Os dados de consumo dos EUA impulsionam a forte valorização do Bitcoin, ouro e ações

O mercado global recuperou fortemente após a forte venda anterior, levando as ações, criptomoedas e commodities a níveis de sobrevenda severa. O Bitcoin voltou a atingir cerca de 71.000 USD, enquanto o mercado de ações dos EUA, ouro e prata também registaram aumentos significativos, graças à compra técnica e à diminuição das preocupações macroeconómicas de curto prazo.

De salientar que esta recuperação não foi impulsionada por mudanças nos fatores fundamentais, mas principalmente resultado de uma fase de forte alavancagem reduzida.

Marcos técnicos que ativaram o impulso de recuperação

A recuperação generalizada começou quando os níveis técnicos importantes foram mantidos em vários ativos. O índice S&P 500 atingiu a média móvel de 100 dias – um nível de suporte crucial monitorizado de perto por traders sistemáticos e investidores.

Isto desencadeou uma compra mecânica por parte de fundos de investimento para reequilibrar as carteiras de risco após várias sessões de venda contínua.

Gráfico do S&P 500 | Fonte: Google FinanceBitcoin também seguiu uma tendência semelhante. Após uma queda para cerca de 60.000 USD em curto prazo, esta criptomoeda recuperou-se fortemente à medida que as liquidações forçadas diminuíram e as taxas de financiamento estabilizaram.

A ausência de nova pressão de liquidação criou condições para que investidores de trading à vista participassem no mercado, apoiando o impulso de curto prazo.

Reestabelecimento de posições que reduz a pressão de venda

A venda anterior eliminou grande parte da alavancagem nos mercados financeiros.

Especialmente no setor de criptomoedas, as posições derivadas estavam fortemente inclinadas para compras, o que agravou a queda dos preços quando os níveis de suporte foram rompidos. No entanto, até 6 de fevereiro, a maior parte desta alavancagem excessiva foi eliminada.

Como resultado, a pressão de venda de limite foi significativamente reduzida. Com a diminuição de chamadas de margem e vendas forçadas, os preços puderam recuperar-se sem necessidade de novos catalisadores de alta.

Taxa de alavancagem estimada do Bitcoin em todas as exchanges | Fonte: CryptoQuantO gráfico de mercado mostra um aumento constante na alavancagem durante janeiro, seguido de uma forte redução após a quebra do suporte no início de fevereiro. Após esta fase de ajustamento, a pressão de venda forçada diminuiu, permitindo a recuperação dos preços mesmo sem fatores claros de impulso de crescimento.

Sinal macroeconómico que ajuda a aliviar tensões de curto prazo

Os sinais da economia macro dos EUA também contribuíram para estabilizar o sentimento do mercado. O relatório de confiança do consumidor divulgado em 6 de fevereiro superou as expectativas, atingindo o nível mais alto em seis meses.

Embora não indique um crescimento forte, estes dados ajudaram a aliviar preocupações imediatas sobre uma possível recessão económica súbita.

O mercado de obrigações reagiu positivamente, avaliando uma maior probabilidade de o Federal Reserve (Fed) cortar as taxas de juros a curto prazo. Isto levou a uma redução nos rendimentos dos títulos de curto prazo antes de se estabilizarem novamente, aliviando parcialmente as condições financeiras e apoiando ativos de risco.

O ouro e a prata também recuperaram fortemente, confirmando que a queda anterior foi principalmente devido à pressão de liquidez, e não a uma rejeição do seu papel de refúgio seguro. A fraqueza do dólar e a procura por compras a preços baixos também contribuíram para o aumento dos metais preciosos.

Gráfico do preço do ouro na última semana | Fonte: TradingView## Recuperação técnica, ainda não uma inversão de tendência

A recuperação de 6 de fevereiro refletiu um aumento técnico, impulsionado por condições de sobrevenda, reestabelecimento de posições e diminuição da pressão macroeconómica de curto prazo. No entanto, ainda não há provas suficientes para afirmar que se trata de uma inversão de tendência sustentável.

Os mercados financeiros continuam fortemente influenciados por condições de liquidez, expectativas de taxas de juro e fluxos globais de capital. A volatilidade pode continuar a prolongar-se enquanto os investidores reavaliam os riscos num ambiente financeiro cada vez mais apertado.

Ông Giáo