогда не была ниже 24%, но факт того, что инвесторы этого фонда должны ждать четыре года, довольно поразителен.

Бычий рынок结束了吗？

Когда спрос на покупку дорогих токенов меньше, чем предложение на продажу токенов, то бычий рынок заканчивается. Давайте посмотрим на данные, чтобы определить, можно ли текущую рыночную ситуацию считать концом бычьего цикла.

Первое, что нам нужно понять, - существует ли на рынке пузырь в данный момент.

Показатели структуры рынка указывают, что первая пузырьковая формация в этом цикле произошла на уровне 73 000 долларов. Текущее значение снизилось до 1,02, что является базовым уровнем и указывает на отсутствие пузыря на рынке. Когда скорость роста рыночной капитализации Биткойн превышает его фактическую рыночную капитализацию, образуется пузырь, что в основном отражает спекулятивный интерес. Иными словами, в такое время многие инвесторы покупают Биткойн по высоким рыночным ценам из-за страха упустить что-либо (FOMO).

Следующий индикатор, который поможет нам понять, закончился ли Бычий рынок, - это стандартное отклонение MV / RV, сглаженное двумя MA за 30 и 365 дней.

На графике мы можем увидеть, что текущий Бычий рынок цикла развивается довольно стабильно, без значительных аномалий или резких пампов. MVRV Z-Оценка 30DMA составляет 1,8, что означает, что оценка BTC находится на минимальном уровне переоценки по сравнению с годовым средним значением в 1,6. Мы видим, что в предыдущих циклах MVRV Z-Оценка 30DMA выросла выше 5, что обычно сопровождается пиком цен и последующей коррекцией. Это подтверждает, что текущий Бычий рынок цикла находится в активной фазе, и рынок может рассматриваться как бычий только в том случае, если этот показатель не достигнет крайнего уровня риска значительной коррекции.

Какова реальная потребность в Криптоактивах?

Во-первых, давайте посмотрим на поведение опытных инвесторов. Мы видим, что когда BTC достигает отметки в 73,000 долларов, деятельность держателей достигает пика. Это означает, что на этом уровне значительная часть опытных инвесторов решает зафиксировать прибыль, что приводит к росту этого показателя до 23%. 01928374656574839201

В настоящее время активность опытных инвесторов снизилась до 4%. Это свидетельствует о том, что даже при текущем высоком уровне цен держатель не торопится продавать активы. Это может быть признаком уверенности в дальнейшем росте и ожидания роста цен в будущем.

Давайте посмотрим, сколько людей готовы продать BTC на биржа. Значение показателя множителя трафика биржи снизилось с 1,73 до 0,8, что указывает на значительное снижение продаж на бирже.

Все это говорит о том, что в данный момент на рынке существует малое давление на продажу, инвесторы не торопятся продавать активы на бирже.

Давайте оценим спрос, посмотрев на количество Токенов, купленных по цене, превышающей текущую рыночную на 59,8 тысяч долларов США, учитывая текущие убытки.

Показатель объема убытков показывает общий объем убытков по BTC (в процентах). Текущее значение составляет 22%, что означает, что 22% всех BTC были приобретены по цене выше 598 000 долларов США, что составляет около 4,3 миллиона BTC. За последние пять месяцев произошло столько транзакций с Токенами. Можно ли это считать устойчивым спросом на ранее дорогие Токены? Очевидно, да.

Наконец, давайте посмотрим на показатели реализованной прибыли и убытков.

Текущее значение составляет 3.4 пункта, что фактически означает убыточную продажу. Дальнейшее падение этого показателя на 3.4 пункта вызовет оранжевую тревогу и определит его как местное дно. Таким образом, средняя цена покупки за 365 дней SMA для текущего BTC может рассматриваться как уровень поддержки для продолжающегося бокового тренда.

Заключение

Мы приближаемся к завершению интеграции, и, по моему мнению, интеграция проходит очень успешно. Мы видим, что ранее дорогие Токены теперь востребованы, и это происходит в рамках бычьего рынка. Мы видим, что текущая реализация Токена находится в состоянии прибыли или убытка, что указывает на скорое завершение интеграции. Мы также видим, что на рынке нет пузыря, стандартное отклонение показателя MV/RV указывает на то, что текущая цена BTC не является перекупленной. Мы также узнали, что давление на падение на бирже незначительно, и средняя цена покупки BTC за 365 дней SMA (50 000 долларов США) может выступать в качестве сильного уровня поддержки при завершении интеграции.

Желаю вам удачи в предстоящей торговой неделе!