Bank of America: Clientes de Elevado Património Podem Alocar Até 4% em Criptomoedas em 2025–2026

Numa mudança notável para as finanças tradicionais, as mais recentes orientações para clientes privados do Bank of America indicam que a sua divisão de gestão de patrimónios passou agora a considerar razoável uma alocação de 3–4% a criptomoedas para investidores qualificados de elevado e ultra-elevado património. A recomendação, detalhada em documentos internos e confirmada por vários consultores no final de novembro de 2025, representa um dos mais claros endossos até à data de um grande banco norte-americano para a exposição mainstream a ativos digitais em carteiras de investimento. Embora continue a classificar a cripto como uma classe de ativos de elevada volatilidade, o banco enfatiza o Bitcoin e alguns tokens de grande capitalização como os veículos principais, refletindo o crescente conforto institucional com vias reguladas de exposição.

Porque é que o Bank of America apoia agora uma alocação de 4% a cripto

A área de gestão de patrimónios do Bank of America aponta várias mudanças estruturais que reduziram o risco percebido desde o mercado bear de 2022. ETFs spot de Bitcoin e Ethereum, vias regulatórias mais claras nos EUA e na Europa e soluções de custódia melhoradas por parceiros como a BNY Mellon e a State Street contribuíram para um perfil de risco-retorno mais favorável. Os analistas notam que a correlação do Bitcoin com ações diminuiu para cerca de 0,45 desde o início do ano até dezembro de 2025, oferecendo benefícios de diversificação durante períodos de flexibilização monetária.

A faixa de 3–4% está alinhada com as alocações já adoptadas por endowments universitários, fundos soberanos e multi-family offices com os quais o banco se compara. Para uma carteira típica de $10 milhões, isto traduz-se em $300.000–$400.000 de exposição a cripto, geralmente implementada através de ETFs regulados ou contas geridas separadamente, em vez de auto-custódia direta.

• Disponibilidade de ETF Spot: Os clientes podem agora aceder ao Bitcoin e Ethereum através de contas de corretagem familiares, sem atritos de KYC.
• Melhorias na Custódia: Armazenamento a frio de grau institucional e coberturas de seguro mitigam o risco de contraparte.
• Performance Histórica: O CAGR de 5 anos do Bitcoin de aproximadamente 60% (em dezembro de 2025) justifica uma posição satélite modesta em carteiras orientadas para crescimento.

Como a recomendação está a ser implementada na prática

Os consultores referem que a orientação não é uma luz verde generalizada; os clientes continuam a ter de cumprir os critérios de investidor acreditado e completar questionários de risco reforçados. O banco privilegia exposições passivas e de baixo custo via ETFs (ex: BlackRock iShares, Fidelity ou produtos Bitwise) em detrimento de fundos ativos ou altcoins individuais. A detenção direta de tokens mais pequenos continua a não ser permitida na maioria das contas geridas devido a preocupações de liquidez e regulamentares.

Para clientes com maior convicção, o banco permite até 5% em contas geridas separadamente que incluam staking de Ethereum ou estratégias covered-call, desde que o segmento cripto total se mantenha dentro do limite de 4%. O reequilíbrio é normalmente trimestral, com regras rigorosas de venda caso a volatilidade ultrapasse os limiares pré-definidos.

• Recomendação principal: 2–3% em ETF de Bitcoin + 1% em ETF de Ethereum para carteiras equilibradas.
• Variante agressiva: Até 4–5% no total, incorporando um ligeiro rendimento de staking ou estratégias de opções.
• Ativos proibidos: Meme coins, tokens de micro-capitalização e plataformas não registadas continuam excluídos.

O que isto significa para a adoção institucional mais ampla

O passo do Bank of America segue-se a atualizações semelhantes, mas discretas, no Morgan Stanley (diretriz de 3%) e no Wells Fargo (programas-piloto até 2%) ao longo de 2025. Fontes do setor indicam que a exposição agregada dos bancos privados norte-americanos a cripto já ultrapassou $25 mil milhões, com entradas a acelerarem após o resultado das eleições de novembro de 2024.

Espera-se que o teto de 4% aumente nos próximos 18–24 meses caso o Bitcoin mantenha a sua narrativa de reserva de valor e os ventos regulatórios se mantenham favoráveis. Para já, esta orientação sinaliza que a fase “experimental” da alocação institucional a cripto terminou efetivamente nos maiores gestores de património dos EUA.

• Comparação entre pares: Alinha-se com Yale (2,5%), Stanford (3,8%) e vários fundos soberanos do Médio Oriente (4–7%).
• Próximo marco: Analistas antecipam que uma faixa de 5–7% se torne padrão entre o final de 2026 e 2027 caso os ETFs spot se expandam para Solana ou outros ativos layer-1.

Em resumo, a aceitação formal pelo Bank of America de uma alocação de 3–4% a cripto confirma que os ativos digitais passaram de uma discussão marginal para uma consideração padrão na construção de carteiras dos investidores mais ricos dos EUA. O banco continua a salientar que a cripto permanece uma posição satélite volátil, não um ativo core, e recomenda fortemente a utilização exclusiva de veículos regulados e segurados disponíveis através de plataformas de corretagem estabelecidas.