Posições curtas em Bitcoin aumentam antes de um possível corte das taxas da Fed

Em resumo

• Cerca de $3 mil milhões em posições curtas correm risco de liquidação se o Bitcoin subir 3% para $96.250, enquanto $3,52 mil milhões em posições longas seriam liquidadas com uma queda de 4,54% para $89.209, segundo a CoinGlass.
• Os dados de derivados mostram uma diminuição do open interest e um aumento do CVD perpétuo, indicando fecho de posições curtas em vez de uma nova convicção otimista.
• A profundidade do livro de ordens tornou-se negativa desde 2 de dezembro, sublinhando a fraca procura no mercado spot enquanto os traders aguardam o sinal de política da Fed para orientação.

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Com a decisão da taxa de juro da Reserva Federal a menos de uma semana, a especulação é intensa entre os investidores de Bitcoin, com mais de $6 mil milhões em posições em risco de liquidação.

Quase $3 mil milhões em posições curtas serão liquidadas se o Bitcoin subir apenas 3% para $96.250, segundo dados da CoinGlass. Por outro lado, $3,52 mil milhões em posições longas serão eliminadas se o Bitcoin cair 4,54% para $89.209.

“As criptomoedas enfrentam uma forte resistência ao movimento ascendente, com os participantes do mercado a manterem uma mentalidade ainda pessimista, deixando o mercado altamente vulnerável”, disse Adam Chu, investigador principal da empresa de análise de opções GreeksLive, à Decrypt ontem.

Atualmente, o Bitcoin está a ser negociado a $93.800, uma subida de 1% nas últimas 24 horas e quase 4% na última semana, após um início de mês atribulado, mostram dados da CoinGecko.

Com os operadores de obrigações a atribuir quase 90% de probabilidade a um corte de um quarto de ponto na taxa de juro, uma possível subida de preço pode desencadear um short squeeze, levando o Bitcoin perto do nível psicológico dos $100.000.

Um short squeeze ocorre quando o preço se move contra as apostas pessimistas dos investidores, forçando-os a cobrir as suas posições através da compra, acelerando a tendência de alta do ativo subjacente.

As condições atuais do mercado preparam um braço-de-ferro de alto risco antes da decisão da Fed, onde a fragilidade subjacente do mercado pode amplificar o impacto do sinal de política do banco central.

No entanto, uma análise mais atenta dos dados de derivados revela um quadro mais matizado.

O open interest dos contratos de derivados de Bitcoin tem vindo a cair de forma constante desde 21 de novembro, mesmo quando o volume cumulativo delta dos contratos perpétuos aumentou — um padrão que sugere fecho de posições curtas, segundo dados da Velo.

Por outras palavras, os dados sugerem que o Bitcoin não está a subir porque os traders se estão a tornar otimistas. Em vez disso, os preços podem estar a ser impulsionados pelo fecho de posições curtas, enquanto a compra no mercado spot permanece fraca.

Ainda assim, os indicadores de funding rate e do prémio da Coinbase, que ajudam a determinar o posicionamento dos investidores e a procura no mercado spot, permanecem indecisos, sem qualquer viés direcional claro.

Para que a tendência de subida seja reavivada, provavelmente será necessário um aumento sustentado do volume cumulativo delta no spot e do open interest.

Entretanto, as profundidades do livro de ordens spot e perpétuo até 10% tornaram-se negativas desde 2 de dezembro, já que os traders continuam relutantes em impulsionar os preços.

“Neste momento, um short squeeze parece mais provável do que um long squeeze”, disse Ryan Lee, analista principal da Bitget, à Decrypt. “Os fluxos institucionais mantêm-se estáveis, os sinais regulatórios são construtivos e o sentimento está gradualmente a tornar-se mais propenso ao risco.”