JPMorganがビットコイン半減期サイクルに沿った新しいIBIT連動ノートを導入

出典:CoinEdition オリジナルタイトル: JPMorganがビットコインの半減期サイクルに合わせた新しいIBIT連動ノートを導入 オリジナルリンク: https://coinedition.com/jpmorgan-introduces-new-ibit-linked-note-aligned-with-bitcoin-halving-cycle/

• JPMorganは2028年に満期となるBlackRockのIBITにリンクしたストラクチャードノートを申請しました。
• この商品は30%のダウンサイドバッファと16%の固定リターンの可能性を提供します。
• この「デリバティブスタイル」の金融商品は、保守的な資本がビットコインのボラティリティにアクセスできるようにします。

JPMorganは、BlackRockのiShares Bitcoin Trust (IBIT)に関連する新しい構造化投資商品を立ち上げるための申請を行いました。この金融商品は、ビットコインの4年ごとの半減期サイクルに合わせて設計されており、2028年の満期日を目指しています。この動きは、機関投資家の資本にとって新しいヘッジされたエントリーポイントを生み出します。

JPMorganの新しいノートはどのように構成されていますか？

報告書を説明する文書の詳細は、IBITにリンクされた構造的ノートがブラックロックのビットコインETFのパフォーマンスに直接結びついたデリバティブスタイルの金融商品として機能することを示しています。この製品には、異なる市場条件や投資家の好みに応じた、2つの異なる主要な支払い手続きがあります。

JPMorganの新商品に関するSEC提出書類に示されているように、IBIT連動債を取得する投資家は、1年後に発動するオートコールプロセスを通じて、または2028年の最終満期日を通じてリターンを実現できます。このハイライトされたスケジュールは、投資家が変動の激しい暗号通貨市場でリスクエクスポージャーを管理しながらリターンを実現できるように設計されています。

「ハルビングヘッジ」：16%の利回りまたはレバレッジによる上昇

JPMorganの革新的な製品の注目すべき特徴は、潜在的な報酬とリスク管理のバランスを取ると考えられているもので、IBITが1年後に指定された価格レベルを超えた場合に16%の最低固定リターンが得られ、IBITの価値が最大30%下落した場合にも元本が保護されることです。

ダウンサイドプロテクション：30% セーフティバッファ

JPMorganは、初期レベルから30%以上IBITが下落した場合に発動される損失エクスポージャーとリスク・リワードプロファイルをバランスさせるために、上限の最大リターンも実装しています。

銀行がビットコインを「債券」としてパッケージ化する理由

多くの暗号アナリストは、JPMorganの最新の革新をビットコインと暗号通貨にとって健全な発展と見なしています。彼らはこれを、新しいカテゴリーの機関投資家が暗号市場にアクセスするためのチャネルを開く動きと考えており、特に直接スポットETFの機会を好まないより保守的なファンドにとって重要です。

歴史的なデータは、機関資金の導入が暗号通貨の需要を大幅に高め、デジタル資産の主流への採用を促進することを示しています。2024年1月のSECの現物ETF承認はビットコインの最新のブームを引き起こし、ユーザーはこのような動きがエコシステムへの大規模な資金流入を引き寄せることは業界の発展にとってポジティブであると信じています。