CoinGecko: Отчет о шифровании в индустрии на третий квартал 2025 года

Источник: CoinGecko Перевод: Шань Оба, Золотая Финансовая

В третьем квартале 2025 года криптовалютный рынок продолжает расти третий квартал подряд. Общая рыночная капитализация увеличилась на 16,4%, прибавив 563,6 миллиарда долларов и достигнув 4,0 триллионов долларов, что является самым высоким уровнем с конца 2021 года. Этот квартал ознаменовал переход криптовалютного рынка ко второму этапу восстановления, к факторам которого относятся резкий рост ликвидности, повторный приток институциональных средств и значительное увеличение торговой активности.

Среднесуточный объем торгов увеличился на 43,8%, достигнув 155 миллиардов долларов, что положительно сказалось на снижении тенденций первого и второго квартала. Объем рынка стейблкоинов достиг рекордного уровня, общая рыночная капитализация увеличилась на 18,3% до 287,6 миллиардов долларов, при этом спрос на USDe и USDC продолжает расти. В то же время децентрализованные финансы уверенно возвращаются, общая заблокированная стоимость увеличилась на 40,2%, и на фоне общего роста рынка вновь завоевала долю рынка по сравнению с другими областями.

Среди основных криптовалют, Эфириум и BNB выделяются своим выступлением, оба достигли исторических максимумов. Квартальный рост Эфириума составил 68,5%, в конце квартала он закрылся на уровне 4215 долларов; рост BNB составил 57,3%, в конце квартала он закрылся на уровне 1030 долларов. Что касается централизованных бирж, объем спотовых торгов увеличился на 31,6% по сравнению с предыдущим периодом, достигнув 5,1 триллиона долларов, при этом Binance и Bybit возглавляют отрасль.

Данный отчет «Отчет о криптовалютной индустрии за третий квартал 2025 года» является исчерпывающим и охватывает обзор рынка криптовалют, специализированный анализ Bitcoin и Ethereum, глубокий анализ экосистемы децентрализованных финансов и невзаимозаменяемых токенов, а также подводит итоги квартального выполнения централизованных и децентрализованных бирж.

Вот краткое резюме основных моментов отчета.

Основные 7 ключевых моментов отчета CoinGecko о криптовалютной индустрии за третий квартал 2025 года

1. Общая капитализация криптовалюты продолжает расти, в третьем квартале 2025 года увеличившись на 16,4%, достигнув 4,0 триллионов долларов.
2. Общая рыночная капитализация стейблов во втором квартале увеличилась на 44,5 миллиарда долларов, достигнув исторического рекорда в 287,6 миллиарда долларов, при этом USDe и USDC показали наибольший рост среди основных стейблов.
3. Цена эфириума в третьем квартале 2025 года вырастет с 2502 долларов до 4946 долларов, установив исторический максимум.
4. BNB в третьем квартале 2025 года достигла взрывного роста, установив исторический максимум в 1048 долларов, рост за квартал составил 57,3%
5. Общая рыночная капитализация децентрализованных финансов увеличилась на 40,2%, вновь завоевав ведущие позиции в различных областях.
6. Объем спотовых торгов на централизованных биржах во втором квартале 2025 года увеличился на 31,6% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 5,1 триллиона долларов США, но все еще ниже уровня первого квартала в 5,3 триллиона долларов США.
7. Объем торгов по бессрочным контрактам на децентрализованных биржах достиг исторического рекорда в 1,8 триллиона долларов США в третьем квартале 2025 года, Aster, Lighter и edgeX стали новыми претендентами.

1. Общая капитализация криптовалют продолжает расти, увеличившись на 16,4% в третьем квартале 2025 года, достигнув 4,0 триллионов долларов.

! 5MWCqfnxOu6nToBfwcpgWDzUe6BkGgPH1OekPV5X.png

В третьем квартале 2025 года общая капитализация криптовалют продолжила восходящую тенденцию, увеличившись на 563,6 миллиарда долларов (рост на 16,4%), в конечном итоге составив 4,0 триллиона долларов. Это второй подряд квартал, когда рынок демонстрирует значительное увеличение капитала.

