17 de abril Resumo do mercado: o S&P atingiu recordes consecutivos por três dias, o Nasdaq fechou em alta de doze dias seguidos, atingindo o maior nível desde 2009

Autor: Deep潮 TechFlow

Ações dos EUA: atingiram uma nova máxima histórica por três dias consecutivos, a reversão em V mais rápida desde 1928

Na quinta-feira, Wall Street continuou a correr em novas máximas históricas.

O S&P 500 subiu 0,26% para 7.041,28 pontos, atingindo uma nova máxima pela terceira sessão consecutiva. O Nasdaq subiu 0,36% para 24.102,70 pontos, em sua décima segunda alta consecutiva, o maior recorde de alta contínua desde 2009, também atingindo uma nova máxima histórica. O Dow Jones subiu 115 pontos (+0,24%) para 48.578,72 pontos.

O Bespoke Investment Group revelou uma estatística chocante: o S&P 500 levou apenas 11 dias de uma retração máxima de 9% para atingir uma nova máxima, a reversão em V mais rápida desde 1928.

Até agora nesta semana, o S&P subiu 3,3%, o Nasdaq 5,2% e o Dow 1%.

O catalisador que impulsionou o mercado a um novo patamar foi uma notícia aguardada por semanas: Israel e Líbano chegaram a um acordo de cessar-fogo de 10 dias.

Trump anunciou no Truth Social que, após uma ligação com o presidente do Líbano, Aoun, e o primeiro-ministro de Israel, Netanyahu, ambos confirmaram que iniciarão oficialmente um cessar-fogo de 10 dias nesta quinta-feira à tarde, horário do leste dos EUA.

A importância dessa notícia vai além da superfície. As ações militares de Israel contra o Hezbollah no Líbano são a razão direta pela qual o Irã anunciou o reencerramento do Estreito de Hormuz. A lógica do Irã é simples: você (Israel) ataca meu proxy (Hezbollah), isso viola o cessar-fogo, então eu fecho o estreito. Agora, com Israel concordando com o cessar-fogo → o Irã perdeu o último pretexto para fechar o estreito → a probabilidade de reabertura do estreito aumenta significativamente → os preços do petróleo caem sob pressão → as expectativas de inflação diminuem → as expectativas de corte de juros se fortalecem.

O mercado também está digerindo outro sinal positivo: os EUA e o Irã estão discutindo indiretamente a extensão do cessar-fogo de duas semanas, que expira em 22 de abril. O porta-voz da Casa Branca, Levin, confirmou que os EUA “ainda estão profundamente envolvidos nas negociações”.

No que diz respeito aos lucros corporativos, a PepsiCo subiu 0,3% após divulgar resultados do primeiro trimestre acima do esperado. O Bank of New York Mellon subiu 1,3%. Os resultados da Netflix foram divulgados após o fechamento.

Dados do Federal Reserve regional apresentaram sinais contraditórios. O índice de manufatura do Fed da Filadélfia subiu para 26,7 (muito acima do esperado), mas o índice de pagamento de preços disparou quase 15 pontos para 59,3, enquanto o índice de emprego caiu para -5,1. O índice de serviços do Fed de Nova York ainda está negativo (-14), mas o índice de pagamento de preços disparou para 73,8, indicando uma “aceleração significativa na velocidade de aumento dos preços de entrada”.

Resumindo: a atividade econômica está razoável, mas os custos das empresas estão disparando, e elas estão cortando empregos para lidar com isso. Essa é a imagem micro do estagflação.

A ex-diretora do Fed, Loretta Mester, afirmou honestamente em uma entrevista: “Um cenário é que a inflação continue a subir. O Federal Reserve precisa estar preparado para isso.” Os contratos futuros de fundos federais atualmente precificam a taxa de juros ao final do ano em 3,50%-3,75%, sem expectativa de corte.

Preços do petróleo: US$ 93, eliminando o último prêmio de risco com o cessar-fogo no Líbano

WTI caiu 1,44% para US$ 93,33 por barril. O Brent subiu levemente para US$ 98,34.

O cessar-fogo de 10 dias entre Israel e Líbano é o principal fator de queda do preço do petróleo hoje. Essa notícia eliminou o último “motivo legítimo” para o Irã recusar a abertura do estreito, que era a ação de Israel contra o Hezbollah. Se Israel parar de atacar, o Irã continuar fechando o estreito será apenas uma questão de confronto, sem mais o pretexto de “Israel violar o cessar-fogo”.

De US$ 116 em meados de março para US$ 93 hoje, o WTI caiu 20%. Mas, considerando os US$ 61 antes do conflito, ainda está 53% acima. O prêmio de risco de guerra foi reduzido em cerca de metade.

Trump expressou otimismo sobre uma “paz duradoura” após o fechamento do mercado, e a Bloomberg relatou que os preços do petróleo continuaram a cair na manhã asiática. Se o cessar-fogo for renovado e o estreito reabrir de forma substancial, a previsão dos analistas é de uma faixa de US$ 80-85, o que significa uma queda adicional de 10-15%.

