XRPが重要なサポートレベルまで下落し、連邦準備制度（FED）の利下げ期待の冷却が市場の感情を抑制する

2025年11月19日、XRP価格は4.94%下落し、2.1083ドルに達し、重要な心理的サポートレベルに触れました。主な要因は、連邦準備制度（FED）の利下げ期待が冷却し、ビットコイン現物ETFへの資金流出が続いていることです。CME FedWatchツールのデータによると、市場の12月の連邦準備制度（FED）利下げ確率は、10月17日の93.7%から11月19日の32.8%に大きな下落を見せ、暗号資産市場全体が圧迫されています。

Canary XRP ETF（XRPC）は11月19日に1300万ドルの純流入を記録したものの、市場の悲観的な感情を相殺することはできませんでした。アナリストは、フランクリン・テンプルトンとビットワイズのXRP ETFが間もなく登場することを指摘しており、もし強力な資金流入を得ることができれば、XRPに反発の力を与える可能性がありますが、短期的な動向は依然として連邦準備制度（FED）の政策指向に支配されています。

XRPの価格パフォーマンスと市場圧力要因

XRPは11月19日に顕著な売り圧力に直面し、1日で4.94%下落し、終値は2.1083ドルとなり、前日の2.49%の上昇を完全に吐き出しました。このパフォーマンスは、全体の暗号資産市場の1.84%の下落に対して遅れをとっており、XRPが特定の圧力に直面していることを示しています。テクニカル分析の観点から見ると、XRPは現在50日指数移動平均線（2.4547ドル）と200日指数移動平均線（2.5520ドル）を下回っており、短期的な下落トレンドを確認しています。価格は現在2.0ドルの重要な心理サポートレベルに近づいており、これを失うとさらに1.9112ドルのサポートレベルに下探しする可能性があります。

XRPの弱さの核心要因はマクロ経済の側面から来ています。連邦準備制度（FED）の10月FOMC会合の議事録は、政策立案者がインフレ問題に懸念を示し、同時に労働市場が崩壊するのではなく冷却していることを指摘しています。委員会のメンバーは、さらなる利下げが必要かどうかについて明らかな意見の相違があり、これが直接的に市場の12月の利下げに対する期待を急激に冷やしました。著名な暗号資産評論家のポール・バロンは次のように指摘しています：「市場の崩壊：12月の利下げの確率は42％に急落（現在は33％）。完璧な嵐が暗号資産を襲う：今日発表されたFOMC会合の議事録は、連邦準備制度（FED）の関係者が10月の利下げについて深刻な意見の相違を持っていることを示しています。多くの参加者は2025年にさらなる利下げは必要ないと述べています。数人の官僚は、さらなる利下げがインフレを根深く定着させる可能性があると警告しています。

もう一つ無視できないプレッシャーは、データの発表遅延から来ています。アメリカ労働統計局は、政府閉鎖の影響で10月の雇用報告を完全に取消すことを発表しました。11月のデータは12月16日に発表される予定で、これはちょうど12月9-10日の連邦準備制度（FED）会議の後になります。Barronは、「連邦準備制度（FED）は、重要な労働市場データなしで霧の中を運転している」とコメントしました。このデータの欠如は、投資家が経済の真の状況を評価することを難しくし、市場の不確実性を高めています。10月1日以来アメリカ政府が閉鎖されて以来、XRPは29%下落しており、政府再開後の遅延した経済データの発表が市場の感情を引き続き抑制しています。

XRP ETFの流動性と機関投資家の需要分析

市場環境が不利であるにもかかわらず、XRP ETFの資金流入データは一筋の希望を提供しています。Canary Capitalの報告によると、11月19日のXRPC ETF取引量は2650万ドルを超え、純流入は1300万ドルに達しました。5日目のデータは初日と比べて比較的穏やかですが、少なくとも機関投資家の需要が依然として存在することを示しています。さらに重要なことは、Franklin TempletonとBitwiseのXRP ETFが間もなく登場し、より大規模な資金流入を引き寄せると予想されることです。

