Три самых сильных человека в истории криптовенчурного капитала, которые заставили партнера Dragonfly почувствовать себя неудачником

Автор: Haseeb ＞|＜, партнер Dragonfly

Перевод: Deep潮 TechFlow

LP иногда спрашивают меня, кто, по моему мнению, является лучшим венчурным инвестором в криптоотрасли.

Я много об этом думал.

С тех пор как я начал заниматься венчурными инвестициями в крипто, я всегда хотел стать лучшим. Я полон страсти к конкуренции, а инвестиции — это самая чистая форма соревнования. Только один человек может выиграть сделку, только один может выбрать победителя этого цикла.

Но когда ты честно смотришь и тщательно считаешь, понимаешь, что уже три человека доказали, что они — «лучшие в истории» (GOAT) в области крипто-венчурных инвестиций.

Это может показаться немного похвалой (и так и есть), и, возможно, не очень интересно тем, кто не связан с крипто-венчуром. Но я — именно крипто-венчурный инвестор. Эта статья посвящена тем из нас, кто делает это своей жизненной профессией.

Ниже — мои топ-3 в истории крипто-венчурных инвестиций.

#3.@danrobinson(@paradigm)

Есть легендарная история о управляющем партнере Sutter Hill Ventures Майке Спейзере. Он запустил Snowflake, которая позже выросла в компанию с рыночной капитализацией 750 миллиардов долларов. Вложение венчурного фонда в такую компанию — почти невероятное достижение.

Dan Robinson — это аналог Майка Спейзера в криптоотрасли.

Он снова и снова оказывался у истоков великих компаний в крипто. С самого начала он участвовал в Uniswap, фактически был соавтором и ключевым участником Uniswap V3, которая стала основой для ончейн-спотовой торговли. Он сыграл важную роль на ранних этапах Flashbots, которые создали современную модель аукционов MEV (максимально извлекаемой стоимости). Также он был одним из исследователей Plasma (предшественника современных Rollup), что в итоге привело к его руководству в раунде посевного финансирования Optimism.

Dan — человек по-настоящему разносторонний. Он разрушил традиционные модели венчурных инвестиций. Изначально он был юристом по ценным бумагам, затем самостоятельно стал архитектором протоколов и математиком, а сейчас — самоучкой-инвестором. Возможно, самое великое, что сделал @matthuang (соучредитель Paradigm), — это нанять Dan. Когда мы проигрывали Paradigm в конкуренции, часто говорили: «Вы отличные, но, к сожалению, я должен работать с Dan».

Самые уважаемые инвесторы — это не просто те, кто вкладывает деньги. Dan всегда видит развитие событий, он неоднократно сам помогал реализовать идеи. Именно поэтому он стал одним из величайших инвесторов в крипто и занимает место на «президентском холме» крипто.

#2.@cdixon(@a16zcrypto)

Chris Dixon — это «OG среди OG» в криптоотрасли (OG: Original Gangster, то есть основатель). Он заметил потенциал крипто раньше всех. До Chris крипто-венчур еще находился в «малом союзе».

Он был первым в мейнстримовых венчурных фирмах, кто публично занялся крипто и поставил на него свою карьеру. Он первым связал язык венчурных инвестиций с крипто и интернет-инвестициями, распространил эти идеи в Кремниевой долине и среди своих LP (ограниченных партнеров). Многие концепции, которые мы обсуждаем в инвестиционном комитете (IC), — прямо заимствованы у Chris. Можно сказать, что сейчас я иду по его проторенной дорожке.

Две сделки под руководством Chris — это настоящие вехи в истории крипто-венчурных инвестиций. Первая — Coinbase. В 2013 году Chris руководил раундом серии B Coinbase, когда индустрия еще только начинала развиваться, и перспективы были неясны. Эта сделка идеально отражает инвестиционную философию Dixon — «самые умные люди делают то, что делают по выходным, — через десять лет все будут делать то же самое». Он предвидел и реализовал эту сделку, а затем вложился еще сильнее, полностью погрузившись в отрасль. Время, когда он впервые так поступил, было гораздо сложнее, чем сейчас.

Вторая — Uniswap. Тогда почти все, кто видел раунд A Uniswap, решили отказаться (на тот момент оценка Uniswap с учетом полного разведения составляла 1 миллиард долларов — тогда Uniswap был очень мал). В то время вокруг AMM (автоматизированных маркет-мейкеров) шла горячая дискуссия о том, достаточно ли у них капитала, не возникнет ли проблем с выбором противоположных сторон, легко ли их скопировать и так далее. Paradigm (хотя и руководила раундом посевного финансирования) отказалась, и мы тоже, а другие в инвестиционном комитете a16z, по слухам, тоже не хотели участвовать.