No entanto, Aakash Doshi, do State Street, alertou: “A normalização do preço do petróleo para US$ 80-85 requer que o trânsito pelo estreito seja totalmente restabelecido, o que leva pelo menos um mês.” Ele acrescentou que “a normalização da produção de petróleo e gás no Oriente Médio é um processo que dura vários meses”, uma avaliação que apareceu pela primeira vez em nosso relatório há duas semanas e ainda é válida.

Ouro: estabilizado na faixa de US$ 4.822

O preço do ouro permanece ao redor de US$ 4.822, com pouca variação.

Em um ambiente onde o S&P atinge máximas consecutivas, o cessar-fogo no Líbano é alcançado e o preço do petróleo cai para US$ 93, o ouro não caiu, reforçando a lógica do “duplo seguro”: paz → expectativa de corte de juros → benefício para o ouro. A resistência entre US$ 4.800 e US$ 4.850 está sendo lentamente digerida; quanto mais tempo o preço ficar nessa faixa, maior a probabilidade de uma quebra.

A audiência do senador Kevin Warsh no Senado está marcada para a próxima terça-feira (21 de abril). Se ele, indicado por Trump como o próximo presidente do Fed, der qualquer sinal dovish na audiência, mesmo que seja apenas uma sugestão de que há “abertura” para cortes, o ouro pode ultrapassar US$ 4.850 em um dia, rumo a US$ 5.000.

Criptomoedas: BTC em US$ 74.000 acumulando força, com o cessar-fogo no Líbano abrindo espaço novo

O Bitcoin está consolidado na faixa de US$ 74.000, mantendo-se próximo de sua máxima pós-guerra.

O impacto do cessar-fogo no Líbano na criptomoeda é indireto, mas profundo: Israel para de atacar o Hezbollah → Irã perde o pretexto para fechar o estreito → o estreito pode reabrir → os preços do petróleo continuam a cair → as expectativas de inflação diminuem → as expectativas de corte de juros se fortalecem → o discurso de liquidez abundante retorna → o BTC se beneficia. Cada etapa avança na direção correta.

Do ponto de vista técnico, o BTC está formando uma nova base de suporte na faixa de US$ 74.000-75.000. Esse processo pode levar alguns dias de consolidação, mas enquanto não romper US$ 72.000 de suporte de retração, a estrutura de alta permanece intacta. O próximo alvo está na faixa de US$ 78.000-80.000.

Um contraste macro relevante: o S&P 500 já atingiu uma nova máxima histórica (superando o pico pré-guerra), o Nasdaq também atingiu uma máxima histórica, e o Dow está próximo de seu recorde. Mas o BTC, na faixa de US$ 74.000, ainda está 41% abaixo de sua máxima histórica de US$ 126.198. Isso mostra que o “prêmio de paz” no mercado de criptomoedas ainda não foi totalmente precificado.

Se o cessar-fogo for renovado com sucesso antes de 22 de abril, e o petróleo cair para abaixo de US$ 85, a possibilidade de o BTC desafiar US$ 80.000 no final de abril é real. A reunião do FOMC (28-29 de abril) e a audiência de Warsh (21 de abril) fornecerão catalisadores adicionais.

A estrutura de análise do CoinDesk está sendo confirmada: “Se o petróleo continuar caindo 15-16%, o Bitcoin pode atingir US$ 80.000.” De US$ 112 antes do cessar-fogo, o petróleo caiu para US$ 93, uma queda de 17%.

Resumo de hoje: todos os obstáculos estão sendo removidos

O que aconteceu nesta semana?

Segunda-feira: fracasso das negociações em Islamabad + bloqueio do estreito pelos EUA → queda de 1% nos futuros → Trump “recebeu uma ligação” → Dow caiu de -400 para +301.

Terça-feira: PPI muito abaixo do esperado → Nasdaq em alta de dez dias seguidos → queda de 8% no petróleo → BTC ultrapassa US$ 74.000.

Quarta-feira: o S&P rompe 7.000 pela primeira vez, atingindo uma nova máxima → Nasdaq fecha acima de 24.000 → onze dias consecutivos de alta, quebrando recordes históricos.

Quinta-feira: cessar-fogo de 10 dias entre Israel e Líbano → o S&P atinge uma nova máxima pela terceira sessão → Nasdaq em doze dias de alta → petróleo cai para US$ 93.

Em uma semana, o mercado passou de “pânico com negociações fracassadas” para “celebração de recordes consecutivos”, uma mudança de 180 graus. O S&P 500 completou uma reversão em V em 11 dias, de uma retração de 9% até uma nova máxima, a mais rápida desde 1928.

Na próxima terça-feira, Warsh testemunhará no Senado. Na próxima terça ou quarta-feira, 22 de abril, o cessar-fogo expira. Essas duas datas decidirão se essa recuperação é o início de uma nova tendência de alta ou a última oportunidade antes da tempestade.