Como a correlação entre o preço do Bitcoin e o S&P 500 pode moldar seu próximo movimento?

A percepção dos investidores sobre Bitcoin (BTC) está em processo de transformação, tornando-o um ativo de risco típico. Isso significa que o desempenho relativo do preço do Bitcoin atualmente é semelhante ao desempenho das ações nos índices NASDAQ e S&P 500.

Para comprovar isso, o Bitcoin apresentou uma correlação de até 76% com o NASDAQ 100 no último ano. Embora a volatilidade do BTC tenha diminuído significativamente nos últimos anos, analisar os fatores macroeconômicos que afetam as ações tradicionais pode nos ajudar a avaliar o potencial de preço do Bitcoin.

No contexto em que o Bitcoin caiu cerca de 4% no último mês, é claro que o otimismo em relação à possibilidade de corte de taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) ainda não gerou um aumento de preços separado.

Gráfico de preços BTC | Fonte: Revista BitcoinOs observadores de mercado estão atualmente aguardando uma decisão viável sobre a redução das taxas de juros do Fed na reunião do FOMC na próxima semana. Essa decisão pode trazer um impulso temporário tanto para o BTC quanto para as ações tradicionais, mas quais outros fatores podem afetar o preço do Bitcoin?

Como a redução das taxas de juros pelo Fed e o ETP estão vinculando o preço do Bitcoin às ações de tecnologia?

A recente direção do BTC confirmou uma ligação mais forte com o sentimento em torno das ações de tecnologia dos EUA. Para colocar isso em contexto, a correlação entre o preço do Bitcoin e o NASDAQ aumentou para 92% nos últimos seis meses.

Como podemos ver, essa correlação começou a aumentar fortemente desde setembro do ano passado e permanece alta até agora. Vários fatores macroeconômicos contribuíram para esse aumento, sendo os mais notáveis os cortes acentuados nas taxas de juros pelo banco central dos EUA.

Especificamente, o Fed reduziu a taxa de juros de referência em 50 pontos base em setembro de 2024, levando ao aumento da relação entre criptomoedas e ações tradicionais. Além disso, o lançamento de alguns produtos Bitcoin ETP por investidores tradicionais no ano passado também contribuiu para reforçar essa correlação.

Do ponto de vista da gestão de risco, é claro que adicionar Bitcoin ao portfólio pesado em ações de tecnologia atual oferece poucos benefícios de diversificação para os investidores. No entanto, a maioria dos especialistas na área do Web3 acredita que o Bitcoin acabará por afirmar sua posição de “ouro digital” e se desvincular das ações.

Até que isso aconteça, os investidores precisam acompanhar de perto as atualizações importantes do mercado, especialmente a possibilidade de redução da taxa de juro pelo Federal Reserve no dia 17 de setembro.

Moeda inteligente aposta na redução das taxas de juro

Enquanto as altcoins estão mostrando algum impulso no mercado de criptomoedas, a probabilidade de um aumento generalizado aumentará se a incerteza macroeconômica diminuir. O cenário ideal para o preço do Bitcoin seria uma confirmação clara de que o Fed continuará a seguir o caminho de cortes de taxas de juros já previsto, ou até mesmo acelerar esse processo.

No entanto, qualquer hesitação por parte do Presidente Jerome Powell, que possa refletir uma postura hawkish, pode desacelerar a alta do BTC.

O índice VIX (O índice de Volatilidade CBOE) está atualmente perto do seu nível mais baixo em cerca de um ano, cerca de 14,76. Isso indica que a volatilidade no mercado de ações dos EUA está relativamente baixa, condizente com uma mentalidade geral de calma ou otimismo.

No entanto, o dinheiro inteligente está claramente apostando alto na redução das taxas de juro, com os ETFs de Bitcoin a registarem um fluxo de capital líquido superior a 1,9 bilhões de USD apenas nos últimos três dias.

Senhor Professor