В то же время среднедневной объем торгов в третьем квартале значительно возрос и составил 155 миллиардов долларов, что на 43,8% больше, чем во втором квартале. Ранее объемы спотовой торговли в первом и втором кварталах подряд снижались, и это восстановление объемов торгов совпало с ростом цен, что свидетельствует о значительном увеличении участия на рынке. Среднедневной объем торгов во втором квартале 2025 года составил 107,8 миллиарда долларов.

2. Общая рыночная капитализация стейблов в третьем квартале увеличилась на 44,5 миллиарда долларов, достигнув исторического максимума в 287,6 миллиарда долларов, при этом USDe и USDC показали наибольший рост среди основных стейблов.

! TPC8PYw5Mkd0jq5up7kXZlFoqwfWFydsbnJQUWbM.png

В третьем квартале 2025 года общая капитализация 20 крупнейших стейблкоинов увеличилась на 44,5 миллиарда долларов (рост 18,3%) и достигла исторического максимума в 287,6 миллиарда долларов. В начале четвертого квартала этот показатель продолжает расти и уже превысил 300 миллиардов долларов.

С точки зрения роста, USDe, выпущенный Ethena, показал наилучшие результаты, рыночная капитализация увеличилась на 177,8% (добавлено 9,4 миллиарда долларов), доля рынка увеличилась с 2% до 5%, обойдя USDS и став третьей по величине стейблкоином.

С точки зрения абсолютного прироста, рыночная капитализация Tether USDT увеличилась на 17 миллиардов долларов, но из-за ускоренного роста других стейблкоинов ее доля на рынке снизилась с 65% до 61%.

3. Цена Эфириума в третьем квартале 2025 года вырастет с 2502 долларов до 4946 долларов, установив исторический максимум.

! XngYYDET709FslXx4o3Yqgdt95o1VfhQh0tQsiLk.png

В третьем квартале 2025 года цена эфириума выросла с 2502 долларов до 4946 долларов (в августе была зафиксирована историческая максимальная цена), после чего откатилась до уровня около 4000 долларов.

В конце квартала Ethereum закрылся на уровне 4215 долларов, прирост за квартал составил 68,5%. В этом квартале Ethereum показал лучшие результаты по сравнению с другими основными криптовалютами, такими как Bitcoin, Solana, Ripple и т.д., особенно после достижения исторического максимума в 4946 долларов в августе, что сделало его преимущество еще более очевидным.

С ростом цен объем торгов Ethereum значительно увеличился в третьем квартале: среднедневной объем торгов вырос с 19,5 миллиарда долларов во втором квартале до 33,4 миллиарда долларов в этом квартале. По сравнению с первым кварталом объем торгов во втором квартале уже находился на относительно низком уровне, что сделало рост в третьем квартале еще более заметным.

Ключевыми факторами, способствующими росту интереса к Эфириуму, являются: институциональные покупки со стороны компаний по управлению активами, таких как Bitmine Immersion, принадлежащая Тому Ли, и SharpLink, принадлежащая Джо Лубину; кроме того, постоянный чистый приток в американский спотовый ETF на Эфириум еще больше усиливает ценовой рост.

4. BNB достигнет взрывного роста в третьем квартале 2025 года, установив исторический максимум в 1048 долларов, с квартальным ростом на 57,3%

! k81oMQYC45m3VSZCp3JmpVQkKW9Phlghu6Ce1O6h.png

После почти года колебаний и консолидации, BNB закрылся на уровне 1030 долларов в третьем квартале 2025 года, что соответствует квартальному росту на 57,3%, при этом цена достигала исторического максимума в 1048 долларов. В четвертом квартале цена BNB продолжила расти и обновила исторический максимум до 1369 долларов.

Объем торгов BNB удвоился в третьем квартале: среднесуточный объем торгов вырос с 800 миллионов долларов во втором квартале до 1,7 миллиарда долларов в этом квартале. Одной из причин восстановления активности на рынке является запуск бессрочного контракта DEX Aster — эта платформа запустила акцию по торговым парам BNB, что способствовало росту торгового спроса.

Кроме того, PancakeSwap интегрировался с Binance через программу Binance Alpha, что способствовало развитию децентрализованных финансовых активностей в экосистеме Binance Smart Chain и поддержало сильные результаты BNB в третьем квартале.

