O caminho do Bitcoin de volta a $112K e acima depende de quatro fatores-chave

Principais conclusões:

• Os derivados de Bitcoin e as expectativas cautelosas em relação às taxas de juros mantêm o sentimento contido, mas as condições de liquidez em melhoria reforçam o potencial de alta.
• O alívio regulamentar e a revisão da MSCI das empresas com forte exposição ao BTC podem aumentar o apetite por risco, apoiando uma perspetiva mais construtiva a médio prazo para o Bitcoin.

Bitcoin (BTC) está preso abaixo de $92,000 desde quinta-feira e desceu 22% nos últimos 30 dias, mas a situação pode mudar em breve. Os touros esperam que vários governos expandam sua oferta monetária para apoiar suas economias e crescentes déficits fiscais, enquanto os ursos frequentemente citam indicadores laborais mais fracos e crescentes preocupações sobre as tendências de investimento em inteligência artificial.

Ambas as opiniões podem ter mérito, e a recente fraqueza a curto prazo pode, em última análise, fornecer a base para um rali mais duradouro do Bitcoin. Quatro catalisadores ajudarão a determinar quão rapidamente o preço pode voltar a testar o nível de $112,000 visto pela última vez há quatro semanas.

iShares TIPS Bond ETF (vermelho) vs. Bitcoin/USD (azul). Fonte: TradingView / CointelegraphO iShares TIPS Bond ETF que acompanha os Títulos do Tesouro dos EUA protegidos contra a inflação retomou sua trajetória ascendente após retestar o suporte em 110,50 na quinta-feira. O ETF costuma avançar quando os investidores antecipam uma inflação mais alta, um cenário que tende a favorecer o Bitcoin à medida que os traders buscam alternativas de proteção.

Os dados dos futuros de títulos da ferramenta CME FedWatch mostram que os traders atribuem uma probabilidade de 78% de que o Federal Reserve dos EUA (Fed) mantenha as taxas de juro em 3,50% ou mais até 26 de janeiro, um aumento em relação a 47% em 24 de outubro. Taxas mais baixas geralmente beneficiam empresas que dependem de alavancagem e frequentemente estimulam a demanda de crédito ao consumidor.

Empréstimos ao consumidor emitidos por bancos comerciais, USD. Fonte: Federal Reserve A incerteza resultante da prolongada paralisação do financiamento do governo dos EUA, que durou até 12 de novembro, pode levar o Fed a manter as taxas inalteradas em dezembro. Consequentemente, os traders estão monitorando de perto o relatório de empregos de novembro do Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA, previsto para 16 de dezembro, e o índice preferido de inflação do Fed, o índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), que será divulgado em 26 de dezembro.

Poderá o Federal Reserve dos EUA desencadear o próximo rally do Bitcoin?

Uma mudança significativa é provável na primeira metade de 2026. O mandato do presidente do Fed dos EUA, Jerome Powell, termina em maio, e o presidente dos EUA, Donald Trump, deixou claro que prefere um candidato que favoreça uma postura monetária menos restritiva. Nenhuma data de nomeação foi anunciada, e o processo normalmente inclui vários meses de audiências e votos no Senado.

A Bloomberg também reportou que os reguladores dos EUA finalizaram uma regra que reduzirá os requisitos de capital para os maiores bancos até 1 de janeiro de 2026. Esses desenvolvimentos podem servir como catalisadores para ativos de maior risco, incluindo o Bitcoin, uma vez que a administração Trump sinalizou planos para estimular o crescimento econômico através da expansão do endividamento do governo, incluindo o “One Big Beautiful Bill Act” introduzido em julho.

Além das considerações macroeconómicas, dois desenvolvimentos dentro do ecossistema Bitcoin podem influenciar um potencial movimento acima de $100.000. Em outubro, o Índice MSCI disse que estava a consultar investidores sobre se deveria excluir empresas cujo foco principal é acumular Bitcoin e outros ativos digitais. Uma decisão final é esperada para 15 de janeiro.

Os fundos passivos ligados à Estratégia (MSTR US) representam quase $9 bilhões em exposição ao mercado, de acordo com a Bloomberg. Michael Saylor, fundador e presidente da MSTR, disse na sexta-feira: “A estratégia não é um fundo, não é um truste e não é uma holding. Somos uma empresa de operações negociada publicamente com um negócio de software de $500 milhões e uma estratégia de tesouraria única.”

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O delta skew das opções de Bitcoin de 30 dias (put-call) na Deribit. Fonte: laevitas.chOs derivados de Bitcoin enfrentaram pressão persistente nas últimas quatro semanas, conforme refletido em um prêmio de 10% para opções de venda (put) em comparação com contratos de compra (call) equivalentes. Dada a escala do vencimento das opções de BTC de $22.6 bilhões no final do ano em 26 de dezembro, os traders provavelmente esperarão que o skew se reduza para um neutro de 5% ou menos antes de recuperarem a confiança.

No geral, um movimento em direção a $112,000 continua a ser viável para o Bitcoin, embora pareça mais provável que se concretize durante a primeira metade de 2026.

Este artigo destina-se a fins informativos gerais e não pretende ser nem deve ser considerado como aconselhamento jurídico ou de investimento. As opiniões, pensamentos e pontos de vista aqui expressos são apenas do autor e não refletem necessariamente ou representam as opiniões e pontos de vista da Cointelegraph.

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