株価は偶然や偶発的に動いているわけではありません。買い圧力と売り圧力を通じて市場の仕組みを理解しましょう。

株価チャートを見ると、多くのトレーダーは価格がどのように上昇したり下落したりしているのか戸惑うことがあります。実際のところ、価格の動きは「買い圧力と売り圧力」と呼ばれるシンプルなメカニズムによって推進されています。これは経済学の基本概念である「需要と供給」に基づいています。まずこの考え方を理解しましょう。そうすれば、価格変動を従来とは異なる視点で解釈できるようになります。

市場メカニズムの理解：需要 (需要) と供給 (供給) とは何か

需要とは何か、そしてそれが価格設定にどのように関係しているのかと尋ねられた場合、その答えは、市場で最も重要な方程式の一つの「半分」です。需要とは、売り手がさまざまな価格で提供しようとする商品やサービスの量です。一方、供給とは、買い手がさまざまな価格で得たいと思う商品やサービスの量です。

これらをグラフにプロットすると、需要曲線は一般的に下向きに傾きます (価格が高くなるほど需要は減少)。対して供給曲線は上向きに傾きます (価格が高くなるほど供給は増加)。両者の交点が市場の均衡点であり、そこが実際の価格と取引量を決定します。

なぜ価格は変動するのか

需要と供給があらかじめ決まっている場合、価格は比較的安定しますが、実際の市場はそう単純ではありません。外部要因によって需要曲線や供給曲線が移動します。

需要に影響を与える要因：

• 金利の変動：金利が下がると、投資家は株式市場でのリターンを求めて資金を移動させる
• 市場の信頼感：良いニュースが出ると、買い手は高値でも買いたくなる
• 金融システムの流動性：システム内の資金が多いほど、投資需要は高まる

供給に影響を与える要因：

• 企業の意思決定：増資により株式数が増える、株式買戻しにより株数が減る
• 新規上場（IPO）：新たな株式供給が市場に流入
• 証券取引所の規制：大株主の売却制限など

Demand Supply Zoneを使ったトレード

トレーダーはすでにDemand Supply Zone（需要供給ゾーン）という手法に馴染みがあるかもしれません。これは需要と供給の概念を応用して、取引チャンスの高いポイントを見つける方法です。

Demand Zone Drop Base Rally (DBR) - 上昇後の押し目買い 価格が急落 (Drop)し、強い買い圧力によって底値（Base）を形成した部分です。このゾーンでは買い意欲が高いため、買い圧力に勝てば価格はさらに上昇します (Rally)。トレーダーはこのブレイクアウトポイントでエントリーし、底値にストップロスを置きます。

Supply Zone Rally Base Drop (RBD) - 下落後の反発売り 価格が急騰 (Rally)し、売り圧力の強いゾーン（Base）を形成した後、再び下落 (Drop)。売り圧力に勝てば価格はさらに下落します。トレーダーはこのブレイクポイントでショートエントリーを狙います。

買いと売りの勢いで価格の動きを切り替える

反転ポイントの見極めだけでなく、同じDemand Supply Zoneの考え方を使ってトレンドの追跡も可能です。

Rally Base Rally (RBR) - 上昇トレンドの継続 価格が急上昇し、その後底値（Base）を形成し、再び上昇するパターンです。これは買い圧力が継続しているサインです。トレンドを追いたい場合、底値のブレイクアウトで買いエントリーします。

Drop Base Drop (DBD) - 下落トレンドの継続 価格が急落し、その後底値をつくり、再び下落するパターンです。売り圧力が持続している証拠です。ショートを狙う良いタイミングです。

買いと売りの勢いを視覚的に理解する

最も簡単な方法は、ローソク足（Candle Stick）を見ることです。

• 大きな緑色の陽線：終値が始値より高い。買い圧力が勝った証拠。
• 大きな赤色の陰線：終値が始値より低い。売り圧力が勝った証拠。
• Doji（ドージ）：始値と終値がほぼ同じ。買いと売りが拮抗している状態。

トレンドを読むことも役立ちます。価格が次々と新高値をつけている場合は買い圧力が強い。逆に次々と新安値をつけている場合は売り圧力が強い。価格がレンジ内に留まっている場合は、買いと売りが拮抗している状態です。

サポートとレジスタンスの重要性

サポート (Support)：価格が下がったときに買い圧力が強くなるレベルです。多くの投資家はこの価格帯に価値を見出し、買い支えられると考えます。価格がこのレベルに近づくと反発しやすいです。

レジスタンス (Resistance)：価格が上昇したときに売り圧力が強くなるレベルです。多くの投資家はこの価格帯で売りたがるため、価格がこのレベルに達すると反落しやすくなります。

需要と供給の分析は、これらのサポートとレジスタンスの意味を理解しているときに最も効果的です。

ニュースが需要と供給に与える影響

ニュースは需要線や供給線を動かすきっかけとなります。良いニュースは買い意欲を高め、悪いニュースは売り意欲を高めます。

多くの投資家は株を売るのは強制的なためではなく、企業に対する見方や業績予測、成長性、信頼性の変化によるものです。

なぜこの知識を学ぶ必要があるのか

需要と供給を深く理解すれば、

• チャートの読み方が上達する：単に「価格が変だ」と見るのではなく、「買い圧力/売り圧力が変化している」と理解できる。
• より正確な予測ができる：どのポイントに買い圧力や売り圧力が集中しているかを知ることで、今後の価格動向を予測できる。
• 投資判断に根拠を持てる：流れに乗るのではなく、価格が本当に割安・割高かを判断できる。

この需要と供給の概念は、学校の授業のように聞こえるかもしれませんが、市場が話す言語です。これを深く理解すれば、市場と対話できるレベルに近づきます。