ブルームバーグ・インテリジェンスのETFアナリスト、ジェームズ・セイファートは、「ビットワイズ・インベストが明日、彼らのXRP ETFを発表するようです。ブルームバーグ端末の説明ページはすでにオンラインで、株式コードはXRP（エリートコード）となります。」と発表しました。このニュースは市場に潜在的なカタリストを提供します。ETF発行者の強さの観点から分析すると、フランクリン・テンプルトンはETF発行者の資産管理規模ランキングで第19位に位置し、管理資産は447億ドルに達しています；ビットワイズ・アセット・マネジメントは第56位で、管理資産は55.8億ドル；そしてXRP現物ETFを最初に発表したカナリー・キャピタルは第231位で、管理資産は約8482万ドルです。このような実力差は、フランクリンとビットワイズの製品がより強い市場の反応を得る可能性があることを示唆しています。

歴史的なパターンを観察すると、新しいETF製品への資金流入は通常、発売初期に最も強力です。XRPにとって、強力なETF需要は、ビットコインの動きからの脱却を助け、独立した相場を形成する可能性があります。しかし、現在のマクロ環境の圧力の下では、この脱却効果は限られているかもしれません。投資家は、XRPC、XRPZ、XRPの3つの製品の資金の流れデータ、特に純流入/流出の状況に注意を払う必要があります。これはXRPの短期的な価格動向の重要な指標となるでしょう。

XRP市場の重要なデータとテクニカルレベル

11月19日の価格下落:4.94%

終値：2.1083ドル

50日EMAレジスタンスレベル：2.4547ドル

200日EMA抵抗レベル：2.5520ドル

重要な心理サポートレベル：2.0ドル

次のサポートレベル：1.9112ドル

XRPC ETFの1日あたりの純流入：1300万ドル

XRPC ETFの1日取引量:2,650万ドル

FRBが12月に利下げする確率:32.8%(10月17日の93.7%から大幅に低下)

規制環境と政策 Catalyst の見通し

XRPの将来のパフォーマンスは市場の感情だけでなく、規制の進展にも密接に関連しています。Rippleがアメリカの特許銀行ライセンスを申請しているプロセスは注目を集めており、承認されればXRPの伝統的金融分野での利用が新たな局面を迎えます。同時に、アメリカ合衆国議会で審議中の市場構造法案も潜在的な触媒となります。この法案が通過すれば、暗号資産に対してより明確な規制の枠組みを提供し、法律の不確実性を減少させることになります。

政策のタイムテーブルを見ると、今後数週間にXRPの動向に影響を与えるいくつかの重要なイベントがあります：連邦準備制度（FED）の関係者の発言がさらなる政策シグナルを提供し、Franklin XRP ETF（XRPZ）とBitwise XRP ETFの正式な立ち上げおよび初期資金の流入データ、ブルーチップ企業がXRPを国庫の準備資産としてどう見るか、そして米国上院の市場構造法案の進展があります。いかなる前向きな進展もXRPの価格反発を後押しする可能性があります。

しかし、規制リスクも無視できません。もし連邦準備制度（FED）関係者がタカ派のシグナルを発信し、XRP現物ETFが純流出を記録し、アメリカ合衆国上院が暗号化に友好的な立法に挑戦し、ブルーチップ企業がXRPを国庫の準備資産としての関心を失い、アメリカ通貨監理署（OCC）がRippleのアメリカ特許銀行ライセンス申請を遅延または拒否すれば、XRPの下落圧力が強まる可能性があります。特に現在の技術面が疲弊している状況では、これらのネガティブな触媒がXRPを2.0ドルや1.9112ドルのサポートレベルをテストさせる可能性があります。

XRPのテクニカル分析と重要な価格レベル

テクニカル分析の視点から見ると、XRPの短期構造は2.0ドルが重要なサポートレベルになっていることを示しています。11月初旬、XRPは上昇トレンドラインを突破することに失敗した後、下方トレンドラインのサポートをテストしました。現在の2.0ドルのサポートを下回ると、次の重要なサポートレベルは1.9112ドルになります。上昇側では、XRPはまず2.2ドルの抵抗レベルを突破する必要があり、その後2.35ドルの水準に挑戦する可能性があります。2.35ドルを持続的に突破した後、50日EMA（2.4547ドル）が次の抵抗レベルになります。50日EMAを突破すると、強気の目標は2.5ドルに向かう可能性があります。

