#股票交易分享挑战 サンディスクが1週間で35%急騰、私たちはどうすべきか？
過去5取引日でサンディスクは35.4%急騰し、ストレージセクター全体の再評価を促した一方、2倍レバレッジのハイニックスは90%下落し、私たち個人投資家を絶望させました！しかし、これこそが景気循環株の最もつらいところです。業績が良ければ良いほど、市場はいつ天井をつけてもおかしくないと心配します。大手ストレージ企業数社のファンダメンタルズに問題がないことは、誰もが分かっています。AIの需要も依然として強いです。しかし、ストレージ価格が半年で10倍以上も急騰し、本当に価格が天井をつけたのではないかと不安になります！下落に終わりがない……たとえ2倍レバレッジのハイニックスが2、3日ほど28の価格を維持していたとしても、私たちは怖くて買えません！しかし今回のサンディスクは、本当に私たちに安心材料を与えてくれたようです。
01 サンディスクがストレージ業界を再評価
これまでストレージ業界は、現物価格の上昇によって利益を稼いできました。しかし、ひとたびメーカーが生産能力を拡大すると、価格はすぐに下落し、価格上昇と下落を繰り返す無限の悪循環から抜け出せませんでした。ところが8月13日、サンディスクは投資家向け説明会で、今後3会計年度の高収益目標を発表し、粗利益率を80%、フリーキャッシュフローマージンを50%に設定しました。同時に、長期契約によって8社の顧客を囲い込み、契約総額939億ドルを確保し、超過キャッシュの100%を株主に還元すると約束しました。
サンディスクは利益を前もって確保することで、現物価格の変動に株価が引きずられる状況から脱却しました！ストレージ業界の株式市場でのパフォーマンスに、新たな可能性を切り開いたと言えます。サンディスクが手がけるのはNANDであり、ハイニックスとマイクロンの中核的な強みにはDRAMとHBMも含まれます。3社の事業は完全に同じではありませんが、市場が目にしているのは同じ産業シグナルです。AIによるストレージ需要は予想以上に長期化する可能性があり、大手メーカーも生産量の奪い合いから利益の確保へと転換し始めています。もしこのモデルが軌道に乗れば、サンディスク、ハイニックス、マイクロンなどのストレージ企業は、単に価格の上げ下げに賭ける景気循環株ではなくなり、より安定した利益と高いバリュエーションを得て、世界的な地位を固められる可能性があります。— サンディスクの業界シグナルがハイニックスとマイクロンに波及
02 私たちの自信は株価の上昇によって戻ってきた
7月末にセクターが急落した際、明靓仔が参加している各種投資グループやコミュニティには、個人投資家の絶望があふれていました。「サイクルは天井をつけた」／「好材料は出尽くした」／「機関投資家はとっくに逃げた」／「個人投資家は大損している」といった声ばかりでした。ダン・ビン氏が残りの資金をハイニックスに投入すると公に表明した際は、大きな論争となりました。しかし今、サンディスクが急騰し、ハイニックスとマイクロンも反攻に転じたことで、悲観的なムードはたちまち「ストレージは底打ちに成功した！」へと変わりました。
03 これから、私たちはどうすべきか？
サンディスクの長期契約は変動を抑えることができますが、顧客が永遠に契約を履行する保証はありません。AI需要が非常に強いからといって、PCやスマートフォンが値上げを無限に受け入れられるわけでもありません。
サンディスクの好材料は、AI業界のサイクルが消滅したというよりも、信頼を再構築するきっかけに近いものです。
米国SECの13F保有銘柄開示によると、高毅は第2四半期にマイクロンとサンディスクを大幅に買い増し、「機関投資家はすでに先回りして仕込んでいた」という見方をさらに強めました。しかし、機関投資家の保有銘柄開示は4月から6月までのデータにすぎず、遅行しています。今日買う理由として直接使うことはできません。今回の上昇にはファンダメンタルズの支えがある一方で、乗り遅れた資金の買い戻しや、上昇に乗ろうとする心理も混じっています。
1️⃣空売りのリスクは非常に大きい；
2️⃣適度にT取引を行い、保有コストを下げることを検討できる；
3️⃣サンディスクが1500ドル、マイクロンが1000ドル、2倍レバレッジのハイニックスが50香港ドル以上で定着してこそ、本当の底打ち成功と言えます。
$SNDK ‌