トランプが市場を救った直後、中東は「テーブルをひっくり返す」！

原油価格114ドルの背後で一番慌てているのは誰？

最近、世界の市場はまるで連続ドラマのようだ。
トランプが「自由計画」を打ち出したばかりで、市場はシャンパンを開ける準備をしていたのに、
突然中東が「パチン」とテーブルをひっくり返した。
フジャイラ油タンク攻撃事件が起きると、油価はすぐに114ドルに突き上げた。
資本市場は一瞬で顔色を変えた。
昨日まで「牛市の復活」を叫んでいたトレーダーたちも、
今日はすでに損切りボタンを探し始めている。

なぜ今回の油価上昇はこんなに恐ろしいのか？
それは、市場が恐れているのは「高油価」ではなく、
「制御不能の油」だからだ。
油価がゆっくり上がるだけなら、市場も受け入れられる。
しかし、地政学的衝突による急騰は、世界的なパニックを拡大させる。
特に今、アメリカが最も恐れているのは何か？
経済の後退ではない。
「ハイインフレの再来」だ。

トランプの「自由計画」の核心はもともと：
低油価でインフレ圧力を緩和することだった。
しかし、今や油価が逆方向に暴騰し、計画が始まった途端に現実に顔を殴られた形だ。
さらに厄介なのは、FRBも今、非常に困惑していることだ。
利下げすればインフレを恐れる。
利上げしなければ経済を心配する。
だからこそ、最近の市場の感情はこうも二分されている。

そして、BTCの今の位置はさらに面白い。
それは、二つの属性を同時に持ち始めているからだ：
リスク資産。
避難資産。
市場のリスク許容度が高いとき、BTCはテクノロジー株のように動く。
地政学的リスクが高まると、また誰かがそれをデジタルゴールドとみなす。
これが、最近のBTCの激しい変動の理由だ。
強気派も弱気派も、自分たちの理屈を信じている。

次にどうすればいいのか？
核心はアラマンの交渉次第だ。
もし米イランの緩和信号が出れば、油価は急速に調整される可能性が高い。
BTCと米株は反発のチャンスを迎えるだろう。
しかし、交渉が失敗すれば、市場は引き続き「高い変動＋高い恐怖」の段階に入るかもしれない。
このとき、絶対に映画の主人公のように無理に突っ込むべきではない。
なぜなら、金融市場で最も危険なのは、暴落ではなく、
みんなが「自分は絶対に底を掘れる」と思い込むことだからだ。