配当株を探しているなら、まず注目すべきは配当利回りです。しかし、利回りだけを理由に株を買うのは良くありません。その事実は、**AGNC Investment**（AGNC 2.38%）の高い12.9%の利回りと、**Realty Income**（O +0.26%）の小さめながらも魅力的な4.8%の利回りを比較することで明らかです。AGNC Investmentは何をしているのか？-----------------------------AGNC InvestmentとRealty Incomeはどちらも不動産投資信託（REIT）ですが、全く異なる事業を行っています。その大きな理由から、配当投資家はここでは低利回りの選択肢の方が良い場合が多いです。問題は、AGNC Investmentがモーゲージ証券に焦点を当てている点です。これは、住宅ローンをプールして作られる債券のような証券を買うことに相当します。多くの点で、これはミューチュアルファンドに似ており、同社は住宅ローン証券のポートフォリオを管理しています。画像出典：Getty Images.これは悪いビジネスモデルではなく、AGNC InvestmentはモーゲージREITとして堅実な実績を持っています。ただし、モーゲージREITは主に安定した配当よりも、総合的なリターンの向上を重視しているため、配当の安定性は低いです。AGNC Investmentの配当は、上場時（IPO）以来非常に変動が激しく、10年以上にわたり減少傾向にあります。総合リターンは堅調ですが、もしあなたが本当に望むのが信頼できて成長する配当であったなら、かなり失望したことでしょう。そして、配当を再投資せずに使ってしまった場合、収入も資本も少なくなっていたはずです。YChartsによるデータ。Realty Incomeは遅くても着実な亀-----------------------------------これに対して、Realty Incomeの配当は31年連続で毎年増加しています。その期間中の平均年間増加率は4.2%で、これは過去のインフレ率を上回っています。つまり、Realty Incomeの配当の購買力は時間とともにゆっくりと増加してきたのです。これはエキサイティングな配当株ではありませんが、非常に信頼性の高い株です。拡大NYSE: O-------Realty Income本日の変動(0.26%) $0.17現在の株価$64.97### 主要データポイント時価総額$61B本日の範囲$64.25 - $65.0552週範囲$50.71 - $67.94出来高154K平均出来高6.7M総利益率48.73%配当利回り4.97%この配当は、世界的に多様化された15,500のネットリース物件のポートフォリオによって支えられています。これらの資産は長期のリース契約と、賃料の自動引き上げを備えています。ほとんどの資産は小売に焦点を当てていますが、小売資産は売買やリリースが比較的容易です。その他の所有資産には、工業用資産、カジノ、データセンターなどがあり、多様化と追加の成長機会を提供しています。同社は資産管理にも進出しており、既に所有しているポートフォリオの投資業務から手数料収入を得ることも可能です。振り返ると、Realty Incomeは非常に信頼性の高いビジネスであり、その低い利回りにもかかわらず、多くのインカム愛好家にとってはAGNC Investmentよりも優れた配当株となるはずです。
より良い配当株：AGNC Investment vs. Realty Income
配当株を探しているなら、まず注目すべきは配当利回りです。しかし、利回りだけを理由に株を買うのは良くありません。その事実は、AGNC Investment（AGNC 2.38%）の高い12.9%の利回りと、Realty Income（O +0.26%）の小さめながらも魅力的な4.8%の利回りを比較することで明らかです。
AGNC Investmentは何をしているのか？
AGNC InvestmentとRealty Incomeはどちらも不動産投資信託（REIT）ですが、全く異なる事業を行っています。その大きな理由から、配当投資家はここでは低利回りの選択肢の方が良い場合が多いです。問題は、AGNC Investmentがモーゲージ証券に焦点を当てている点です。これは、住宅ローンをプールして作られる債券のような証券を買うことに相当します。多くの点で、これはミューチュアルファンドに似ており、同社は住宅ローン証券のポートフォリオを管理しています。
画像出典：Getty Images.
これは悪いビジネスモデルではなく、AGNC InvestmentはモーゲージREITとして堅実な実績を持っています。ただし、モーゲージREITは主に安定した配当よりも、総合的なリターンの向上を重視しているため、配当の安定性は低いです。AGNC Investmentの配当は、上場時（IPO）以来非常に変動が激しく、10年以上にわたり減少傾向にあります。
総合リターンは堅調ですが、もしあなたが本当に望むのが信頼できて成長する配当であったなら、かなり失望したことでしょう。そして、配当を再投資せずに使ってしまった場合、収入も資本も少なくなっていたはずです。
YChartsによるデータ。
Realty Incomeは遅くても着実な亀
これに対して、Realty Incomeの配当は31年連続で毎年増加しています。その期間中の平均年間増加率は4.2%で、これは過去のインフレ率を上回っています。つまり、Realty Incomeの配当の購買力は時間とともにゆっくりと増加してきたのです。これはエキサイティングな配当株ではありませんが、非常に信頼性の高い株です。
拡大
NYSE: O
Realty Income
本日の変動
(0.26%) $0.17
現在の株価
$64.97
主要データポイント
時価総額
$61B
本日の範囲
$64.25 - $65.05
52週範囲
$50.71 - $67.94
出来高
154K
平均出来高
6.7M
総利益率
48.73%
配当利回り
4.97%
この配当は、世界的に多様化された15,500のネットリース物件のポートフォリオによって支えられています。これらの資産は長期のリース契約と、賃料の自動引き上げを備えています。ほとんどの資産は小売に焦点を当てていますが、小売資産は売買やリリースが比較的容易です。その他の所有資産には、工業用資産、カジノ、データセンターなどがあり、多様化と追加の成長機会を提供しています。同社は資産管理にも進出しており、既に所有しているポートフォリオの投資業務から手数料収入を得ることも可能です。
振り返ると、Realty Incomeは非常に信頼性の高いビジネスであり、その低い利回りにもかかわらず、多くのインカム愛好家にとってはAGNC Investmentよりも優れた配当株となるはずです。