最近のニュース要因は金と原油の動向にどのように影響していますか？今後の金の強気または弱気の見通しをどのように評価すべきでしょうか？
土曜日（5月23日）、5月19日までの週の時点で、投機的ポジションには明らかな乖離が見られました。エネルギーセクターの投機筋は原油のネットロングを大幅に増加させた一方、貴金属では金と銀のネットロングが同時に縮小し、銅はわずかに増加しました。外国為替市場では、ユーロはネットロングを維持し、円、ポンド、スイスフランは引き続きネットショートを保ちました。米国債の保有は期間構造の乖離を示し、短期Tビルはネットショートを減少させ、中長期の保有はネットショートを増加させました。ほとんどの農産物商品では、投機筋はロングエクスポージャーを減らすかショートポジションを解消し、全体的に慎重な調整を示しています。データは、市場参加者が異なる資産クラス間でポジションをリバランスしていることを示し、マクロ経済の見通しの乖離を反映しています。中東の緊張が続く中、今週の金は弱含みでした。市場が今後のFRBの利上げ期待、米国債利回りの上昇、インフレ懸念を煽る原油価格の上昇に再びコミットする中、金価格は圧力を受け、一時的に3週間安値をつけました。一方、米イラン交渉は一部良い兆候を示しましたが、重要な意見の相違が残り、市場は世界的なインフレと金利見通しに高い警戒感を持ち続けています。
金は一方で地政学的リスクに支えられていますが、他方で原油価格、ドル、金利期待に抑制されており、短期的な反発の可能性は限定的です。FRBのハト派的見通しが金にとって最大の逆風となり続けています。高い原油価格が世界的なインフレ懸念を引き起こしているため、トレーダーは年末までにFRBが利上げを行うとの賭けを強めています。FRBのウォラー総裁は金曜日に、インフレリスクの高まりを背景に、FRBはもはや利下げをデフォルトとすべきではないと述べました。今年1月には利下げを支持していました。彼のスピーチで、ウォラーは中東の紛争継続に伴い、原油やその他商品のコスト上昇がより広範で持続的なインフレを引き起こす可能性が高まっていると述べました。したがって、FRBは次の動きが利下げか利上げかを示唆するのをやめる時期だとしています。彼は、今後しばらくの間、金利を3.5%から3.75%の範囲内に維持するのが適切なアプローチだと付け加えました。「もしインフレが迅速に抑制できなければ、将来の利上げも排除できない」とも述べました。ウォラーは、FRBは次の金利調整が利下げまたは利上げのいずれかになる可能性があることを明確に示すべきだと合意しています。経済指標については、ミシガン大学消費者信頼感指数の最終値が5月に48.2から44.8に低下し、消費者期待は48.5から44.1に落ちました。1年のインフレ期待は4.5%から4.8%に上昇し、5年期待は3.4%から3.9%に増加しました。これは、将来の価格圧力に対する消費者の懸念が高まっていることを示し、市場がFRBの政策路線を再評価する根拠となっています。さらに、ウォラーはFRB議長に就任しました。5月22日、トランプはホワイトハウスでウォラーの就任式を開催しました。米国メディアによると、式典は通常のFRB本部ではなくホワイトハウスで行われました。市場は、インフレ期待の高まりと高い原油価格の持続を背景に、新議長の政策シグナルに注目し、その金利見通しに関するコメントがドルや利回り、金の動きにさらなる影響を与える可能性があります。
次の月曜日の金市場見通し：
金のテクニカル分析：今週、金は狭いレンジで横ばいを維持し、週足チャートには十字線が出現し、短期的な不確実性を示しています。長期的な視点では、全体的な取引アプローチは弱気寄りです。昨日は金は弱含みで振幅し、買い勢いは続きませんでした。価格は上昇を試みるたびに抵抗に直面し、上昇を持続できませんでした。最近の市場センチメントは明確にテクニカル修正の偏りを示しており、強い反転シグナルはなく、短期的なトレンドは圧力と下落圧力のままです。日足チャートは金曜日に弱い陽線で終わり、短期的な見通しは弱く、月曜日もわずかに下落を続ける可能性が高いです。短期的な抵抗は約4540、早朝の反発高値は4530で、これが短期の重要な抵抗レベルとなります。
4時間足チャートから見ると、次の月曜日は主に4530-35の抵抗付近でリバウンドを売り、ラリー時にショートポジションを追加します。サポートは短期的に4480に集中し、抵抗は4550-60、重要な抵抗は4580-85です。価格がサポートを試す際にブレイクせずに反転する可能性に注意し、特に週足の終値が横ばいから弱い修正を示唆しているため、大きな一方通行の動き（大きな上昇または下落）は起こりにくいと考えられます。
全体として、次の月曜日の金の短期取引戦略は、リバウンドで売り、押し目買いを基本とし、抵抗は4550-4570、サポートは4480-4450に注目すべきです。皆は規律を守り、ポジションサイズとストップロスを管理し、市場と戦わないように注意してください。

XAG0.52%

XCU0.34%

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