AxelAdlerJr

Os preços do petróleo subiram novamente acima de $100 por barril na quinta-feira após o Presidente Trump dizer que a guerra com o Irã poderia durar várias semanas e alertar que os Estados Unidos atacariam o Irã com muita força. Tanto o WTI quanto o Brent subiram mais de 6%, respetivamente.

Medo & Ganância agora mostram quase a mesma estrutura de sentimento de 2022. Mas a média móvel de 365 dias ainda está demasiado alta para um reset completo de mercado de baixa.

O Bitcoin já absorveu -$64,2B em perdas realizadas desde outubro de 2025.
Isso parece brutal.
Mas o mercado em baixa de 2021-2022 absorveu -$125,2B. Essa distinção importa mais do que a maioria dos investidores percebe.
Morning Brief 139 👇

A maioria dos traders/investidores observa o preço. Muito poucos perguntam se esse movimento é realmente suportado por capital.
Este modelo faz isso. Ele separa o Bitcoin em 5 estados de mercado e mostra quais deles historicamente proporcionaram as melhores entradas de longo prazo, quais marcaram riscos de ciclo tardio e onde geralmente surgiam configurações de recuperação.
Essa é a diferença entre seguir o ciclo e ficar preso dentro dele.
SQL da Semana #018 👇

O tom matinal nos mercados globais parece positivo: Ásia e Europa estão a impulsionar o impulso de alta, enquanto os EUA e as criptomoedas estão apenas a confirmar cautelosamente a melhoria mais ampla do sentimento.

A estrutura de lucro do Bitcoin ainda não foi redefinida via @cryptoquant_com

O preço está a cair. Os gastos na rede não. 532K transações diárias de gastos vs 473K SMA-30D. Entretanto, golfinhos, baleias e peixes ainda detêm 68% de todo o fornecimento de BTC. As moedas estão a mover-se. Mas a estrutura ainda não parece capitulação.
☕️ Adler AM #138 👇

A pressão de venda está a aumentar. Se o Bitcoin cair para $54K Preço Realizado - torna-se anormal.

O Bitcoin não está a desvincular-se das ações. Está apenas a ficar mais fraco.
Novo ☕️ Adler AM 👇

A Google Quantum AI afirmou que quebrar o ECC-256, amplamente utilizado, pode exigir muito menos recursos do que se pensava anteriormente — menos de 500 mil qubits e apenas alguns minutos. Nesse contexto, a empresa está a instar a indústria a acelerar a transição para a criptografia pós-quântica.

O Comité de Banca do Senado dos EUA planeja realizar uma audiência sobre a nomeação de Kevin Warsh para Presidente do Federal Reserve.

Os preços do petróleo continuam a subir. Os futuros do crude começaram a semana em alta, com o WTI a negociar acima de $101 por barril. Os investidores estão a ficar mais céticos quanto a uma resolução rápida do conflito com o Irão após os houthis apoiados pelo Irão no Iémen ampliarem o âmbito do conflito, enquanto Donald Trump afirmou que os EUA poderiam "tomar o petróleo do Irão" e está a considerar a apreensão da Ilha de Kharg.

A curva de rendimento do Tesouro dos EUA acentuou-se ainda mais. O foco dos investidores está a mudar gradualmente da narrativa do petróleo e da inflação para os riscos de crescimento económico e estabilidade financeira. Na sexta-feira, o rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos atingiu um máximo de 4,48% - o nível mais alto desde o início do conflito no Médio Oriente - antes de fechar em 4,44%. Até hoje, recuou para 4,40%.
Ao mesmo tempo, a ampliação do diferencial entre os títulos a 2 anos e a 10 anos nos últimos dias confirma uma maior inclinação da curva.

A Governadora do Federal Reserve, Lisa Cook, afirmou que o equilíbrio de riscos mudou para uma inflação mais elevada, enquanto o mercado de trabalho, nas suas palavras, está "geralmente equilibrado, mas esse equilíbrio permanece frágil."
O colega Governador do Fed, Michael Barr, e o Vice-Presidente do Fed, Philip Jefferson, também sinalizaram uma preferência por manter as taxas no nível atual, enquanto os formuladores de políticas avaliam como o conflito e os preços mais elevados de energia podem afetar o crescimento económico e a inflação.

Os mercados globais de ações continuaram a cair e, para o S&P 500, isto marcou uma quinta semana consecutiva de perdas, à medida que as tensões no Médio Oriente continuam a suprimir o apetite pelo risco. Na sexta-feira, o S&P 500 caiu 1,7%, levando a perda semanal para 2,1%. O crude Brent subiu acima de $100 por barril e permanece elevado devido às preocupações persistentes com a interrupção do fornecimento.
O Estreito de Ormuz permanece em grande parte fechado na prática, mantendo as tensões no mercado físico de petróleo elevadas, enquanto as esperanças de uma resolução diplomática continua

Os detentores de curto prazo estão presos.
Preço Realizado de STH: $85KBTC preço: $67K
Isso coloca o detentor de curto prazo em $18.000 de prejuízo. SOPR permaneceu abaixo de 1,0 por mais de 110 dias consecutivos.
E o Preço Realizado de STH YoY acabou de ficar negativo pela primeira vez desde o mercado em baixa de 2022.
É assim que parece o estresse prolongado do mercado.
Resumo completo abaixo 👇

Esta semana, o Weekly Engine reagrupou todos os sinais-chave do mercado. À primeira vista, a estrutura ainda parece instável, e por baixo dela permanecem pontos fracos suficientes para que indicadores isolados não possam ser confiáveis - apenas uma leitura completa de todas as 7 camadas de dados.
As perguntas-chave agora são: a pressão dos LTH vai intensificar-se, o cenário macro é RISCO OFF ou RISCO ON e deve abrir posições - e em que direção?
Todas as respostas estão na análise mais recente do Weekly Engine no link abaixo: 👇

Liquidações Longas de Bitcoin🩸
Ontem, o mercado eliminou $413M em posições longas, 3x acima da média trimestral. Não foi um apocalipse (o recorde trimestral fica em $688M), mas está firmemente no top decil.
O mercado acabou de lembrar a todos quem está no comando.

MARA Holdings, Inc. Anuncia recompra de 1,0 mil milhões de dólares em Notes Convertíveis Seniores a 0,00% com vencimento em 2030 e 2031 e Venda de 15.133 Bitcoin

A Moody’s Analytics aumentou a probabilidade de uma recessão nos EUA nos próximos 12 meses para 48,6%, enquanto o Goldman Sachs elevou a sua estimativa para 30%.