А что сказал Chris? Говорят, он тогда сказал: «智能合约可以买卖任何东西？听起来太酷了。谁知道会发生什么——那就干吧。» (перевод: «Умный контракт, который может торговать чем угодно? Звучит очень круто. Кто знает, что произойдет — давайте сделаем.») И он был прав. Это действительно очень круто. Именно благодаря возможностям безразрешенных AMM возникло множество неожиданных инноваций. После пропуска раунда A я усвоил важный урок.

Несмотря на то, что я не всегда согласен с мировоззрением a16z, каждый в отрасли должен глубоко уважать Chris. Он — один из главных двигателей, который привел криптоиндустрию к нынешнему культурному статусу. Он боролся за легитимность криптотехнологий, сталкиваясь с сопротивлением в Вашингтоне, и помог сделать их частью передовых технологий. Многие наши термины и выражения в крипто — прямо из его слов.

Без ранних усилий Chris Dixon развитие крипто-венчуров не достигло бы сегодняшних высот. За это ему — огромное спасибо.

#1.@KyleSamani(@multicoin)

Kyle, Kyle, Kyle.

Я часто спорю с Kyle. Он заставляет многих — в том числе и меня — чувствовать себя некомфортно, и это происходит почти постоянно.

Но инвестиции — это как спорт. В итоге, ты либо набираешь очки на табло, либо нет.

А Kyle — тот, кто набирает больше всего очков. Его невероятная прибыль с посевных инвестиций в Solana и его усилия, вложенные в эту сделку, наверняка станут предметом книги, а я, возможно, буду хмуриться, читая ее.

Видите ли, лучшие инвесторы — это те, кто мыслят противоположно. И Kyle — настоящий мыслящий противоположно. Быть противоположным — не значит просто высказывать провокационные мнения, вызывающие восторг у публики. Если все хотят перепостить ваше мнение, значит, вы не настоящий противоположный мыслитель. Вы поймете, что вы — настоящий противоположный мыслитель, когда будете вызывать гнев, считать вас глупым или даже думать, что вы просто тратите деньги.

Kyle — один из немногих настоящих противоположных мыслителей в крипто. Почти во всем я с ним не согласен. Но его первоначальные инвестиции в Solana и его стойкая вера в нее после краха FTX — безусловно, делают его одним из величайших венчурных инвесторов в истории крипто.

Мы часто говорим, что венчурный бизнес — это отрасль с распределением по закону степени. И его легендарные инвестиции в Solana — яркое тому подтверждение. Иногда достаточно всего одной сделки.

Именно поэтому Kyle — один из лучших крипто-венчурных инвесторов всех времен.

Вот мои топ-3.

LP иногда спрашивают меня, на каком месте я бы себя поставил в этом списке.

Хотя я очень себя ценю — да, очень — я не считаю, что могу войти в тройку лидеров. Я точно в десятке, а может, и в пятерке, но я уступаю этим трем. Надеюсь, когда я завершу карьеру, смогу их превзойти. Если смотреть по кварталам, у меня есть кварталы, когда я показываю результаты лучше, чем у каждого из них.

Но в целом? Эти три — лучшие за всю историю.

Для Dragonfly, возможно, мои похвалы конкурентам не очень помогают. Но есть более важное значение — в этом индустрии очень трудно быть инвестором. Большинство моих коллег не выдержали испытания временем. Крипто — это жестокая отрасль.

Несмотря на ежедневную конкуренцию с ними, я очень их уважаю. Я видел, как они росли и развивались за почти десять лет. Мы все вместе пережили взлеты и падения крипто, поддерживали наших основателей, поддерживали отрасль и помогали ей достичь уровня, сопоставимого с другими технологическими сферами. В конце года, подводя итоги, я считаю, что в этой отрасли, которая редко выражает признательность венчурным инвесторам, стоит им отдать должное.

Несмотря на то, знают ли они об этом или нет, каждый из них многое для меня сделал. Я многому у них научился. Искренне надеюсь, что они гордятся своими достижениями.

Dan Robinson видит все ясно.

Chris Dixon — видит раньше всех.

А Kyle Samani — видит в конце.

Почтение, господа. Пусть эта захватывающая конкуренция продолжается.