景林資産、四半期末の米国株式保有状況を公開：英偉達を大幅に売却、グーグルが第一大重倉銘柄に昇格

2025年四季度末、景林資産管理香港有限公司の米国株式保有ポジションの総時価総額は40億4500万ドルであり、前四半期比で8.92％減少しました。

保有構成に顕著な調整が見られます。会社はNVIDIAの大幅な売却を行い、四半期内に154万9000株を売却し、保有比率は60％超減少しました。同時に、Googleの親会社Alphabetの保有株数を92万9700株増やし、第二位の主要保有銘柄から第一位に浮上しました。さらに、半導体企業のBroadcomを新規に買い入れ、MetaやTSMCなどの銘柄を継続的に売却しています。

地域分散に関しては、中国の消費・電子商取引セクターへの配分を継続しています。拼多多は61万1300株増加し、第三位の主要保有銘柄に留まっています。AlibabaとNetEaseの保有株数は変わりません。ただし、交通分野に関しては慎重な姿勢を示し、文遠知行を売却し、Uberの全保有を解消しました。

業界の見解として、景林資産は、人工知能などの分野が急速に発展する一方で議論やバブルも伴うものの、AIの各産業への浸透と変革はまだ初期段階にあり、今後はより多くのネイティブな巨大企業が登場する可能性があるとしています。高い変動性の市場に直面し、景林は引き続き、顧客ロイヤルティが高く、明確な製品差別化と価格決定権を持つグローバルな優良企業に焦点を当て、クロスマーケットのバランスの取れたポートフォリオ構築を目指すと述べています。

同社の上位10銘柄には、Meta、満帮集团、富途控股、Alibaba、Intel、アトゥールが含まれ、これらは米国株式保有全体の82.85％を占めています。