取引量分析によると、最近の下落は適度な出来高を伴っており、売り圧力が確かに存在することを示しています。しかし、10月の売却と比較すると、現在の取引量は比較的低く、これはパニック売却が少ないことを意味する可能性があり、むしろ慎重な投資家がリスクエクスポージャーを減らしていることを示しています。相対力指数（RSI）は現在35前後にあり、売られ過ぎの領域に近いですが、まだ極端ではなく、さらなる下落の余地があることを示しています。

市場の広がりから見ると、XRPのパフォーマンスは全体の暗号資産市場と高度に関連していますが、ビットコインとの関連度はやや低下しています。この関連度の低下は、XRPが独立した相場を形成するためのスペースを作り出す可能性があります。特に、ETFの資金流入が強力であったり、規制の進展が積極的である場合、XRP専用の好材料が現れるときです。投資家はXRP/BTC取引ペアのパフォーマンスに注目すべきであり、もしその取引ペアが強くなると、通常はXPNの相対的なパフォーマンスの改善を示唆します。

XRPの投資戦略とリスク管理のアドバイス

現在の市場環境に対して、投資家は階層的な戦略を検討すべきです。短期トレーダーは2.0ドルのサポートレベルの防御状況を注視し、もし下落した場合はポジションを減らすか、ストップロスを設定することを考慮すべきです。2.2ドルの抵抗レベルを突破した場合は、短期的な反発のシグナルと見なすことができますが、取引量の増加と確認する必要があります。中長期投資家は、現在の位置で少しずつポジションを構築することを検討できますが、ポジションサイズを厳格に制御し、単一資産への過度なエクスポージャーを避けるべきです。

リスクとリターンの比率の観点から、2.0ドル付近で介入する潜在的なリターンはリスクを上回る可能性がありますが、前提として投資家には十分なリスク耐性があり、触媒が現れるのを辛抱強く待つ必要があります。明確なストップロスレベル（例えば1.95ドル）を設定することで、下落リスクを管理するのに役立ちます。同時に、投資家は投資時間を分散し、ドルコスト平均法を採用してエントリーコストを平滑化し、一度に全資金を投入するのを避けるべきです。

XRPを保有している投資家にとって、抵抗レベル（例えば2.35ドルや2.45ドル）まで反発した際に一部利益確定を考えることは良い戦略かもしれません。現金を保持し、より良いエントリー機会を待つことが重要です。同時に、連邦準備制度（FED）の政策動向やETF資金流入データに注目してください。これらの要因は、テクニカル面よりもXRPの短期的な動向を決定する可能性があります。

よくある質問

なぜXRPは連邦準備制度（FED）の政策にこれほど敏感なのか？

XRPは暗号資産市場の重要な構成要素として、その価格は世界的な流動性とリスク嗜好の影響を受け、連邦準備制度（FED）政策は直接的にドルの流動性と市場のリスク耐性に影響を与え、ひいてはXRPなどのデジタル資産にも波及します。

XRP ETFの資金流入は価格にどのように影響しますか？

ETFへの資金流入は機関の需要を表し、直接的にXRPの購入プレッシャーを増加させます。特にETF発行者が市場で現物XRPを購入してファンドのシェアをサポートする必要がある場合、追加の買い需要が生まれます。

2.0ドルのサポートレベルはどれほど重要ですか？

2.0ドルは重要な心理的な関門と技術的なサポートであり、これを失うとプログラムによる売りとストップロスオーダーが発生し、さらなる下落を引き起こす可能性があります。一方、これを守ることで技術的な買い手が参入する可能性があります。

FranklinとBitwiseのETFと比較してCanaryにはどのような利点がありますか？

フランクリンとビットワイズは、老舗のETF発行者として、より広範な顧客基盤、より高い市場認知度、より強力な流通能力を持っており、その製品はより大規模な資金流入を引き付ける可能性があります。

XRPの短期的な反発の鍵となる触媒は何ですか？

包括連邦準備制度（FED）転向ハト派、XRP ETFの強い資金流入、Rippleの銀行ライセンス承認または市場構造法案の通過などのポジティブな進展が、XRPの反発を促す可能性があります。