5. Рыночная капитализация децентрализованных финансов увеличилась на 40,2%, вновь завоевав доминирующее положение в различных областях.

! GFWvWYrr0X2lMJQxp1crlMnOuswUr0UOtI7th4SA.png

В третьем квартале 2025 года общая заблокированная стоимость децентрализованных финансов выросла на 40,2% с начала июля, составив 115 миллиардов долларов и достигнув 161 миллиардов долларов к концу сентября. Этот рост обусловлен значительным увеличением стоимости Ethereum, а также продолжающимся расширением экосистемы стабильных монет на рынке.

В середине июля цена Ethereum возросла до отметки в 3000 долларов, после чего общая капитализация сферы децентрализованных финансов сразу же поднялась до 133 миллиардов долларов; в конце сентября, благодаря резкому росту цен на новые токены бессрочных контрактов DEX, такие как Avantis и Aster, общая капитализация децентрализованных финансов достигла максимума в этом квартале — 181 миллиард долларов.

С восстановлением экосистемы децентрализованных финансов доля криптовалют в общем рыночном капитале возросла с 3,3% во втором квартале 2025 года до 4,0% в третьем квартале.

6. Объем спотовых торгов на централизованных биржах в третьем квартале 2025 года увеличился на 31,6% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 5,1 трлн долларов, но все еще ниже уровня первого квартала в 5,3 трлн долларов.

! YRCd8d9BasMbNJsN2J7whuOh2VSwsoqHXMCOkA8O.png

В третьем квартале 2025 года объем спотовых торгов на ведущих централизованных биржах составил 5,1 трлн долларов, что на 31,6% больше по сравнению с 3,9 трлн долларов во втором квартале.

С июня 2025 года доля рынка Binance незначительно увеличилась и в третьем квартале удерживалась на уровне 40%. Квартальный объем торгов вырос на 40,2% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 2,06 триллиона долларов, что превышает максимальный показатель первого квартала в 2,03 триллиона долларов.

Bybit продемонстрировала отличные результаты в этом квартале, объем торгов увеличился на 38,4% по сравнению с предыдущим кварталом, и она поднялась с шестого на третье место, средний объем торгов за месяц превысил 120 миллиардов долларов — такой уровень ранее наблюдался только в феврале (до хакерской атаки). Upbit стала одной из бирж с наибольшим ростом в этом квартале, объем торгов увеличился на 40,5%, и она поднялась на девятое место.

Несмотря на то, что Coinbase по-прежнему является крупнейшей криптовалютной биржей в США, его глобальный рейтинг упал до десятого места. В этом квартале объем торгов Coinbase увеличился на 23,4% по сравнению с предыдущим кварталом, но темпы роста все еще отстают от других конкурентов.

7. Объем торговли бессрочными контрактами на децентрализованных биржах достиг исторического максимума в 1,8 трлн долларов США в третьем квартале 2025 года, Aster, Lighter и edgeX стали новыми претендентами.

! Xv82URx4sHGfxBmJWyIQUKbdVUmdErLSShdpkd01.png

В третьем квартале 2025 года, за исключением Aster, объем торгов на DEX с бессрочными контрактами в топ-10 по рыночной капитализации вырос на 87,0% по сравнению со вторым кварталом и составил 1,81 трлн долларов. При этом объем торгов в июле-августе показал сильный рост, а в сентябре темпы роста несколько замедлились.

В этом квартале Hyperliquid по-прежнему занимает первое место среди DEX по бессрочным контрактам с долей рынка 54,6%, однако такие платформы, как Aster, Lighter и edgeX, уже бросают вызов его лидерству. Однако стоит отметить, что эти новые платформы в настоящее время реализуют программы стимулов, привлекая в основном спекулятивные средства. Например, в сентябре объем торгов Aster в один день достиг рекордных 84,8 миллиарда долларов.

С точки зрения объема позиций, Hyperliquid по-прежнему значительно опережает: по состоянию на 1 октября его объем позиций составляет 75% от общего объема позиций на DEX с бессрочными контрактами, в то время как объемы других конкурентов составляют менее 10%.